Портфель

[goacasper]

Получил за последние два месяца аж 3 вопроса на тему "почему не пишешь". Отвечаю. Тема интересна лишь паре десятков человеков (в масштабе России может паре сотен), в сегодняшней ситуации актуальность ее еще меньше. Инвестиции внутри страны через паи и ETF меня не интересуют и я в них не верю по многим причинам

Comments

[nefedor]

Добро пожаловать обратно :)
Вопросы.
1. Какая у Вас бета к s&p?
2. Сколько времени Вы потратили на все это?
3. Вы говорили о потерянных 10к - это абсолютное значение или относительно рынка? Если абсолютное, то вероятно, с учетом проседания рынка, относительное значение будет меньше?

А так вообще Вы движетесь в верном направлении, с моей точки зрения.

[goacasper]

1) Точно не высчитывал, но оценочно (и на данный момент) около 0.7. Вот что пишет SigFig:
Portfolio Performance
1 week 1 month 3 months 1 year YTD YTD
You 0.6% -5.2% -7.2% -7.7% -4.5%
DJIA 0.7% -8.6% -8.8% -8.9% -7.6%
S&P 500 1.4% -7.6% -8.1% -7.1% -6.7%

2) На что? Читаю статьи почти каждый день (до часа).
3) На самом деле точная цифра больше. Есть же Realized Loss, т.е. зафиксированные потери и Unrealized (изменение стоимости портфеля). Я зафиксировал около 7К и потери портфеля на данный момент (на вчера) примерно 8. Общий объем перечисленный средств 115К, стоимость портфеля на вчера 101К.

[nefedor]

Статьи статьями, а интересна оценка времени на конкретный выбор инструментов для портфеля. Вот, скажем, в статье Вы нашли идею. Дальше надо ее проверить, обдумать, посчитать. Как долго и как часто это происходит?

И еще вопрос, забыл задать сразу. Вы упомянули о 60 на 40 которая вроде бы продиктована Вашей риск толерантностью. А как Вы меряли? Почему не 70 на 30 и не 55 на 45? Это на глазок?

[goacasper]

Да, опытным путем, но я планирую менять это соотношение динамически.
Я обратил внимание (да, возможно я опять изобрел велосипед), что корреляции меняются с годами. Последняя просадка рынка акций на 15 с лишним процентов вызвала обратный рост госбондов всего на 1% (как пишут из-за высокой стоимости в сравнении со ставками), т.е. их балансирующая функция не то, чтобы потеряна совсем, но немного сломана.

Несмотря на то, что я считаю свой уровень риск очень и очень высоким, терять деньги просто так на длинном промежутке времени я не хочу. Поэтому я отслеживаю рынок, читаю статьи и слежу за тенденциями. Сейчас очень устойчиво мнение, что рынок в целом в хреновом состоянии и возможно длительная рецессия (до 10 лет, а может и больше). Возможность возврата к предыдущему хаю на 2143 практически никем не обсуждается. Доводы приводятся макроэкономические и финансовые, все разумные. Я с ними согласен и учитываю. Поэтому, возможно, соотношение активов буду менять в пользу более защитных.

[nefedor]

Два момента. Во-первых, низкая корреляция не означает противоположности. Если бы бонды росли всякий раз когда стоки падают, корреляция была бы -1 а не 0. Это очень распространенное ошибочное представление ожидать противоположности движения стоков и бондов и жаловаться на корреляцию когда оно не противоположное.
И второе - вы сформировали свои представления о риске на поведении рынка последних нескольких лет. Учтите, что в случае повторения кризисного сценария типа 2008, ваши представления окажутся сильно завышенными.
Ну и бонус: относитесь осторожно к экономическим объяснениям эффектов: те которые до события обычно сильно отличаются от тех которые после. А объяснить можно все что угодно.