Вот как это работает сейчас - Asset Allocation
Джошуа Браун, блог "The Reformed Broker"
Загадка! Кто не любит хорошие загадки?
Заголовок Bloomberg:
«Некогда популярный фонд Fidelity вновь побеждает. Инвесторов это по-прежнему не волнует»
"Путь фонда Магеллан от иконы до посредственности может быть самым ярким примером подрыва доверия к профессиональным активным управляющим. Результаты Фейнгольда впечатляют: под его управлением, которое началось в сентябре 2011 г, Магеллан побеждал индекс S&P 500 в каждом календарном году, за исключением 2016 г. Среднегодовой рост составил свыше 15%, в настоящее время фонд слегка опережает индекс. Фонд опередил свыше 90% фондов с аналогичным стилем инвестирования за последние один, три и пять лет."
/Магеллан - взаимный фонд компании Fidelity, которым c 1977 по 1990 гг. управлял Питер Линч, с 2011 г. и по настоящее время им управляет Джеффри Фейнгольд - прим. переводчика/
В 1997 году Магеллан от Fidelity был фондом с активами $110 млрд., поэтому ему пришлось прекратить прием средств от новых инвесторов. А затем случилось забавное - в течение следующих 18 лет он наблюдал отток клиентов. Сейчас это фонд с активами $17,5 млрд., и это после опережения рынка в последние годы!
Вот цитата текущего управляющего, который сделал 15,3% годовых с момента принятия в 2011 году в сравнении с 15,1% годовых S&P 500:
«Если мы будем хорошо работать и будем генерировать альфу, мы надеемся, что это будет важно для акционеров».
А вот и нет. Это совсем не так.
Вот как это работает сейчас, и я обобщаю, поэтому постарайтесь не раздражаться...
Далее...
Ближайшие семинары и вебинары:
18 - 22 июня - Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"
Другие мои ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ Telegram ■ YouTube, ■ ЖЖ-сообщество my_fin