Возможности инвестирования в золото
Золото в условиях текущей нестабильности на мировых финансовых рынках является тихой гаванью. Стоит отметить, что золото растет в цене уже на протяжении 10 лет. За последние пять лет средние годовые темпы роста цен на золото составили 21,9%. С начала текущего года золото подорожало уже на 12,6%, что подразумевает возможность дальнейшего роста стоимости драгоценного металла.
Несмотря на возможную коррекцию стоимости золота вниз после решения греческого вопроса и вопроса касательно верхней планки государственного долга США золото все равно остается интересным активом для вложения. Во-первых, спрос на золото продолжает генерироваться со стороны промышленности. На мировую промышленность приходится около 65% всего спроса на этот металл. Продолжающийся рост мировой экономики дает основание для увеличения спроса со стороны ювелирной, электронной и медицинской промышленности. Также активным остается спрос на золото со стороны центральных банков, которые покупают его из-за постепенного снижения доверия к американскому доллару. Скорее всего, эта тенденция продолжится и в ближайшие несколько лет. Согласно официальным данным МВФ доля доллара США в мировых ЗВР в первом квартале текущего года продолжала снижаться - с 61,41% до 60,69%.
Также не нужно забывать, что золото пользуется активным спросом во время высокого инфляционного давления в мире. Если посмотреть на инфляционные показатели основных стран мира, то прослеживается явная восходящая тенденция. Высокие цены на товарно-сырьевых рынках, вероятно, будет поддерживать инфляцию до середины 2012 года. Примерно в это же время ожидается первое повышение процентной ставки в США. Поэтому мы считаем, что золото может продолжать расти в цене до весны-лета 2012 года.
Мы ожидаем рост золота до конца текущего года до уровня 1700 - максимум 1750 долларов за тройскую унцию, что на 6,3%-9,4% выше текущего уровня. Приобретение наличного золота в Украине в этом случае становится прибыльным только в случае покупки не менее 50 грамм на сумму ориентировочно 21000 грн. (2625 долларов США), так как приобретение меньшего количества золото может оказаться невыгодным из-за больших спрэдов по данной операции. При приобретении 50 грамм золота средний спрэд в Украине составляет 5,5%, а доходность покупки золота до конца года может составить 0,8%-3,9%. Мы рекомендуем покупать наличное золото на длительный период - около года. Даже с учетом вероятного снижения стоимости золота весной-летом 2012 года в перспективе два-три года такие инвестиции очень привлекательны, потому что нисходящий тренд по доллару и восходящий тренд золота никто не отменял.
Также интересным в текущих условиях становится такая банковская услуга, как металлические счета в золоте, которые имеют несколько преимуществ. Во-первых, отпадает необходимость хранить золотые слитки (средняя стоимость банковской ячейки в месяц составляет около 20 долларов), а во-вторых, вы получите дополнительные 2-3% годовых в виде процентов по данному вкладу, которые также могут выплачиваться в виде металла.
Николай Ивченко, аналитик ГK FOREX CLUB