Пассивного инвестирования не существует?
Пассивного инвестирования не существует? (год назад)
Когда я слышу что-то вроде "пассивного инвестирования не существует" (а я такое в последнее время слышу часто) с подтекстом "любое управление, кроме покупки индексов на весь мир - активное", я обычно снисходительно улыбаюсь про себя.
Дело в том, что комиссии за управление и затраты времени на активное управление существуют вне зависимости от ваших трактовок терминологии! В пассивных индексных фондах они низкие, в активно управляемых - очень высокие. В этом и состоит главная разница!
А купите ли вы дешевый индексный фонд на весь мир, или в каких-то пропорциях пяток-десяток дешевых индексных фондов на отдельные регионы или страны - это уже куда менее важно по сравнению с тем, что вы в любой случае уже сэкономили себе кучу денег и времени по сравнению с активным управлением - выбором отдельных акций и облигаций.
Если вам присуще любопытство, есть свободное время и некоторый опыт - можете детализировать свой портфель, покупать индексные фонды на отдельные страны и/или интересоваться оценённостью отдельных стран. Много времени у вас это все равно вряд ли займет, и чаще раза в год этим заниматься нет смысла - показатели такого рода обычно резко не меняются.
Если вы не слишком любопытны, у вас нет свободного времени или опыта - можно купить и мировой индекс, можно инвестировать тупо на основе самых простых классических рекомендаций по портфелю, можно доверить деньги робоэдвайзеру (если он дешевый или бесплатный) и т.д. и т.п. И вовсе не факт, что ваши результаты при этом окажутся хуже, чем у людей любопытных и решивших потратить немного времени на детализацию и более тонкую настройку своего портфеля.
Главное для пассивного инвестора - сознательно отказаться от затрат времени на выбор отдельных ценных бумаг (stock picking) и моментов проведения операций (market timing), а также исключить денежные затраты на почти никогда не оправдывающие себя комиссии за управление дорогих активно управляемых фондов.
А сколько дешевых индексных фондов и в каких точных пропорциях вы купите - дело вкуса, если общие принципы построения портфеля у вас при этом соблюдены.
Не могу не отметить, что тезис «пассивного управления не существует» я чаще всего слышу из лагеря активных управляющих. Им выгодно мутить воду в надежде удержать клиентов под своим управлением - мол, если истинно пассивного управления все равно не существует, тогда несите деньги нам в активное управление нам.
И вот как раз вот этого инвестору делать не следует.
Какого именно стиля в рамках пассивного управления вы будете придерживаться - дело вашего вкуса. На курсе «Инвестиционный портфель» я всегда рассказываю про разные альтернативы - от самых простейших пассивных портфелей для новичков до сложных детализированных пассивных портфелей для тех, кто любит интересоваться деталями.
И в этом вопросе я никому не навязываю свой выбор, поскольку опыт, наличие свободного времени и предпочтения у разных людей разные.
Ближайшие учебные курсы:
07 - 11 декабря - учебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель 2020 - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
21 - 25 декабря - учебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель 2020 - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"
в любое время - Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок (на базе проекта "Нетология")
Когда я слышу что-то вроде "пассивного инвестирования не существует" (а я такое в последнее время слышу часто) с подтекстом "любое управление, кроме покупки индексов на весь мир - активное", я обычно снисходительно улыбаюсь про себя.
Дело в том, что комиссии за управление и затраты времени на активное управление существуют вне зависимости от ваших трактовок терминологии! В пассивных индексных фондах они низкие, в активно управляемых - очень высокие. В этом и состоит главная разница!
А купите ли вы дешевый индексный фонд на весь мир, или в каких-то пропорциях пяток-десяток дешевых индексных фондов на отдельные регионы или страны - это уже куда менее важно по сравнению с тем, что вы в любой случае уже сэкономили себе кучу денег и времени по сравнению с активным управлением - выбором отдельных акций и облигаций.
Если вам присуще любопытство, есть свободное время и некоторый опыт - можете детализировать свой портфель, покупать индексные фонды на отдельные страны и/или интересоваться оценённостью отдельных стран. Много времени у вас это все равно вряд ли займет, и чаще раза в год этим заниматься нет смысла - показатели такого рода обычно резко не меняются.
Если вы не слишком любопытны, у вас нет свободного времени или опыта - можно купить и мировой индекс, можно инвестировать тупо на основе самых простых классических рекомендаций по портфелю, можно доверить деньги робоэдвайзеру (если он дешевый или бесплатный) и т.д. и т.п. И вовсе не факт, что ваши результаты при этом окажутся хуже, чем у людей любопытных и решивших потратить немного времени на детализацию и более тонкую настройку своего портфеля.
Главное для пассивного инвестора - сознательно отказаться от затрат времени на выбор отдельных ценных бумаг (stock picking) и моментов проведения операций (market timing), а также исключить денежные затраты на почти никогда не оправдывающие себя комиссии за управление дорогих активно управляемых фондов.
А сколько дешевых индексных фондов и в каких точных пропорциях вы купите - дело вкуса, если общие принципы построения портфеля у вас при этом соблюдены.
Не могу не отметить, что тезис «пассивного управления не существует» я чаще всего слышу из лагеря активных управляющих. Им выгодно мутить воду в надежде удержать клиентов под своим управлением - мол, если истинно пассивного управления все равно не существует, тогда несите деньги нам в активное управление нам.
И вот как раз вот этого инвестору делать не следует.
Какого именно стиля в рамках пассивного управления вы будете придерживаться - дело вашего вкуса. На курсе «Инвестиционный портфель» я всегда рассказываю про разные альтернативы - от самых простейших пассивных портфелей для новичков до сложных детализированных пассивных портфелей для тех, кто любит интересоваться деталями.
И в этом вопросе я никому не навязываю свой выбор, поскольку опыт, наличие свободного времени и предпочтения у разных людей разные.
Ближайшие учебные курсы:
07 - 11 декабря - учебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель 2020 - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
21 - 25 декабря - учебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель 2020 - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"
в любое время - Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок (на базе проекта "Нетология")