Что такое индекс? - Asset Allocation
Что такое индекс?
Индексы превратились из показателей в цели, а затем в новую форму активного управления.
Индексы предназначены для измерения. Они дают нам представление о том, где были рынки, и где они находятся сегодня. Первоначально индексы фондового рынка делали именно это. Чарльз Доу, соучредитель Dow Jones & Co., впервые опубликовал индекс из 11 акций, девять из которых были железнодорожными компаниями, в своем «Послеполуденном письме клиентам» 3 июля 1884 г. Индекс был мерой динамики цен на акции фирм, которые в то время составляли основу экономики США.
Перенесемся на 135 лет вперед, и увидим, как многое изменилось. Первый индекс Доу провалился. Зато его следующий индекс стал хитом. Индекс Dow Jones Industrial Average, запущенный в 1896 г., по-прежнему занимает лидирующую позицию в топе Wall Street Journal (преемник «Послеполуденного письма клиентам» Доу) и транслируется через различные СМИ, которые были бы неузнаваемы для его создателя. Промышленный индекс, порожденный его первоначальной идеей, мог бы шокировать г-на Доу.
По данным Index Industry Association, в настоящее время существует более 3,7 миллиона индексов. Эта цифра заставляет многих затаить дыхание, и часто используется в качестве доказательства того, что индексация вышла из-под контроля. Но индексы относятся к их составляющим примерно так, как 10 миллионов цветов, воспринимаемых человеческим глазом, относятся к трем основным цветам, из которых они состоят. И то, и другое является продуктом выбора и сочетания конечного списка ингредиентов. Намного важнее то, как мы пришли к этой цифре в 3,7 миллиона индексов. Более 100 лет, которые потребовались для того, чтобы перейти от одного индекса к почти 4 миллионам, ознаменовались значительной эволюцией в области индексации. Далее я рассмотрю, как развивались индексы, и поделюсь своими мыслями о том, как они продолжат меняться, и что это означает для инвесторов.
От мер к целям
Думаю, не будет преувеличением сказать, что индексное инвестирование стало самым значимым событием в истории индексов. Появление первых индексных портфелей в 1970-х годах превратило рыночные индексы в целевые показатели. Наиболее заметным среди них стало создание основателя Vanguard Джека Богла - первый индексный взаимный фонд. То, что начиналось как средство измерения рыночной температуры, превратилось в критерий для активных менеджеров и, в конечном итоге, в цель для нового поколения управляющих индексными портфелями.
Далее - https://assetallocation.ru/what-is-an-index
Что такое индекс? - Asset Allocation
Ближайшие учебные курсы:
07 - 11 июня (пн - пт) - учебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель 2021 - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
21 - 25 июня (пн - пт) - учебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель 2021 - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"
в любое время - Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок (на базе проекта "Нетология")