Про святой грааль инвестиций и его продажи
Про святой грааль инвестиций и его продажи
Некоторое время назад я уже делился с вам своими скептическими ожиданиями относительно новой книги Тони Роббинса «Святой грааль инвестиций» (The Holy Grail of Investing). Мои ожидания меня не обманули. 😊
Ник Маджулли написал разгромную рецензию на новую книгу Тони под говорящим заголовком «Святые продажи инвестиций» (The Holy Sale of Investing). Приведу несколько цитат из рецензии. Полный текст можно найти в блоге Ника Маджулли по адресу
https://ofdollarsanddata.com/the-holy-sale-of-investing/
(…)
Хорошая новость заключается в том, что мне удалось раздобыть раннюю копию книги «Святой Грааль инвестирования». Плохая новость заключается в том, что на этом хорошие новости заканчиваются. Короче говоря, книга представляет собой 330-страничный прославленный рекламный ролик для CAZ investments, фирмы, основанной соавтором книги Кристофером Зуком, где Роббинс также является миноритарным акционером. Не думаю, что я когда-либо читал в своей жизни книгу, которая была бы не столько о содержании книги, сколько о попытках продвигать продукты автора.
(…)
Роббинс начинает свою книгу, объясняя свой финансовый успех доступом к лучшим инвестициям, которые, по его мнению, обычно находятся на частных рынках. Он приводит еще одно доказательство этого, утверждая, что другие титаны индустрии, такие как Роберт Ф. Смит и Дэвид Сакс, финансово успешны по той же самой причине. Как он заявляет:
Эти люди играют на деньги на самом высоком уровне. Тем не менее, они играют в игру с преимуществом. Их статус и профессиональные связи обеспечивают им исключительный доступ к уникальным инвестициям, к которым, честно говоря, 99,9 процента людей обычно не имеют доступа.
Хммм... Это кажется странным. Если 99,9% людей не имеют доступа к этим инвестициям, зачем Роббинс тратит время на то, чтобы рассказывать нам (розничным инвесторам) о них? Не волнуйтесь, ответ на этот вопрос будет дан через мгновение.
Роббинс утверждает, что частные инвестиции так важны не только потому, что они могут превзойти государственные инвестиции, но и потому, что они, как правило, не коррелируют с традиционными финансовыми рынками. И, как предполагает Рэй Далио (друг Роббинса), именно эти некоррелированные инвестиции являются «Святым Граалем» инвестиций от Роббинса:
По словам Далио, Святой Грааль - это портфель из восьми-двенадцати некоррелированных инвестиций, которые в совокупности резко снизят риск без ущерба для доходности.
Но какие инвестиции не коррелируют с традиционными финансовыми рынками? Роббинс предлагает следующие семь:
- Доли в частных партнерствах
- Профессиональный спорт
- Частное кредитование
- Вложения в энергетику
- Венчурный капитал
- Недвижимость
- Прочие
Итак, позвольте мне прояснить ситуацию. По словам Роббинса, мне нужно владеть набором некоррелированных инвестиций, таких как частные кредиты, спортивные команды и т. д. Однако эти некоррелированные инвестиции встречаются только на частных рынках, к которым я, как розничный инвестор, не имею доступа. Что же мне делать?
Именно здесь Роббинс предлагает решение - CAZ investments, фирму, в которой он является миноритарным акционером и которая также предоставляет доступ ко всем этим эксклюзивным классам активов. Вы надо мной смеётесь? Роббинс, по сути, говорит, что если вы хотите быть финансово успешным, вы должны пройти через него. Он является привратником к Святому Граалю инвестирования.
Так пишутся главы 2-9, которые охватывают семь перечисленных выше классов активов. Сначала Роббинс говорит о том, насколько удивителен этот класс активов, а затем в конце он вставляет URL-адрес, направляющий читателей узнать больше. К сожалению, все эти URL-адреса перенаправляют на домашнюю страницу CAZ investments! Что еще забавнее, так это то, что каждый URL-адрес уникален, но все они ведут на одно и то же веб-пространство.
(…)
Тем не менее, я здесь не для того, чтобы спорить о достоверности того, что утверждают Роббинс и Зук. Нет, я в первую очередь не согласен с тем, как они это сформулировали. Книга элитарна и оторвана от реальности. Например, в главе 2 о ставках GP Роббинс практически хвастается тем, насколько удивительна структура комиссий 2 и 20 (2% комиссия за управление, 20% плата за результат) из-за того, сколько дохода она приносит GP.
(…)
Представьте себе, если бы в своей книге я сказал вам, что ключом к накоплению богатства является «постоянная покупка активов, приносящих доход», а затем я сказал, что единственный способ купить эти активы, приносящие доход, - это моя фирма? Вы можете подумать, что я сумасшедший, но это именно то, что Роббинс делает на протяжении всей первой части своей книги.
С другой стороны, может быть, я виню только себя за то, что ожидал, что эта книга будет похожа на другие книги Роббинса. Как сказано в юридическом раскрытии в начале книги (выделено мной):
Тони Роббинс является миноритарным пассивным акционером CAZ Investments, зарегистрированным инвестиционным консультантом SEC (RIA). Г-н Роббинс не играет активной роли в компании. Тем не менее, как акционеры, г-н Роббинс и г-н Зук имеют финансовый стимул для продвижения и направления бизнеса в CAZ investments.
Когда люди показывают вам, кто они такие, верьте им. К сожалению, единственное, что показал мне Тони Роббинс, это то, что Святой Грааль инвестирования заключается не в инвестициях, а в их продаже.
***
С.С.:
Я вполне был готов к чему-то подобному. 😊 Уши наглого циничного продавца всегда торчали из всего, что делал Тони Роббинс.
Некоторое время назад я уже делился с вам своими скептическими ожиданиями относительно новой книги Тони Роббинса «Святой грааль инвестиций» (The Holy Grail of Investing). Мои ожидания меня не обманули. 😊
Ник Маджулли написал разгромную рецензию на новую книгу Тони под говорящим заголовком «Святые продажи инвестиций» (The Holy Sale of Investing). Приведу несколько цитат из рецензии. Полный текст можно найти в блоге Ника Маджулли по адресу
https://ofdollarsanddata.com/the-holy-sale-of-investing/
(…)
Хорошая новость заключается в том, что мне удалось раздобыть раннюю копию книги «Святой Грааль инвестирования». Плохая новость заключается в том, что на этом хорошие новости заканчиваются. Короче говоря, книга представляет собой 330-страничный прославленный рекламный ролик для CAZ investments, фирмы, основанной соавтором книги Кристофером Зуком, где Роббинс также является миноритарным акционером. Не думаю, что я когда-либо читал в своей жизни книгу, которая была бы не столько о содержании книги, сколько о попытках продвигать продукты автора.
(…)
Роббинс начинает свою книгу, объясняя свой финансовый успех доступом к лучшим инвестициям, которые, по его мнению, обычно находятся на частных рынках. Он приводит еще одно доказательство этого, утверждая, что другие титаны индустрии, такие как Роберт Ф. Смит и Дэвид Сакс, финансово успешны по той же самой причине. Как он заявляет:
Эти люди играют на деньги на самом высоком уровне. Тем не менее, они играют в игру с преимуществом. Их статус и профессиональные связи обеспечивают им исключительный доступ к уникальным инвестициям, к которым, честно говоря, 99,9 процента людей обычно не имеют доступа.
Хммм... Это кажется странным. Если 99,9% людей не имеют доступа к этим инвестициям, зачем Роббинс тратит время на то, чтобы рассказывать нам (розничным инвесторам) о них? Не волнуйтесь, ответ на этот вопрос будет дан через мгновение.
Роббинс утверждает, что частные инвестиции так важны не только потому, что они могут превзойти государственные инвестиции, но и потому, что они, как правило, не коррелируют с традиционными финансовыми рынками. И, как предполагает Рэй Далио (друг Роббинса), именно эти некоррелированные инвестиции являются «Святым Граалем» инвестиций от Роббинса:
По словам Далио, Святой Грааль - это портфель из восьми-двенадцати некоррелированных инвестиций, которые в совокупности резко снизят риск без ущерба для доходности.
Но какие инвестиции не коррелируют с традиционными финансовыми рынками? Роббинс предлагает следующие семь:
- Доли в частных партнерствах
- Профессиональный спорт
- Частное кредитование
- Вложения в энергетику
- Венчурный капитал
- Недвижимость
- Прочие
Итак, позвольте мне прояснить ситуацию. По словам Роббинса, мне нужно владеть набором некоррелированных инвестиций, таких как частные кредиты, спортивные команды и т. д. Однако эти некоррелированные инвестиции встречаются только на частных рынках, к которым я, как розничный инвестор, не имею доступа. Что же мне делать?
Именно здесь Роббинс предлагает решение - CAZ investments, фирму, в которой он является миноритарным акционером и которая также предоставляет доступ ко всем этим эксклюзивным классам активов. Вы надо мной смеётесь? Роббинс, по сути, говорит, что если вы хотите быть финансово успешным, вы должны пройти через него. Он является привратником к Святому Граалю инвестирования.
Так пишутся главы 2-9, которые охватывают семь перечисленных выше классов активов. Сначала Роббинс говорит о том, насколько удивителен этот класс активов, а затем в конце он вставляет URL-адрес, направляющий читателей узнать больше. К сожалению, все эти URL-адреса перенаправляют на домашнюю страницу CAZ investments! Что еще забавнее, так это то, что каждый URL-адрес уникален, но все они ведут на одно и то же веб-пространство.
(…)
Тем не менее, я здесь не для того, чтобы спорить о достоверности того, что утверждают Роббинс и Зук. Нет, я в первую очередь не согласен с тем, как они это сформулировали. Книга элитарна и оторвана от реальности. Например, в главе 2 о ставках GP Роббинс практически хвастается тем, насколько удивительна структура комиссий 2 и 20 (2% комиссия за управление, 20% плата за результат) из-за того, сколько дохода она приносит GP.
(…)
Представьте себе, если бы в своей книге я сказал вам, что ключом к накоплению богатства является «постоянная покупка активов, приносящих доход», а затем я сказал, что единственный способ купить эти активы, приносящие доход, - это моя фирма? Вы можете подумать, что я сумасшедший, но это именно то, что Роббинс делает на протяжении всей первой части своей книги.
С другой стороны, может быть, я виню только себя за то, что ожидал, что эта книга будет похожа на другие книги Роббинса. Как сказано в юридическом раскрытии в начале книги (выделено мной):
Тони Роббинс является миноритарным пассивным акционером CAZ Investments, зарегистрированным инвестиционным консультантом SEC (RIA). Г-н Роббинс не играет активной роли в компании. Тем не менее, как акционеры, г-н Роббинс и г-н Зук имеют финансовый стимул для продвижения и направления бизнеса в CAZ investments.
Когда люди показывают вам, кто они такие, верьте им. К сожалению, единственное, что показал мне Тони Роббинс, это то, что Святой Грааль инвестирования заключается не в инвестициях, а в их продаже.
***
С.С.:
Я вполне был готов к чему-то подобному. 😊 Уши наглого циничного продавца всегда торчали из всего, что делал Тони Роббинс.