Облигации vs. депозиты, лето 2021
Поделюсь с вами картинкой, обновленной к сегодняшнему занятию группы курса «Инвестиционный портфель 2021». Думаю, она также окажется полезна для тех, кто слушал курс ранее, и еще помнит, что я там рассказывал.
На картинке - скользящие 12-месячные доходности для российских индексов гос. облигаций RGBITR и корп. облигаций RUCBITR (не путать с доходностями к погашению, на картинке - прошлые, а не будущие доходности!), а также аналогичные данные по депозитам в российских банках и по российской инфляции.
Мы с вами, похоже, наблюдаем наступление очередного периода, когда доходности по облигациям начинают резко обгонять ставки по депозитам на фоне растущей инфляции. Доходности к погашению по облигациям сейчас - уже свыше 7% годовых. Средние ставки по банковским депозитам (по данным ЦБ) - ниже 4% годовых. Депозиты начинают проигрывать инфляции, и, возможно, это надолго.
Вряд ли эта ситуация сможет быстро «развернуться» - предпосылок для этого не видно.
Результатом этого может стать дальнейшее ускорение оттока денег с депозитов в банках, а также возможность для инвесторов в облигации (и фонды облигаций) получить доходности сильно выше среднего, на коротких промежутках времени - вплоть до двузначных. Правда, для этого входить в рынок, возможно, нужно не сейчас, а позже. (Только не спрашивайте «когда?» - я этого не знаю, да и никто не знает).
Однако, достаточно сравнить текущую ситуацию с годами, выделенными на картинке красными овалами, чтобы увидеть некоторое сходство, и, как следствие, заманчивые перспективы для тех, кто сообразит, как можно текущей ситуацией воспользоваться.
Дисклеймер: не является инвестиционной рекомендацией!
P.S.
Ну и на закуску, для тех, кто дочитывает посты до конца - экстремальный сценарий, вероятность которого невелика, но, однако, возросла: к осени мы можем увидеть элементы банковского кризиса, похожего на осень 2008 или 2014 гг. Надеюсь, что этого не произойдет, пока мы еще только начали двигаться в эту сторону, и еще имеем все шансы вовремя свернуть с этого пути.
Рецепт преодоления любых кризисов - грамотно диверсифицированный инвестиционный портфель!
Ближайшие учебные курсы:
07 - 11 июня (пн - пт) - учебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель 2021 - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
21 - 25 июня (пн - пт) - учебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель 2021 - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"
в любое время - Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок (на базе проекта "Нетология")
На картинке - скользящие 12-месячные доходности для российских индексов гос. облигаций RGBITR и корп. облигаций RUCBITR (не путать с доходностями к погашению, на картинке - прошлые, а не будущие доходности!), а также аналогичные данные по депозитам в российских банках и по российской инфляции.
Мы с вами, похоже, наблюдаем наступление очередного периода, когда доходности по облигациям начинают резко обгонять ставки по депозитам на фоне растущей инфляции. Доходности к погашению по облигациям сейчас - уже свыше 7% годовых. Средние ставки по банковским депозитам (по данным ЦБ) - ниже 4% годовых. Депозиты начинают проигрывать инфляции, и, возможно, это надолго.
Вряд ли эта ситуация сможет быстро «развернуться» - предпосылок для этого не видно.
Результатом этого может стать дальнейшее ускорение оттока денег с депозитов в банках, а также возможность для инвесторов в облигации (и фонды облигаций) получить доходности сильно выше среднего, на коротких промежутках времени - вплоть до двузначных. Правда, для этого входить в рынок, возможно, нужно не сейчас, а позже. (Только не спрашивайте «когда?» - я этого не знаю, да и никто не знает).
Однако, достаточно сравнить текущую ситуацию с годами, выделенными на картинке красными овалами, чтобы увидеть некоторое сходство, и, как следствие, заманчивые перспективы для тех, кто сообразит, как можно текущей ситуацией воспользоваться.
Дисклеймер: не является инвестиционной рекомендацией!
P.S.
Ну и на закуску, для тех, кто дочитывает посты до конца - экстремальный сценарий, вероятность которого невелика, но, однако, возросла: к осени мы можем увидеть элементы банковского кризиса, похожего на осень 2008 или 2014 гг. Надеюсь, что этого не произойдет, пока мы еще только начали двигаться в эту сторону, и еще имеем все шансы вовремя свернуть с этого пути.
Рецепт преодоления любых кризисов - грамотно диверсифицированный инвестиционный портфель!
Ближайшие учебные курсы:
07 - 11 июня (пн - пт) - учебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель 2021 - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
21 - 25 июня (пн - пт) - учебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель 2021 - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"
в любое время - Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок (на базе проекта "Нетология")