О том кто сможет работать в индустрии VC&PE и почему...
И снова всем привет! Спасибо за поздравления, появилось больше времени и можно начинать постить по делу -). Начну с ответов на ЧАВо, которые примелькались в Ваших постах.
На этот раз давайте подискутируем о том, кто и как может и должен работать в индустрии VC&PE (Venture Capital и Private Equity). Попробую выразить свое исключительно субъективное мнение, с которым модно спорить и не соглашаться, но все же…. -)
На мой взгляд, самая основная черта работника фонда - это выдержка. Лояльность к компании и команде и способность «ждать» увеличивают шансы успешной карьеры в разы. Но у нас есть проблема - мы - русские, мы ждать не любим, нам давай все сегодня, сразу, много и желательно бесплатно. Вот основной девиз нации. Откуда это в нас? Понятия не имею! Тем не менее, это присутствует. Жизненный цикл любого Фонда Прямых Инвестиций (ФПИ) - несколько лет. Объективно и реалистично с момента как вы начали карьеру и до момента, когда вы заработали свой первый миллион, может легко пройти более 10 лет. Другое дело, что между первым и вторым миллионом срок может быть совсем небольшой. Поэтому доход (если он есть) растет экспоненциально, и если есть выдержка можно «дождаться» золотого дождя. Вы спросите почему так? Отвечу: любой фонд - это мешок в который инвесторы скинулись деньгами, а менеджеры (управляющая компания) этими деньгами распоряжается. Так вот раньше, лет 10 назад была широко распространена практика Deal by Deal distribution, когда прибыли делились между инвесторами и командой после каждой сделки. Все бы хорошо, но не каждая сделка прибыльная, поэтому в каждом договоре о распределении прибыли существовал так называемый clawback case, по которому часть прибыли откладывалась чтобы хеджировать возможные потери. Сдутие мыльного пузыря в 2000ом, окончательно похоронило deal by deal distribution как модель распределения дохода и на рынке возникла модель Fund Wide Distribution (актуальна и по сей день). Принцип заключается в том, что команда должна вернуть инвесторам все вложенные в фонд деньги, и лишь потом менеджеры смогу претендовать на распределение прибыли. Вот тут то и нужна ВЫДЕРЖКА, о которой я писал вначале. Ибо жизненный цикл фонда - это 7-9 лет в течие которых происходит следующее: первые 3-4 года денежки постепенно инвестируются, следующие 4-5 лет денежки возвращаются, и при условии, что удача не улыбалась вам в каждой сделке и работали вы среднестатистически, показывая 20-30% годовых на сделках, ождать вам своих миллионов приходится на 7-9 годы работы в команде. А теперь поищите среди своих знакомых людей, которые протрудились в одной организации по 7-9 лет? Много? Вот и я про то. Поэтому только два варианта: либо ты ООООЧЕНЬ хочешь трудиться в индустрии и готов ждать и терпеть, либо ты уже заработал и тебе просто по приколу заниматься интересным и многогранным бизнесом. Отсюда вывод, туче инвестбанкиров, мечтающих об индустрии PE делать в ней особенно нечего, если только первоначальный капитал уже не сколочен и ты уже сам себе хозяин, т.е. проблема маленького бонуса по итогам года тебя уже не волнует.
О квалификациях - читайте скоро следующий пост. Чао.