МЕТАЛЛЫ: золото и медь могут продолжить свой рост
Уверенный рост котировок золота продолжался на протяжении всей прошлой недели, вследствие чего стоимость золота смогла обновить свой исторический максимум - 1508,68 долларов США за тройскую унцию. Причин для этого было несколько: во-первых, пересмотр прогноза со «стабильного» на «негативный» по рейтингу США со стороны рейтингового агентства Standard & Poor’s. Во-вторых, растущие цены на нефть, которой удалось восстановить свои позиции на фоне опасений участников рынка по поводу возможных перебоев поставки нефти из Нигерии, где после проведения первого тура президентских выборов вспыхнули массовые беспорядки между мусульманским Севером и христианским Югом. В-третьих, снижающийся курс американской валюты.
В результате, стоимость золота за предыдущие пять торговых сессий выросла на 1,3% до 1505,65 долларов США за тройскую унцию.
На предстоящей неделе динамика золота, в основном, будет определяться макроэкономической статистикой из США, а также ценами на нефть. По нашим оценкам, на рынке существуют все предпосылки для дальнейшего роста стоимости золота. Усиливающиеся опасения участников рынка по поводу инфляционного давления в еврозоне и долговых проблем некоторых европейских стран, в частности Греции, Португалии и Ирландии, побуждают участников рынка покупать золото в качестве актива-убежища на фоне роста неопределенности на финансовых и товарных рынках. Уровнем сопротивления на предстоящей неделе может стать уровень 1532 доллара США за тройскую унцию. Дополнительную поддержку котировкам золота будут оказывать слабый американский доллар и высокие цены на нефть.
Из макроэкономической статистики, в центре внимания участников рынка будет очередное заседание FOMC США по процентной ставке, которое намечено на 27 апреля, публикация прогнозного значения по ВВП США за первый квартал, а также традиционная пресс-конференция председателя ФРС господина Бернанке. В случае, если в комментариях Бена Бернанке появятся намеки на возможность ужесточения в будущем монетарной политики доллар США получит дополнительную поддержку и окажет давление на стоимость золота. Уровнем поддержки для золота на ближайшие пять торговых сессий может стать значение 1476 долларов США за тройскую унцию.
Стоимость меди на фьючерсном рынке на прошлой неделе выросла на 3,1% до 4,3825 долларов США за фунт меди. Основными факторами роста стоимости красного металла стали позитивные макроэкономические данные с рынка жилья из США, где число закладок новых фундаментов в марте выросло на 7,2% против февраля, а количество выданных разрешений на строительство возросло на 11,2%.
Однако, несмотря на это, котировки меди остаются пока ниже своих недавних максимумов, достигнутых в феврале. Рост стоимости меди сдерживается снижающимся последнее время чистым спросом на металл, появившимися опасениями по поводу возможного замедления темпов роста мировой экономики из-за высоких цен на нефть, а также растущими биржевыми запасами меди на Лондонской Бирже Металлов (ЛБМ).
На предстоящей неделе стоимость меди будет определяться экономическими новостями из США и Европы, а также событиями в арабском мире и котировками нефти. Если данные из США по рынку жилья за март и ВВП за первый квартал 2011 года выйдут лучше прогнозных, стоимость меди продолжит свой рост. Позитивным фоном для меди на текущей неделе останутся высокие цены на нефть и дешевеющий американский доллар.
Однако, в случае роста курса американской валюты или выхода негативных макроэкономических данных из США котировки меди могут показать снижение. Предполагаемый диапазон колебания котировок меди на фьючерсном рынке на следующей неделе - 4,18-4,53 долларов США за фунт меди.
Микаел Вердян, аналитик FOREX CLUB