Как учитывать в портфеле заблокированные активы?
У многих российских инвесторов в портфелях сейчас есть какие-либо заблокированные активы - либо отдельные иностранные акции, либо ETF от FinEx, либо биржевые ПИФы на зарубежные бумаги.
При этом встает вопрос - как теперь учитывать все эти активы в портфеле?
Одна из точек зрения - вообще исключить подобные активы из учета, и рассматривать портфель уже без них. С одной стороны, это вполне возможный вариант. И такие расчеты в любом случае полезно сделать. Это позволит понять, какая примерная сумма средств не заблокирована и будет доступна, если по каким-то жизненным причинам придется продавать бумаги и выводить часть средств из портфеля.
С другой стороны, в долгосрочной перспективе такой подход может привести к определенным перекосам внутри портфеля. Например, если инвестор сейчас будет пытаться «возместить» долю заблокированных бумаг, увеличивая покупки активов, которые аналогичны тем, что были заблокированы. В будущем, если все же произойдет «разморозка», таких активов в портфеле может оказаться слишком много по сравнению с первоначальным планом.
Поэтому лично я, помимо того, что веду учет портфеля, не включая в него заблокированные активы, параллельно делаю расчеты и всего портфеля в целом, с учетом «замороженных» бумаг. И именно такой, полный портфель я использую при расчетах очередных пополнений и ребалансировок портфеля.
Однако здесь возникает следующая проблема - как наиболее корректно отразить в портфеле текущую стоимость заблокированных в России активов?
В большинстве случаев можно использовать следующие варианты, в зависимости от той или иной ситуации:
- ориентироваться на калькулятор на сайте FinEx, в котором регулярно пересчитывается актуальная стоимость большинства фондов FinEx, исходя из стоимости их чистых активов;
- взять за основу другой аналогичный фонд, по которому на Московской бирже сейчас идут торги (например, какой-либо из БПИФов). Можно посмотреть, как изменилась его стоимость с конца февраля на текущую дату, а затем «перенести» это изменение в процентах на заблокированный фонд;
- по некоторым БПИФам на зарубежные активы на сайте Московской биржи продолжает рассчитываться их актуальная стоимость, несмотря на то что они не торгуются. Соответственно, можно проверить интересующий БПИФ, возможно, по нему удастся найти подобный расчет;
- еще один возможный вариант - найти похожий зарубежный ETF, который обращается на иностранной бирже. Особенно актуально это будет для БПИФов, которые сами инвестировали в какой-то один конкретный иностранный ETF. Тогда можно посмотреть стоимость этого ETF на зарубежной бирже на начало и на конец нужного периода, перевести эти стоимости в рубли по курсу ЦБ на соответствующие даты, и рассчитать процентное изменение стоимости паев этого фонда в рублях. Дальше это изменение можно будет «перенести» на заблокированный фонд.
Более подробное описание этих вариантов с конкретными примерами можно посмотреть по ссылке: https://sergeynaumov.com/how-to-account-blocked-assets-in-the-portfolio/
* * *
Новые вебинары:
запись бесплатного вебинара «Во что и как инвестировать в текущих условиях» - во что сейчас можно инвестировать на российском рынке, что происходит с заблокированными бумагами, стоит ли продолжать инвестировать в зарубежные активы и как это лучше всего делать
20 декабря (вторник) - "Как инвестировать в зарубежные активы в текущих условиях" - как сейчас пополнять счет и инвестировать через Interactive Brokers, как снизить риски, как открыть брокерские счета в Казахстане и инвестировать через казахстанских брокеров
22 декабря (четверг) - "Налоги в 2022 - 2023 годах - к чему нужно быть готовым российскому инвестору?" - какие изменения произошли в налогах в 2022 г., какие ожидаются в 2023 г., как избежать уплаты НДФЛ при инвестициях за рубежом, что стоит учитывать при подготовке деклараций по итогам года, какие замечания могут возникнуть у налоговой после подачи деклараций и отчетов
* * *
Подписывайтесь на мой Telegram-канал. Статьи там появляются раньше, чем в блоге
Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте *Facebook * Twitter *Telegram
При этом встает вопрос - как теперь учитывать все эти активы в портфеле?
Одна из точек зрения - вообще исключить подобные активы из учета, и рассматривать портфель уже без них. С одной стороны, это вполне возможный вариант. И такие расчеты в любом случае полезно сделать. Это позволит понять, какая примерная сумма средств не заблокирована и будет доступна, если по каким-то жизненным причинам придется продавать бумаги и выводить часть средств из портфеля.
С другой стороны, в долгосрочной перспективе такой подход может привести к определенным перекосам внутри портфеля. Например, если инвестор сейчас будет пытаться «возместить» долю заблокированных бумаг, увеличивая покупки активов, которые аналогичны тем, что были заблокированы. В будущем, если все же произойдет «разморозка», таких активов в портфеле может оказаться слишком много по сравнению с первоначальным планом.
Поэтому лично я, помимо того, что веду учет портфеля, не включая в него заблокированные активы, параллельно делаю расчеты и всего портфеля в целом, с учетом «замороженных» бумаг. И именно такой, полный портфель я использую при расчетах очередных пополнений и ребалансировок портфеля.
Однако здесь возникает следующая проблема - как наиболее корректно отразить в портфеле текущую стоимость заблокированных в России активов?
В большинстве случаев можно использовать следующие варианты, в зависимости от той или иной ситуации:
- ориентироваться на калькулятор на сайте FinEx, в котором регулярно пересчитывается актуальная стоимость большинства фондов FinEx, исходя из стоимости их чистых активов;
- взять за основу другой аналогичный фонд, по которому на Московской бирже сейчас идут торги (например, какой-либо из БПИФов). Можно посмотреть, как изменилась его стоимость с конца февраля на текущую дату, а затем «перенести» это изменение в процентах на заблокированный фонд;
- по некоторым БПИФам на зарубежные активы на сайте Московской биржи продолжает рассчитываться их актуальная стоимость, несмотря на то что они не торгуются. Соответственно, можно проверить интересующий БПИФ, возможно, по нему удастся найти подобный расчет;
- еще один возможный вариант - найти похожий зарубежный ETF, который обращается на иностранной бирже. Особенно актуально это будет для БПИФов, которые сами инвестировали в какой-то один конкретный иностранный ETF. Тогда можно посмотреть стоимость этого ETF на зарубежной бирже на начало и на конец нужного периода, перевести эти стоимости в рубли по курсу ЦБ на соответствующие даты, и рассчитать процентное изменение стоимости паев этого фонда в рублях. Дальше это изменение можно будет «перенести» на заблокированный фонд.
Более подробное описание этих вариантов с конкретными примерами можно посмотреть по ссылке: https://sergeynaumov.com/how-to-account-blocked-assets-in-the-portfolio/
* * *
Новые вебинары:
запись бесплатного вебинара «Во что и как инвестировать в текущих условиях» - во что сейчас можно инвестировать на российском рынке, что происходит с заблокированными бумагами, стоит ли продолжать инвестировать в зарубежные активы и как это лучше всего делать
20 декабря (вторник) - "Как инвестировать в зарубежные активы в текущих условиях" - как сейчас пополнять счет и инвестировать через Interactive Brokers, как снизить риски, как открыть брокерские счета в Казахстане и инвестировать через казахстанских брокеров
22 декабря (четверг) - "Налоги в 2022 - 2023 годах - к чему нужно быть готовым российскому инвестору?" - какие изменения произошли в налогах в 2022 г., какие ожидаются в 2023 г., как избежать уплаты НДФЛ при инвестициях за рубежом, что стоит учитывать при подготовке деклараций по итогам года, какие замечания могут возникнуть у налоговой после подачи деклараций и отчетов
* * *
Подписывайтесь на мой Telegram-канал. Статьи там появляются раньше, чем в блоге
Консультации и помощь по вопросам инвестиций:
эл.почта - info@sergeynaumov.com
сайт- sergeynaumov.com
я в соц. сетях: *ВКонтакте *Facebook * Twitter *Telegram