ETF, взаимные фонды, Пифы и фондовые рынки России и США
В ближайшее время я планирую выложить в блоге в качестве отдельных статей некоторые слайды с прошедшего вебинара и комментарии к ним.
А начать хочу со сравнения суммы активов под управлением взаимных фондов, Пифов, ETF, а также величины фондового рынка США и России:
на 1 января 2015 г. по данным компании Investment Company Institute (взаимные фонды по всему миру), на 13 августа 2015 г. по данным агентства Bloomberg (фондовые рынки США и России), на 22 сентября 2015 г. по данным компании FinEx (ETF в России), на 1 сентября 2015 г. по данным Investfunds.ru, etfg.comi (российские Пифы, ETF по всему миру, ETF от Vanguard и iShares)
Сумма активов под управлением ETF по всему миру составляет около 3 трлн.$. Много это или мало?
Это примерно в 10 раз меньше, чем сумма активов под управлением всех существующих взаимных фондов. Правда, еще десять лет назад активы ETF по отношению к активам взаимных фондов составляли не 10%, как сейчас, а около 3%. Но за последнее десятилетие активы под управлением ETF увеличивались более быстрыми темпами, чем у взаимных фондов.
Российские Пифы составляют только 0,03% от суммы активов всех существующих в мире взаимных фондов.
При этом сумма активов «российских» ETF, обращающихся на Московской бирже, по отношению к мировой индустрии ETF также пока не очень большая.
Таким образом, в России индустрия инвестиционных фондов пока что, к сожалению, находится на несколько другом уровне популярности среди инвесторов, чем за рубежом.
Интересно, что сумма активов ETF под управлением компании Vanguard превышает (хоть и немного) стоимость всего российского фондового рынка (т.е. стоимость Газпрома, Сбербанка, Роснефти, ВТБ и всех остальных российских компаний вместе взятых). А ETF от управляющей компании iShares более чем в два раза превышают капитализацию фондового рынка России. Отмечу, что в расчете учитываются только ETF. В то время как, например, Vanguard, помимо всего, является и одной из крупнейших управляющих компаний взаимных фондов. Т.е. разница между стоимостью фондового рынка России и величиной всех активов под управлением Vanguard и iShares еще больше, чем представлено на рисунке.
Кроме того, российский фондовый рынок составляет около 2% от стоимости американского фондового рынка. А если брать в расчет капитализацию фондового рынка всего мира, то российский рынок будет занимать там менее 1%. Соответственно, если игнорировать зарубежные рынки, то за пределами портфеля инвестора останется более 99% стоимости мирового фондового рынка.
При этом при формировании портфеля может возникнуть два вопроса:
1. Какие активы (российские и/или зарубежные) включать в портфель?
2. С помощью каких инструментов (российских или зарубежных) это имеет смысл сделать?
На мой взгляд, инвестиционный портфель не должен состоять из активов только какой-то одной страны. Разумное сочетание различных активов разных стран мира (как российских, так зарубежных) позволит спокойно чувствовать себя при разнообразных ситуациях на рынках. Ведь российские и зарубежные активы часто по-разному реагируют на происходящие события.
А вот с помощью каких именно инструментов отразить в своем портфеле российские или зарубежные активы - это уже непосредственно зависит как от ряда объективных (комиссии, налоги, точность повторения базового индекса и др.), так и от ряда субъективных факторов (цели, желания, возможности самого инвестора и др.). И здесь инвестору необходимо будет делать свой собственный выбор.
Отмечу, что в следующих статьях я предложу рассмотреть несколько примеров того, как можно инвестировать в некоторые классы активов с использованием как российских, так зарубежных инструментов.
* * *
17- 18 ноября (вторник-среда) - вебинар «Как инвестировать в ETF в России и за рубежом»
Топ финансовых блогов интернета
я в соц. сетях: *ВКонтакте *Facebook * Twitter
А начать хочу со сравнения суммы активов под управлением взаимных фондов, Пифов, ETF, а также величины фондового рынка США и России:
на 1 января 2015 г. по данным компании Investment Company Institute (взаимные фонды по всему миру), на 13 августа 2015 г. по данным агентства Bloomberg (фондовые рынки США и России), на 22 сентября 2015 г. по данным компании FinEx (ETF в России), на 1 сентября 2015 г. по данным Investfunds.ru, etfg.comi (российские Пифы, ETF по всему миру, ETF от Vanguard и iShares)
Сумма активов под управлением ETF по всему миру составляет около 3 трлн.$. Много это или мало?
Это примерно в 10 раз меньше, чем сумма активов под управлением всех существующих взаимных фондов. Правда, еще десять лет назад активы ETF по отношению к активам взаимных фондов составляли не 10%, как сейчас, а около 3%. Но за последнее десятилетие активы под управлением ETF увеличивались более быстрыми темпами, чем у взаимных фондов.
Российские Пифы составляют только 0,03% от суммы активов всех существующих в мире взаимных фондов.
При этом сумма активов «российских» ETF, обращающихся на Московской бирже, по отношению к мировой индустрии ETF также пока не очень большая.
Таким образом, в России индустрия инвестиционных фондов пока что, к сожалению, находится на несколько другом уровне популярности среди инвесторов, чем за рубежом.
Интересно, что сумма активов ETF под управлением компании Vanguard превышает (хоть и немного) стоимость всего российского фондового рынка (т.е. стоимость Газпрома, Сбербанка, Роснефти, ВТБ и всех остальных российских компаний вместе взятых). А ETF от управляющей компании iShares более чем в два раза превышают капитализацию фондового рынка России. Отмечу, что в расчете учитываются только ETF. В то время как, например, Vanguard, помимо всего, является и одной из крупнейших управляющих компаний взаимных фондов. Т.е. разница между стоимостью фондового рынка России и величиной всех активов под управлением Vanguard и iShares еще больше, чем представлено на рисунке.
Кроме того, российский фондовый рынок составляет около 2% от стоимости американского фондового рынка. А если брать в расчет капитализацию фондового рынка всего мира, то российский рынок будет занимать там менее 1%. Соответственно, если игнорировать зарубежные рынки, то за пределами портфеля инвестора останется более 99% стоимости мирового фондового рынка.
При этом при формировании портфеля может возникнуть два вопроса:
1. Какие активы (российские и/или зарубежные) включать в портфель?
2. С помощью каких инструментов (российских или зарубежных) это имеет смысл сделать?
На мой взгляд, инвестиционный портфель не должен состоять из активов только какой-то одной страны. Разумное сочетание различных активов разных стран мира (как российских, так зарубежных) позволит спокойно чувствовать себя при разнообразных ситуациях на рынках. Ведь российские и зарубежные активы часто по-разному реагируют на происходящие события.
А вот с помощью каких именно инструментов отразить в своем портфеле российские или зарубежные активы - это уже непосредственно зависит как от ряда объективных (комиссии, налоги, точность повторения базового индекса и др.), так и от ряда субъективных факторов (цели, желания, возможности самого инвестора и др.). И здесь инвестору необходимо будет делать свой собственный выбор.
Отмечу, что в следующих статьях я предложу рассмотреть несколько примеров того, как можно инвестировать в некоторые классы активов с использованием как российских, так зарубежных инструментов.
* * *
17- 18 ноября (вторник-среда) - вебинар «Как инвестировать в ETF в России и за рубежом»
Топ финансовых блогов интернета
я в соц. сетях: *ВКонтакте *Facebook * Twitter