Эта стратегия успешно работает не только на прошлых данных, но будет успешно работать и на будущих, хотя, возможно, и не со столь ярко выраженным эффектом.
Эта стратегия широко известна на Западе и успешно применяется «монстрами» типа Fidelity, Templeton, Morgan Stanley и другими уже несколько десятков лет. Повторюсь, это в России о принципах формирования портфеля практически никто не знает, а на Западе об этом давным-давно написано множество книг и статей.
За этой стратегией стоит серьезный математический аппарат, про который, однако, увы, нереально рассказать в рассылке или блоге из-за объемности материала. Подробности - на семинаре.
Я показал эффективность этой стратегии на прошлых российских данных. Ну да, а как еще? Будущих-то данных мы пока не знаем. :) Обычно суть этой стратегии показывается на данных о доходности американских (европейских, канадских, австралийских) активов за прошедшие несколько десятилетий. Однако, увы, подавляющему большинству российских читателей данные о доходности американских активов вряд ли о чем-то говорят.
И, что самое интересное, эта стратегия дает превосходные результаты как раз во времена резких изменений, в кризисные периоды.
Единственное, от чего я хочу предостеречь - это от рассмотрения данного примера в качестве рекомендации. Пример «1/3 акции + 1/3 облигации + 1/3 золото» - он довольно искусственный. В реальности выбор активов для портфеля и выбор соотношения активов в портфеле, должен быть другим, и определяться индивидуально для каждого инвестора и для задач, которые инвестор перед собой ставит. Как именно - расскажу на семинаре.
Но сам подход при этом - вполне универсален. И, разумеется, я привел его вовсе не для того, чтобы показать, как хорошо все могло быть в прошлом. А для того, чтобы намекнуть на то, что надо делать в будущем.
Некоторый эффект может быть даже от такой стратегии, но очень-очень слабый.
Посмотрите вот на этот график - http://www.fintraining.ru/ru-98-08.htm. Доходность вложений в доллар - самая низкая из представленных инструментов (и существенно хуже инфляции). Доходность вложений в рубль - ноль (с учетом инфляции - минус 20,7% годовых). Евро на графике нет, он появился только в 1999 - 2002 гг., но там та же ситуация.
Ну и какой смысл вкладывать средства в портфель из самых низкодоходных инструментов?
Если вы держите некоторую, очень небольшую, часть активов портфеля в кэше (рубль + доллар + евро), то можете периодически приводить соотношение валют в исходное состояние. Но если у вас портфель состоит ТОЛЬКО из валют, то вы просто напрасно теряете деньги в результате инфляции.
Эта стратегия широко известна на Западе и успешно применяется «монстрами» типа Fidelity, Templeton, Morgan Stanley и другими уже несколько десятков лет. Повторюсь, это в России о принципах формирования портфеля практически никто не знает, а на Западе об этом давным-давно написано множество книг и статей.
За этой стратегией стоит серьезный математический аппарат, про который, однако, увы, нереально рассказать в рассылке или блоге из-за объемности материала. Подробности - на семинаре.
Я показал эффективность этой стратегии на прошлых российских данных. Ну да, а как еще? Будущих-то данных мы пока не знаем. :) Обычно суть этой стратегии показывается на данных о доходности американских (европейских, канадских, австралийских) активов за прошедшие несколько десятилетий. Однако, увы, подавляющему большинству российских читателей данные о доходности американских активов вряд ли о чем-то говорят.
И, что самое интересное, эта стратегия дает превосходные результаты как раз во времена резких изменений, в кризисные периоды.
Единственное, от чего я хочу предостеречь - это от рассмотрения данного примера в качестве рекомендации. Пример «1/3 акции + 1/3 облигации + 1/3 золото» - он довольно искусственный. В реальности выбор активов для портфеля и выбор соотношения активов в портфеле, должен быть другим, и определяться индивидуально для каждого инвестора и для задач, которые инвестор перед собой ставит. Как именно - расскажу на семинаре.
Но сам подход при этом - вполне универсален. И, разумеется, я привел его вовсе не для того, чтобы показать, как хорошо все могло быть в прошлом. А для того, чтобы намекнуть на то, что надо делать в будущем.
Reply
Ну за это и огромное спасибо
>>>расскажу на семинаре
Побольше вам слушателей и дальнейшего развития проекта fintraining.ru!
Reply
Reply
Посмотрите вот на этот график - http://www.fintraining.ru/ru-98-08.htm. Доходность вложений в доллар - самая низкая из представленных инструментов (и существенно хуже инфляции). Доходность вложений в рубль - ноль (с учетом инфляции - минус 20,7% годовых). Евро на графике нет, он появился только в 1999 - 2002 гг., но там та же ситуация.
Ну и какой смысл вкладывать средства в портфель из самых низкодоходных инструментов?
Если вы держите некоторую, очень небольшую, часть активов портфеля в кэше (рубль + доллар + евро), то можете периодически приводить соотношение валют в исходное состояние. Но если у вас портфель состоит ТОЛЬКО из валют, то вы просто напрасно теряете деньги в результате инфляции.
Reply
Leave a comment