Cтоимость золота и меди на текущей неделе будет зависеть от речи Трише и данных по занятости в США
На прошлой неделе золото снова сумело прибавить в цене. Стоимость желтого металла повысилась на 3,83% до 1563,30 долларов США за тройскую унцию. Причиной этому стали: во-первых, снижающийся доллар на фоне решения FOMC США по процентной ставке и пресс-конференции председателя ФРС господина Бернанке. Во-вторых, усиливающиееся инфляционное давление в еврозоне, где предварительные темпы потребительской инфляции за апрель в годовом выражении составили 2,8% против 2,7% в марте. В-третьих, пересмотр прогноза темпов роста реального ВВП США в этом году со стороны ФРС США с 3,4-3,9% до 3,1-3,3%. На фоне этих событий стоимость драгоценного металла сумела достигнуть новых рекордно высоких максимумов - 1569,0 долларов США за тройскую унцию.
Основная процентная ставка ФРС, как и ожидалось, осталась неизменной в диапазоне 0-0,25%. В сопроводительном заявлении ФРС говорилось, что экономика восстанавливается умеренными темпами. Повышение уровня инфляции вызвано более высокими ценами на энергоносители и другие сырьевые товары и, следовательно, будет носить временный характер, а программа количественного смягчения будет завершена в июне, как и планировалось ранее. Пессимистичные комментарии господина Бернанке побудили участников рынка к покупкам драгоценного металла в качестве актива-убежища.
На предстоящей неделе стоимость золота будет определяться макроэкономической статистикой из США и еврозоны, а также событиями в арабском мире и котировками нефти. В центре внимания участников рынка будет очередное заседание ЕЦБ по процентной ставке, которое намечено на 5 мая. После окончания заседания состоится традиционная пресс-конференция председателя европейского регулятора господина Трише. Из новостей в США стоит выделить публикацию данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе за апрель.
В случае позитивных комментариев Жан-Клода Трише по поводу возможности будущего повышения процентных ставок на фоне ускоряющихся темпов потребительской инфляции, котировки желтого металла когут получить дополнительный импульс для роста. Уровнем сопротивления на ближайшие пять торговых сессий может стать значение 1595 долларов США за тройскую унцию.
Однако, в случае выхода позитивных макроэкономических данных из США и отсутствия намеков на повышение процентной ставки на ближайших заседаниях ЕЦБ со стороны Трише, американский доллар может начать усиливаться в цене против основных валют, тем самым, оказывая давление на стоимость золота. Поддержкой для драгоценного металла на предстоящей неделе будет выступать уровень 1510 долларов США за тройскую унцию.
Стоимость меди на фьючерсном рынке на прошлой неделе снизилась на 4,37% до 4,191 долларов США за фунт меди. Причин для снижения было несколько: во-первых, усиление опасения по поводу возможного замедления темпов роста реального ВВП США в этом году. Во-вторых, растущие биржевые запасы красного металла на Лондонской бирже металлов (LME) на протяжении всей прошлой недели.
Несмотря на позитивные фундаментальные данные от исследовательской группы по меди, опубликованные в пятницу 29 апреля, котировки меди продолжают испытывать давление со стороны внешних факторов: усиливающиеся опасения участников рынка по поводу дальнейшего ужесточения монетарной политики в Китае, а также высокие цены на нефть.
Согласно отчету исследовательской группы по меди, предварительное мировое потребление данного металла в январе 2011 году выросло на 4,86% до 1641 тыс. тонн. Производство металла за аналогичный период снизилось на 2,11% до 1621 тыс. тонн. То есть, профицит меди в декабре 2010 года в размере 91 тыс. тонн сменился в январе текущего года на дефицит на уровне 20 тыс. тонн.
Мы полагаем, что при стабилизации мировых цен на нефть, возобновлении оптимизма участников рынка по поводу темпов роста мировой экономики и ВВП США котировки меди резко начнут повышаться на фоне растущего мирового спроса на данный актив. Среднесрочной целью для данного металла остается уровень 5,15 долларов США за фунт меди.
На предстоящей неделе стоимость меди будет определяться экономическими новостями из США и Европы. Если в своем выступлении председатель ЕЦБ Трише сделает намек на продолжение в будущем повышения процентной ставки, а данные из США по занятости за апрель окажутся позитивными, котировки меди получат дополнительный импульс для роста.
В случае негативных экономических данных из США котировки меди могут показать снижение. Предполагаемый диапазон колебания котировок меди на фьючерсном рынке на следующей неделе - 3,95-4,40 долларов США за фунт меди.
Микаел Вердян, аналитик FOREX CLUB