Почему корреляция активов не имеет большого значения для инвестиционного портфеля
C.C.:
Перевод полезной статьи от Рика Ферри.
http://www.long-short.ru/post/pochemu-korrelyatsiya-aktivov-ne-imeet-bolshogo-znacheniya-dlya-investitsionnogo-portfelya-631
Основная мысль статьи сводится к тому, что портфельный эффект, выражающийся в более низком риске и/или высокой доходности инвестиционного портфеля по сравнению с рисками и доходностями отдельных активов - это то, на что при грамотно составленном портфеле можно надеяться, но ни в коем случае нельзя рассчитывать.
И поэтому для оценки будущей доходности портфеля с целью расчетов на будущее, например, в ходе разработки личного инвестиционного плана, всегда имеет смысл закладываться на самый консервативный вариант - как будто портфельного эффекта не будет вовсе, а доходность портфеля будет равна средневзвешенной по долям в портфеле доходности активов портфеля.
Я всегда говорю об этом на вебинаре про "Личный инвестиционный план", и часто это вызывает удивление: "как же так?..". А вот так. Портфельный эффект - штука замечательная, и часто позволяющая получить более низкий риск и/или более высокую доходность. Но, к сожалению, это невозможно предсказать заранее, поэтому для расчетов на долгосрочную перспективу имеет смысл ориентироваться скорее на отсутствие портфельного эффекта.
А если вы его все-таки получите, это будет для вас приятным бонусом.
Полезно будет лишний раз вспомнить об этом, прочитав статью.
http://www.long-short.ru/post/pochemu-korrelyatsiya-aktivov-ne-imeet-bolshogo-znacheniya-dlya-investitsionnogo-portfelya-631
Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
05 апреля - Сергей Наумов, «Налоги для частного инвестора»
14 апреля - Георгий Вербицкий, «Современные финансовые рынки»
21 - 22 апреля - Сергей Спирин, «Драгоценные металлы»
23 апреля - Галина Парусова, «Обзор изменений на рынке недвижимости»
Другие мои ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ YouTube
ЖЖ-сообщество my_fin
Перевод полезной статьи от Рика Ферри.
http://www.long-short.ru/post/pochemu-korrelyatsiya-aktivov-ne-imeet-bolshogo-znacheniya-dlya-investitsionnogo-portfelya-631
Основная мысль статьи сводится к тому, что портфельный эффект, выражающийся в более низком риске и/или высокой доходности инвестиционного портфеля по сравнению с рисками и доходностями отдельных активов - это то, на что при грамотно составленном портфеле можно надеяться, но ни в коем случае нельзя рассчитывать.
И поэтому для оценки будущей доходности портфеля с целью расчетов на будущее, например, в ходе разработки личного инвестиционного плана, всегда имеет смысл закладываться на самый консервативный вариант - как будто портфельного эффекта не будет вовсе, а доходность портфеля будет равна средневзвешенной по долям в портфеле доходности активов портфеля.
Я всегда говорю об этом на вебинаре про "Личный инвестиционный план", и часто это вызывает удивление: "как же так?..". А вот так. Портфельный эффект - штука замечательная, и часто позволяющая получить более низкий риск и/или более высокую доходность. Но, к сожалению, это невозможно предсказать заранее, поэтому для расчетов на долгосрочную перспективу имеет смысл ориентироваться скорее на отсутствие портфельного эффекта.
А если вы его все-таки получите, это будет для вас приятным бонусом.
Полезно будет лишний раз вспомнить об этом, прочитав статью.
http://www.long-short.ru/post/pochemu-korrelyatsiya-aktivov-ne-imeet-bolshogo-znacheniya-dlya-investitsionnogo-portfelya-631
Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
05 апреля - Сергей Наумов, «Налоги для частного инвестора»
14 апреля - Георгий Вербицкий, «Современные финансовые рынки»
21 - 22 апреля - Сергей Спирин, «Драгоценные металлы»
23 апреля - Галина Парусова, «Обзор изменений на рынке недвижимости»
Другие мои ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ YouTube
ЖЖ-сообщество my_fin