Почему в России деньгам сейчас уютнее, чем в США
Как устроен банковский бизнес? Если предельно упростить картину, то по следующей схеме: берут сто рублей у Василия под 3% годовых и одалживают Петру под 5% годовых. На получившийся зазор в 2% и живут.
В реальной жизни разумеется, банки занимаются всяким разным, не только выдачей денег в долг. Тут и плата за ведение счетов, и разнообразные спекуляции, и, конечно же, обналичка, за которую последние пару лет банки наказывают отзывом лицензий:
http://lenta.ru/news/2015/10/21/bankii/
Меня спрашивают периодически - а что же делать бизнесу, у которого застряли деньги в лишённом лицензии банке. Отвечаю. Как вынуть деньги из закрытого банка я не знаю, тут я не специалист. Однако я знаю, как можно подстраховаться на случай отзыва лицензии у вашего кредитного учреждения.
1. Перед тем, как заводить счёт в банке, было бы неплохо узнать, не занимается ли банк обналичкой. И если занимается - выбрать таки для хранения денежек другой банк.
2. Если вы не уверены в своём выборе, специально для вас наш ЦБ подготовил список из 10 системно значимых банков - Сбербанк, Газпромбанк, ВТБ, Альфа-банк, «Открытие», Росбанк, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк, «Юникредит» и Россельхозбанк:
http://lenta.ru/news/2015/10/20/system/
Держите существенные для вашего бизнеса суммы в одном из этих банков, не ошибётесь.
Вернусь к основам банковского дела. Итак, если у вас вклад на 100 рублей от Василия, и если вы выдали займ на 100 рублей Петру, всё понятно. А что делать, если вклад Василия лежит в банке «А», а займ Петру выдал банк «Б»?
Очевидно же: банки могут выйти на «межбанк» и там банк «А» одолжит денежек банку «Б» - под такой процент, чтобы всем было выгодно.
Идём дальше. Представим себе, что все банки наше страны вместе взятые имеют вкладов на 1000 рублей. А займов им удалось выдать, допустим, на 700 рублей. Куда им деть оставшиеся 300 рублей?
Вкладывать в акции или какие-нибудь аналогичные рискованные активы - не вариант. Порядочный банк не будет играть на клиентские деньги в азартные игры, это верная дорога к финансовой катастрофе, даже если в течение первых нескольких лет банку и удастся поддерживать плюсовой баланс. Опять-таки, и проверяющий банки регулятор не даст вот так просто взять клиентские деньги и поставить их «на красненькое».
Остаётся только покупать надёжные облигации - долговые расписки правительства, например. По облигациям капает процент, с этого можно заработать.
Теперь мы готовы к тому, чтобы посмотреть на ситуацию в США. Если ещё несколько лет назад объём выданных банками США кредитов составлял примерно 95% от объёма вкладов, то сейчас кредиты выданы всего лишь на 71% от общего объёма депозитов:
http://www.wsj.com/articles/big-banks-to-americas-companies-we-dont-want-your-cash-1445161083
Оставшиеся 29% - это «лишние» деньги, которые банки могут вложить разве что в облигации Казначейства США. Однако доход по облигациям Казначейства США стремится сейчас к нулю, а по отдельным видам облигаций даже уходит уже в отрицательную зону.
Внимание, вопрос. Какой процент в этой ситуации американские банки могут платить вкладчикам?
Правильно: отрицательный. Так как деньги вкладчиков банкам приткнуть сейчас некуда, значит, со вкладчиков надо брать плату за хранение денег. Вложил в банк 100 долларов? Через год можешь получить их обратно: за вычетом, скажем, двух долларов, которые пойдут на оплату офиса, инкассаторов, операционисток и новой яхты владельца банка.
Снова цитирую Wall Street Journal (из статьи, ссылку на которую я дал выше):
BNY Mellon и Northern Trust ещё не начали брать деньги за хранение клиентских денег, говорят осведомлённые источники. Представитель Банка Нью-Йорка заявил, что банк не исключил такого в будущем. JP Morgan не берёт денег со вкладчиков, сообщил знакомый с банком человек.
…
Начиная с прошлого года Bank of America Corp. сообщил нескольким институциональным клиентам, что им надо будет или забрать их депозиты, или заплатить банку за их хранение, рассказали знакомые с обстоятельствами дела люди. Топ-менеджеры приняли решение обратиться с таким требованием к клиентам, у которых нет других дел (кроме хранения денег) с банком.
Как я уже писал ранее, Штаты медленно, но неотвратимо сползают в долину отрицательных ставок (ПОПС):
http://fritzmorgen.livejournal.com/823584.html
Полагаю, в течение нескольких месяцев мы увидим, как ФРС США пробьёт поверхность и начнёт погружать ставку рефинансирования в отрицательные значения.
Не нужно быть финансовым гением, чтобы спрогнозировать действия инвесторов в этой ситуации. Если у вас нет возможности пристроить ваши денежки внутри США, значит… вам придётся выходить наружу. Вкладываться в юань или в рубль, например.
Обратите внимание, как западные банки - даже предельно скептически настроенные по отношению к России - хвалят последнее время нашу валюту:
http://www.vestifinance.ru/articles/63507
Обратите внимание на приток «теневого капитала», который наблюдается сейчас в России - у нас был сейчас зафиксирован первый за последние 5 лет чистый квартальный приток капитала:
http://www.finanz.ru/novosti/valyuty/pritok-tenevogo-kapitala-podderzhal-rubl-1000867337
ПОПС - политика отрицательных ставок - это, пожалуй, даже не лекарство, вылечить экономику пациента она не сможет. Это что-то типа «обезболивающего», которое позволит американцам ещё какое-то время делать вид, будто их финансовая система всё ещё имеет будущее.
Если бы речь шла, скажем, про Украину, я бы не был так уверен в своих прогнозах: крошечную экономику Украины большие игроки вполне могут при случае удержать на плаву из каких-то политических соображений. Штаты же, увы, слишком велики, чтобы нашлась способная подставить им дружеское плечо страна - максимум, на что они могут рассчитывать - это соломка, которую Китай, Россия и прочие заинтересованные в стабильности страны могут подстелить американцам на месте их предполагаемого падения.