Ликбез: как рассчитывать доходность?

[fintraining]

Comments

[at6]

Может, будет кому-то еще интересно, как считать среднегодовую доходность портфеля с учетом ввода-вывода средств:
http://www.financialwisdomforum.org/gummy-stuff/xirr.htm

[carski]

эх, если б еще и по-русски...

[indiaglem]

http://msoffice-prowork.com/spravka-ms-excel/finansovye-funkcii-financial/chistvndokh-xirr/

[at6]

Да, там, в общем-то, не сложно

[carski]

Спасибо большое!

[at6]

Пожалуйста! :-)

[batrakovsv]

Здравствуйте. Почему XIRR не работает при таких данных? Или еще хуже:
01.01.14 100
01.04.14 600
30.07.14 600
01.01.15 -1000
Результат 0,00000%
Должно быть -37,181664%

При той же сумме инвестиций:

01.01.14 200
01.04.14 500
30.07.14 600
01.01.15 -1000
Результат -34,05809%
По другому расчету должно быть -36,079077%

[fintraining]

Вы точно не перепутали данный ЖЖ с техподдержкой MS Excel?

[batrakovsv]

Я думаю, что здесь есть какой-то экономический/финансовый нюанс и тех поддержка не сможет его объяснить. Т.е. формула работает правильно. Поэтому и обратился.

[batrakovsv]

Здравствуйте. Почему XIRR не работает при таких данных?
01.01.14 200
01.04.14 600
30.07.14 600
01.01.15 -1000
Результат 0,00000%

Хотя должно показать -44,108761%

[at6]

Иногда, при отрицательных значениях, функция может неправильно работать или выдавать ошибку. Чтобы её починить, надо использовать 3-ий параметр с подсказкой. Если туда написать -0.1(т.е. даже отдаленно напоминающую доходность), то будет показывать в данном случае доходность -41.07%

А почему должно показывать -44.1%?

[batrakovsv]

Я вот так считал.
https://cloud.mail.ru/public/5n5z/yZJNvhgae
Такой подход не верен?

[at6]

Интересный вопрос, здесь можно прочитать: http://www.excelworld.ru/forum/2-39672-1

На пальцах, всё различия получаются из-за сложных процентов.

Берем такой вариант, вкладываем 1000 руб. в середине года, а в конце года вытаскиваем 1400 руб. Доходность получается 40%, если её привести к годовой(как делает XIRR), то получим примерно 1.4^2 = 1.96 или 96% годовых. С вашей методой усреднения и взвешивания получаем 1.4*2 = 1.8 или 80% годовых, что не совсем правильно. ;-)

[batrakovsv]

Спасибо Вам огромное за помощь и уточнение 3-его параметра.

[at6]

Да, пожалуйста! :-)
Финансовые ребусы тоже полезно поразгадывать… :-)

[carski]

Спасибо большое!