Ободрать как липку
Те повадки финансовой индустрии, про которые я совсем недавно писал в статье «Картина мира» неожиданно нашли очередное яркое подтверждение. Да такое, что даже я удивился, хотя в финансовой сфере уже 24 года, и за это время успел ко многому привыкнуть.
Банк России опубликовал аналитический отчет «Отрасль брокеров», содержащий данные на конец 2017 и 1 квартал 2018 гг.
В числе прочих отчет содержит картинку, показывающую структуру портфелей, размешенных на Индивидуальных Инвестиционных Счетах (ИИС) (страница 16, рисунок 17).
Структура портфелей ИИС на 31.03.2018 (%):
- На брокерских счетах: Акции - 44%, Облигации - 32%, Денежные средства и депозиты - 16%, ПИФы - 7%
- Доверительное управление: Акции - 5%, Облигации - 27%, Денежные средства и депозиты - 4%, ПИФы - 65%
- Всего: Акции - 32%, Облигации - 31%, Денежные средства и депозиты - 12%, ПИФы - 25%
Как вы, возможно, знаете, ИИС возможен в двух вариантах: в виде брокерского счета, когда решения о вложениях принимают сами инвесторы, и в виде доверительного управления (ДУ), когда решения о распределении средств за инвесторов принимают управляющие. Как правило, брокерский счет выбирают более-менее финансово грамотные инвесторы, а доверительное управление предлагают всем остальным - тем, кто соглашается, чтобы вместо них управлением их капиталом занимались управляющие.
Там, где клиенты принимали решение сами, структура вложений выглядит вполне разумно. 44% вложены в акции - нормальный, хороший результат.
А вот в той части, где инвесторы доверили управление своим капиталом компаниям через доверительное управление - там просто беда.
65% (прописью - шестьдесят пять процентов!!!) этих средств вложены… в ПИФы.
Если вы вдруг не понимаете, в чем здесь прикол, позвольте вам объяснить.
ПИФы - это уже сам по себе капитал под управлением, причем за управление капиталом российские ПИФы берут конские комиссии в среднем в 3 - 5% от стоимости активов в год.
Но это еще полбеды по сравнению с ситуацией, когда эти же средства затем передаются еще и в доверительное управление (ДУ), которое, по сути, списывает с клиента комиссию за управление повторно. Дважды. Сначала списал ПИФ, а потом дополнительно списал еще и управляющий. Причем в подавляющем большинстве случаев оба они принадлежат к одному и тому же семейству компаний - «чужие» ПИФы в ДУ не предлагают практически никогда. Своих лохов все доят самостоятельно.
Говорят, Банк России у нас борется с мисселингом (ввод клиента в заблуждение, действия продавцов, вследствие которых производится некорректная продажа продукта или услуги)? Ну так вот он - мисселинг в чистом виде. Это узаконенный грабеж финансово неграмотных инвесторов, никакими интересами клиента объяснить двойное списание с него конской комиссии невозможно.
И это вовсе не «кто-то кое-где у нас порой» - это 65% всех привлеченных в ДУ средств на ИИС.
Я знаю, что за организации этим занимаются. И прочие профессионалы рынка знают. Здесь нет секрета. И уж точно это прекрасно известно сотрудникам ЦБ России, готовившим этот обзор - у них есть полная статистика на этот счет. (И даже по одной только цифре 65% несложно догадаться, кто же играет главную скрипку в этом процессе).
Как вы думаете, будут ли приняты к этим организациям хоть какие-то меры воздействия? У меня нет сомнений, что ничего не будет. Никто пальцем не пошевельнет, и эту практику в ЦБ молчаливо сочтут нормальной. Ну-а-чо-такого? Клиент же сам поставил свою подпись под договором? А про то, что он просто дважды оплатил услугу, ему никто не сказал.
Средство противодействия против этого есть только одно - НАСТОЯЩАЯ финансовая грамотность. А не та «финансовая грамотность» в кавычках, которой вас пичкает та самая финансовая индустрия, которая вам же это финансовое дерьмо и продает.
За этой НАСТОЯЩЕЙ финансовой грамотностью обращайтесь к независимым экспертам.
* * *
Ссылки:
Статья «Картина мира» -
https://fintraining.livejournal.com/1023230.html
Отчет Банка России «Отрасль брокеров» -
http://cbr.ru/finmarkets/files/supervision/broker_18-01.pdf
Ближайшие семинары и вебинары:
01 - 05 октября - Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
15 - 19 октября - Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"
Другие мои ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ Telegram ■ YouTube, ■ ЖЖ-сообщество my_fin
Банк России опубликовал аналитический отчет «Отрасль брокеров», содержащий данные на конец 2017 и 1 квартал 2018 гг.
В числе прочих отчет содержит картинку, показывающую структуру портфелей, размешенных на Индивидуальных Инвестиционных Счетах (ИИС) (страница 16, рисунок 17).
Структура портфелей ИИС на 31.03.2018 (%):
- На брокерских счетах: Акции - 44%, Облигации - 32%, Денежные средства и депозиты - 16%, ПИФы - 7%
- Доверительное управление: Акции - 5%, Облигации - 27%, Денежные средства и депозиты - 4%, ПИФы - 65%
- Всего: Акции - 32%, Облигации - 31%, Денежные средства и депозиты - 12%, ПИФы - 25%
Как вы, возможно, знаете, ИИС возможен в двух вариантах: в виде брокерского счета, когда решения о вложениях принимают сами инвесторы, и в виде доверительного управления (ДУ), когда решения о распределении средств за инвесторов принимают управляющие. Как правило, брокерский счет выбирают более-менее финансово грамотные инвесторы, а доверительное управление предлагают всем остальным - тем, кто соглашается, чтобы вместо них управлением их капиталом занимались управляющие.
Там, где клиенты принимали решение сами, структура вложений выглядит вполне разумно. 44% вложены в акции - нормальный, хороший результат.
А вот в той части, где инвесторы доверили управление своим капиталом компаниям через доверительное управление - там просто беда.
65% (прописью - шестьдесят пять процентов!!!) этих средств вложены… в ПИФы.
Если вы вдруг не понимаете, в чем здесь прикол, позвольте вам объяснить.
ПИФы - это уже сам по себе капитал под управлением, причем за управление капиталом российские ПИФы берут конские комиссии в среднем в 3 - 5% от стоимости активов в год.
Но это еще полбеды по сравнению с ситуацией, когда эти же средства затем передаются еще и в доверительное управление (ДУ), которое, по сути, списывает с клиента комиссию за управление повторно. Дважды. Сначала списал ПИФ, а потом дополнительно списал еще и управляющий. Причем в подавляющем большинстве случаев оба они принадлежат к одному и тому же семейству компаний - «чужие» ПИФы в ДУ не предлагают практически никогда. Своих лохов все доят самостоятельно.
Говорят, Банк России у нас борется с мисселингом (ввод клиента в заблуждение, действия продавцов, вследствие которых производится некорректная продажа продукта или услуги)? Ну так вот он - мисселинг в чистом виде. Это узаконенный грабеж финансово неграмотных инвесторов, никакими интересами клиента объяснить двойное списание с него конской комиссии невозможно.
И это вовсе не «кто-то кое-где у нас порой» - это 65% всех привлеченных в ДУ средств на ИИС.
Я знаю, что за организации этим занимаются. И прочие профессионалы рынка знают. Здесь нет секрета. И уж точно это прекрасно известно сотрудникам ЦБ России, готовившим этот обзор - у них есть полная статистика на этот счет. (И даже по одной только цифре 65% несложно догадаться, кто же играет главную скрипку в этом процессе).
Как вы думаете, будут ли приняты к этим организациям хоть какие-то меры воздействия? У меня нет сомнений, что ничего не будет. Никто пальцем не пошевельнет, и эту практику в ЦБ молчаливо сочтут нормальной. Ну-а-чо-такого? Клиент же сам поставил свою подпись под договором? А про то, что он просто дважды оплатил услугу, ему никто не сказал.
Средство противодействия против этого есть только одно - НАСТОЯЩАЯ финансовая грамотность. А не та «финансовая грамотность» в кавычках, которой вас пичкает та самая финансовая индустрия, которая вам же это финансовое дерьмо и продает.
За этой НАСТОЯЩЕЙ финансовой грамотностью обращайтесь к независимым экспертам.
* * *
Ссылки:
Статья «Картина мира» -
https://fintraining.livejournal.com/1023230.html
Отчет Банка России «Отрасль брокеров» -
http://cbr.ru/finmarkets/files/supervision/broker_18-01.pdf
Ближайшие семинары и вебинары:
01 - 05 октября - Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
15 - 19 октября - Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"
Другие мои ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ Telegram ■ YouTube, ■ ЖЖ-сообщество my_fin