Осторожно, ИИС!
Осторожно, ИИС!
Эта статья была написана мною еще в 2019 году, когда индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) еще только набирали популярность в России. За прошедшее с тех пор время описанные в статье проблемы и опасности не потеряли актуальности. Поэтому всех, кто задумывается об открытии ИИС, хочу предостеречь от популярных ошибок, которую многие допускают при открытии ИИС, а также дать советы по его выбору.
Про ИИС важно понимать вот что: ИИС сам по себе - не инвестиционный продукт, а лишь оболочка для инвестиционных продуктов. Это не конфета, а обертка от конфеты. Она придает конфете некоторые полезные свойства (налоговые льготы от государства), но не более того. Фантик в конфете - далеко не самая важная часть.
А вот внутри этой обертки может быть... очень много чего. Как полезного, так и не очень полезного, и даже откровенно вредного.
Свойства обертки (налоговые льготы от государства) определены законодательно, и к ним у меня претензий нет. ИИС как идея, прописанная в законодательстве - хорошая, полезная штука. А вот конкретное содержимое (наполнение) ИИС определяется уже не государством, а конкретной инвестиционной компанией, которая предлагает на базе ИИС свои собственные инвестиционные продукты, и у каждой компании свой набор таких продуктов и свои условия их приобретения. И как только мы начинаем говорить про конкретные варианты наполнения ИИС, вопрос о полезности и выгодности перестает выглядеть столь однозначно, и все оказывается намного хуже тех красивых описаний, которыми продажа этих продуктов сопровождается.
К сожалению, многие инвестиционные компании массово пихают внутрь предлагаемых клиентам ИИС вовсе не то, что выгодно инвестору, а то, что выгодно самим компаниям, полагая, что «раз это ИИС - значит, купят». К сожалению, их маркетологи часто оказываются правы - многие финансово неграмотные инвесторы, видя заветные буквы «ИИС», покупают, даже не разбираясь, что же там внутри, подходит ли им это, и какие другие варианты могли бы им быть доступны. В результате многие инвесторы получают за свои деньги очень плохое наполнение ИИС, пусть и по-прежнему в красивой обертке в виде налоговых льгот от государства. В результате агрессивного маркетинга компаний инвесторы в рамках ИИС становятся обладателями плохих инвестиционных продуктов, в которых существенная часть дохода достается вовсе не инвестору, а управляющей компании или брокеру.
Как вы, вероятно, уже догадались, смотреть надо не на обертку, а на содержимое. И выбирать надо не обертку, а содержимое.
Худшее, что вы можете сделать - обратиться наугад в какую-нибудь инвестиционную компанию (пусть даже с хорошим известным брендом!) за открытием индивидуального инвестиционного счета, не определившись заранее, что лично вам нужно внутри этого ИИС.
Правильный порядок действий грамотного инвестора должен быть такой:
1. Определиться с вашими инвестиционными целями, горизонтами и индивидуальным отношением к риску
2. Определиться с общей структурой вашего инвестиционного портфеля (с распределением активов, разбивкой портфеля на классы активов и долями классов активов)
3. Определиться с тем, какими инструментами вы собираетесь наполнять вашу структуру портфеля
4. Определиться с тем, какие именно составляющие вашего портфеля в наибольшей степени нуждаются в налоговой оптимизации с помощью ИИС (а какие, возможно, с помощью других способов налоговой оптимизации)
5. Определиться с типом ИИС, который вы собираетесь открывать - с вычетом на взнос (тип А), или вычетом на доход (тип Б), и с тем, будет ли это брокерский счет или счет доверительного управления
6. Поинтересоваться (с помощью интернета и, возможно, телефона), какие компании предлагают варианты ИИС, удовлетворяющие вашим потребностям, и их условиями - в частности, сравнить размеры комиссий за брокерское обслуживание и/или доверительное управление, а также внутренние комиссии предлагаемых внутри ИИС продуктов
7. И лишь затем идти открывать ИИС
Специально подчеркну - выбирать надо именно продукт, а не компанию! И не абстрактно, а лишь после того, как вы определились, что конкретно надо вам.
Несложно догадаться, что если просто обратиться в выбранную наугад (или по названию известного вам бренда) компанию для открытия ИИС, то первые шесть пунктов в алгоритме выбора ИИС будут вами попросту проигнорированы, и в итоге вам продадут не то, что нужно вам, а то, что выгодно компании.
К сожалению, я уже много раз видел, как люди открывали себе ИИС, а спустя некоторое время понимали, что они выбрали (а точнее, в большинстве случаев - им навязали, продали) сильно неподходящий и невыгодный для них вариант. К сожалению, в силу бюрократических сложностей, сопровождающих операции с ИИС, переоткрыть его оказывается непросто или банально невыгодно, и многие выбирают застрять в плохом продукте на три года на невыгодных условиях.
ИИС сам по себе, как льгота от государства - хорошая идея. Но чтобы не столкнуться с плохой реализацией этой идеи в конкретных компаниях, многие из которых специально строят свои продажи с использованием ИИС как приманки для не слишком финансово грамотных инвесторов, пожалуйста, сначала проделайте домашнюю работу по выбору ИИС.
Вопрос о том, как именно проходить описанный в статье пошаговый алгоритм, к сожалению, выходит далеко за рамки того, что можно написать в короткой статье. Подробно я об этом буду рассказывать на предстоящем учебном курсе «Инвестиционный портфель». Курс вовсе не сводится только к выбору ИИС, хотя и про ИИС на последнем занятии второй части курса я тоже рассказываю. Зато в нем есть подробный обстоятельный рассказ как раз про ту предварительную работу, которую вам стоит проделать до непосредственного выбора ИИС.
Разберитесь с этим вопросом, прежде чем бежать открывать ИИС. Иначе вы рискуете стать обладателем «чемодана без ручки» - и нести тяжело, и бросить жалко.
P.S.
Спустя несколько лет после написания первоначального варианта статьи появился новый «развод в рамках закона» от инвестиционных компаний. Некоторые компании предлагают вам открыть ИИС «на всякий случай» при оформлении совсем других инвестиционных продуктов - брокерских счетов, депозитов, страховых продуктов и т.п. Иногда это выглядит просто как «галочка» в анкете, которую вы не глядя подписываете. И компания открывает инвестору ИИС, про который тот сразу же забывает, а многие даже и не подозревают, что такой счет был им открыт. Но дело в том, что в текущей версии законодательства (примечание: в будущем, с 2024 г. это может измениться) вы не можете иметь одновременно несколько ИИС. Поэтому в дальнейшем у инвестора возникают сложности при попытке открыть ИИС уже в других компаниях, для этого требуется закрыть первый ИИС, что часто требует личного визита в компанию, преодоления бюрократических сложностей и приводит к потере драгоценного времени. Хуже того, если вдруг вам удастся открыть второй ИИС, не закрывая первый, то в дальнейшем у инвестора возникнут сложности с получением налоговых вычетов по обоим (!) счетам.
Таким образом компания как бы «привязывает» инвестора к себе, не давая ему открыть ИИС у конкурентов. Практика, откровенно говоря, скотская. Но, к сожалению, встречающаяся. Поэтому будьте бдительны и никогда не открывайте ИИС «на всякий случай»!
P.P.S.
И еще один важный совет: десять раз подумайте, прежде чем открыть ИИС в форме счета доверительного управления, предоставив компании право самой выбирать для вам активы. Как правило это приводит к покупке в портфель инвестора дорогих продуктов, не нужных инвестору, но выгодных самой компании. Если вы обладаете минимальной грамотностью для самостоятельного выбора активов, лучше предпочесть не ИИС с доверительного управления, а брокерский ИИС, на котором вы сами сможете принимать решения о выборе нужных вам инвестиционных продуктов.
А от компаний, которые предлагают только ИИС с доверительным управлением, не предлагая брокерские ИИС вообще, лучше просто держаться подальше.
Эта статья была написана мною еще в 2019 году, когда индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) еще только набирали популярность в России. За прошедшее с тех пор время описанные в статье проблемы и опасности не потеряли актуальности. Поэтому всех, кто задумывается об открытии ИИС, хочу предостеречь от популярных ошибок, которую многие допускают при открытии ИИС, а также дать советы по его выбору.
Про ИИС важно понимать вот что: ИИС сам по себе - не инвестиционный продукт, а лишь оболочка для инвестиционных продуктов. Это не конфета, а обертка от конфеты. Она придает конфете некоторые полезные свойства (налоговые льготы от государства), но не более того. Фантик в конфете - далеко не самая важная часть.
А вот внутри этой обертки может быть... очень много чего. Как полезного, так и не очень полезного, и даже откровенно вредного.
Свойства обертки (налоговые льготы от государства) определены законодательно, и к ним у меня претензий нет. ИИС как идея, прописанная в законодательстве - хорошая, полезная штука. А вот конкретное содержимое (наполнение) ИИС определяется уже не государством, а конкретной инвестиционной компанией, которая предлагает на базе ИИС свои собственные инвестиционные продукты, и у каждой компании свой набор таких продуктов и свои условия их приобретения. И как только мы начинаем говорить про конкретные варианты наполнения ИИС, вопрос о полезности и выгодности перестает выглядеть столь однозначно, и все оказывается намного хуже тех красивых описаний, которыми продажа этих продуктов сопровождается.
К сожалению, многие инвестиционные компании массово пихают внутрь предлагаемых клиентам ИИС вовсе не то, что выгодно инвестору, а то, что выгодно самим компаниям, полагая, что «раз это ИИС - значит, купят». К сожалению, их маркетологи часто оказываются правы - многие финансово неграмотные инвесторы, видя заветные буквы «ИИС», покупают, даже не разбираясь, что же там внутри, подходит ли им это, и какие другие варианты могли бы им быть доступны. В результате многие инвесторы получают за свои деньги очень плохое наполнение ИИС, пусть и по-прежнему в красивой обертке в виде налоговых льгот от государства. В результате агрессивного маркетинга компаний инвесторы в рамках ИИС становятся обладателями плохих инвестиционных продуктов, в которых существенная часть дохода достается вовсе не инвестору, а управляющей компании или брокеру.
Как вы, вероятно, уже догадались, смотреть надо не на обертку, а на содержимое. И выбирать надо не обертку, а содержимое.
Худшее, что вы можете сделать - обратиться наугад в какую-нибудь инвестиционную компанию (пусть даже с хорошим известным брендом!) за открытием индивидуального инвестиционного счета, не определившись заранее, что лично вам нужно внутри этого ИИС.
Правильный порядок действий грамотного инвестора должен быть такой:
1. Определиться с вашими инвестиционными целями, горизонтами и индивидуальным отношением к риску
2. Определиться с общей структурой вашего инвестиционного портфеля (с распределением активов, разбивкой портфеля на классы активов и долями классов активов)
3. Определиться с тем, какими инструментами вы собираетесь наполнять вашу структуру портфеля
4. Определиться с тем, какие именно составляющие вашего портфеля в наибольшей степени нуждаются в налоговой оптимизации с помощью ИИС (а какие, возможно, с помощью других способов налоговой оптимизации)
5. Определиться с типом ИИС, который вы собираетесь открывать - с вычетом на взнос (тип А), или вычетом на доход (тип Б), и с тем, будет ли это брокерский счет или счет доверительного управления
6. Поинтересоваться (с помощью интернета и, возможно, телефона), какие компании предлагают варианты ИИС, удовлетворяющие вашим потребностям, и их условиями - в частности, сравнить размеры комиссий за брокерское обслуживание и/или доверительное управление, а также внутренние комиссии предлагаемых внутри ИИС продуктов
7. И лишь затем идти открывать ИИС
Специально подчеркну - выбирать надо именно продукт, а не компанию! И не абстрактно, а лишь после того, как вы определились, что конкретно надо вам.
Несложно догадаться, что если просто обратиться в выбранную наугад (или по названию известного вам бренда) компанию для открытия ИИС, то первые шесть пунктов в алгоритме выбора ИИС будут вами попросту проигнорированы, и в итоге вам продадут не то, что нужно вам, а то, что выгодно компании.
К сожалению, я уже много раз видел, как люди открывали себе ИИС, а спустя некоторое время понимали, что они выбрали (а точнее, в большинстве случаев - им навязали, продали) сильно неподходящий и невыгодный для них вариант. К сожалению, в силу бюрократических сложностей, сопровождающих операции с ИИС, переоткрыть его оказывается непросто или банально невыгодно, и многие выбирают застрять в плохом продукте на три года на невыгодных условиях.
ИИС сам по себе, как льгота от государства - хорошая идея. Но чтобы не столкнуться с плохой реализацией этой идеи в конкретных компаниях, многие из которых специально строят свои продажи с использованием ИИС как приманки для не слишком финансово грамотных инвесторов, пожалуйста, сначала проделайте домашнюю работу по выбору ИИС.
Вопрос о том, как именно проходить описанный в статье пошаговый алгоритм, к сожалению, выходит далеко за рамки того, что можно написать в короткой статье. Подробно я об этом буду рассказывать на предстоящем учебном курсе «Инвестиционный портфель». Курс вовсе не сводится только к выбору ИИС, хотя и про ИИС на последнем занятии второй части курса я тоже рассказываю. Зато в нем есть подробный обстоятельный рассказ как раз про ту предварительную работу, которую вам стоит проделать до непосредственного выбора ИИС.
Разберитесь с этим вопросом, прежде чем бежать открывать ИИС. Иначе вы рискуете стать обладателем «чемодана без ручки» - и нести тяжело, и бросить жалко.
P.S.
Спустя несколько лет после написания первоначального варианта статьи появился новый «развод в рамках закона» от инвестиционных компаний. Некоторые компании предлагают вам открыть ИИС «на всякий случай» при оформлении совсем других инвестиционных продуктов - брокерских счетов, депозитов, страховых продуктов и т.п. Иногда это выглядит просто как «галочка» в анкете, которую вы не глядя подписываете. И компания открывает инвестору ИИС, про который тот сразу же забывает, а многие даже и не подозревают, что такой счет был им открыт. Но дело в том, что в текущей версии законодательства (примечание: в будущем, с 2024 г. это может измениться) вы не можете иметь одновременно несколько ИИС. Поэтому в дальнейшем у инвестора возникают сложности при попытке открыть ИИС уже в других компаниях, для этого требуется закрыть первый ИИС, что часто требует личного визита в компанию, преодоления бюрократических сложностей и приводит к потере драгоценного времени. Хуже того, если вдруг вам удастся открыть второй ИИС, не закрывая первый, то в дальнейшем у инвестора возникнут сложности с получением налоговых вычетов по обоим (!) счетам.
Таким образом компания как бы «привязывает» инвестора к себе, не давая ему открыть ИИС у конкурентов. Практика, откровенно говоря, скотская. Но, к сожалению, встречающаяся. Поэтому будьте бдительны и никогда не открывайте ИИС «на всякий случай»!
P.P.S.
И еще один важный совет: десять раз подумайте, прежде чем открыть ИИС в форме счета доверительного управления, предоставив компании право самой выбирать для вам активы. Как правило это приводит к покупке в портфель инвестора дорогих продуктов, не нужных инвестору, но выгодных самой компании. Если вы обладаете минимальной грамотностью для самостоятельного выбора активов, лучше предпочесть не ИИС с доверительного управления, а брокерский ИИС, на котором вы сами сможете принимать решения о выборе нужных вам инвестиционных продуктов.
А от компаний, которые предлагают только ИИС с доверительным управлением, не предлагая брокерские ИИС вообще, лучше просто держаться подальше.