Осторожно! Финансовое планирование от Сбербанка!
Многие годы я рассказывал слушателям вебинаров о сервисах автоматического подбора структуры активов инвестиционного портфеля от крупнейших западных инвестиционных компаний на основании анкетирования и тестирования риск-профиля клиентов. Вплоть до самого последнего времени я обычно завершал свой рассказ сожалением о том, что наши финансовые компании не спешат перенимать этот опыт.
Однако, не так давно ситуация начала меняться, и анкеты-опросники стали появляться и на сайтах российских компаний.
Изучив некоторые из них подробнее, хочется сказать: лучше бы они этого не делали.
Похоже, наши компании увидели в анкетах-опросниках то, что им было понятно и близко: вовсе не инструмент помощи своим клиентам в грамотном подборе структуры портфеля и инструментов, а маркетинговый инструмент для продажи клиентам тех продуктов, которые выгодно впаривать компании. Под видом помощи и заботы о клиентах и «высоких технологий».
Я уже писал про странный робо-адвайзер от Финама, который для ответов, характерных для агрессивного стиля инвестирования предлагал мне большую часть средств вложить в облигации, а часть средств зачем-то даже в валюту. У меня есть только одно объяснение: Финаму важно продать клиентам свои собственные продукты. Забота об интересах инвесторов и грамотный инвестиционный совет в распределении активов, которое предлагает робо-адвайзер Финама, не просматривается никак.
На днях я наткнулся на похожий сервис от флагмана индустрии - Сбербанка. К сожалению - та же история.
Давайте посмотрим на этот сервис вместе. Он называется "Финансовое планирование".
Я отвечал на все предложенные анкетой вопросы (кроме вопроса о возрасте, который был указан «как есть» - 45 лет) предельно агрессивно. Имею опыт использования всех упомянутых финансовых инструментов. Предполагаю, что в ближайшие годы мой доход будет расти. Не имею кредитов. Планирую инвестировать почти все свои средства. Хочу получить максимальный доход и готов мириться со значительными рисками. В случае снижения стоимости портфеля из-за падения рынка использую этот момент для активных покупок. Готов мириться с вероятностью большого убытка для получения максимального дохода. Цель инвестирования - максимизация капитала. Валютная составляющая портфеля - ну, пусть будет 50% портфеля, она на отношение к риску и на разбивку активов по классам влиять не должна вообще.
Словом, все мои ответы характеризуют максимально агрессивного и готового к риску инвестора.
(Кстати, одна существенная деталь: важнейший для определения структуры портфеля вопрос про горизонт инвестиций в анкете отсутствует вовсе!)
И что же мне в ответ предлагает Сбербанк?
Картинка перед вами:
Во-первых, все инструменты - ПИФы Сбербанка. Там, где западные финансовые институты рассуждают про распределение по классам активов, Сбербанк сразу берет быка за рога и начинает предлагать свои конкретные фонды, не отходя от кассы. Но этого от Сбербанка, в общем-то, следовало ожидать.
Во-вторых, портфель имеет очень сильный перекос в сторону российских эмитентов.
Но все это - еще полбеды. Настоящая беда - это распределение активов в портфеле по классам. Давайте сложим отдельно доли инструментов, относящихся к акциям и долговым инструментам.
Акции:
- «Добрыня Никитич»: 8%
- «Компании малой капитализации»: 4%
- «Фонд активного управления»: 8%
- «СБ Америка»: 4%
- «СБ Европа»: 2%
- «СБ Развивающиеся рынки»: 2%
Итого акции - 28% (российские - 20%, зарубежные - всего лишь 8%).
Облигации:
- «Глобальный долговой рынок» - 17%
- «Еврооблигации» - 23%
- «Илья Муромец»: 13%
- «СБ фонд перспективных облигаций» - 13%
Итого облигации - аж 66% (!)
Плюс некий фонд «Сбалансированный», который, согласно описанию, инвестирует в «динамичное распределение активов между классами акций и облигаций преимущественно российских эмитентов» - оставшиеся 6%. По отчету на сайте, в настоящий момент в этом фонде почти 50% в сумме составляют облигации и денежные средства.
Таким образом, что мы имеем? Максимально агрессивному (!) инвестору предлагается свыше 2/3 (!!!) портфеля вложить в облигации.
Что это?
Смею предположить, что это просто продажи, замаскированные под заботу о клиентах. Предложенную структуру портфеля в данном случае никак нельзя назвать хорошим инвестиционным советом (это - очень, очень плохой инвестиционный совет!), поэтому остается предположить, что это просто «маркетинг».
Общий вывод, напрашивающийся после изучение «советников» Сбербанка и Финама - не доверяйте и не связывайтесь с корпоративными «черными ящиками», рекомендующими вам структуру портфеля, в соответствии с принципами, работу которых вы не понимаете. Иначе вам будут впаривать вовсе не то, что нужно вам, а то, что выгодно продавцам.
Для того, чтобы понять, как же должна определяться разумная структура активов инвестиционного портфеля - разберитесь с этим. Иначе вы рискуете стать жертвой агрессивных продаж под видом высоких технологий.
Подробнее - на вебинарах «Инвестиционный портфель»
Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
27 ноября - 1 декабря - Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 - 15 декабря - Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"
Другие мои ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ YouTube
ЖЖ-сообщество my_fin