Иранский демарш
Иран обвинил Саудовскую Аравию в нарушении квот ОПЕК. Позицию Ирана поддерживают Алжир и Венесуэла.
В принципе, довольно странная ситуация, когда Саудовская Аравия без санкции ОПЕК буквально за пару месяцев сепаратно подняла добычу на четверть - причем ОПЕК попросту проигнорировала этот весьма неординарный шаг. Тонкость заключается не только в том, что организация экспортеров нефти оказалась неспособной оперативно отреагировать на вполне вопиющее нарушение её правил одним из участников. Тонкость еще и в том, что нарушена структура так называемой "нефтяной корзины ОПЕК".
Нефтяная корзина ОПЕК - это некий условный сорт нефти, не существующий в природе. Корзина сформирована разными сортами нефти, добываемыми странами ОПЕК в соотношении, примерно равном имеющимся у стран квотам. "Выбив" Иран и существенно нарастив объемы саудовской нефти, "нефтяная корзина" по факту сегодня имеет несколько иной состав, чем должна иметь. То есть, на нефтяной рынок вносится дополнительный элемент хаотизации.
Собственно, тренд цены остаётся пока прежним - несмотя на небольшие колебания вверх-вниз в конце прошлой недели, цены на нефть продолжают медленно, но идти вниз.
В этих условиях для России девальвация становится чуть ли не единственным инструментом, позволяющим свести бюджет. В общем-то, в условиях "гонки девальваций", которая предпринята сегодня многими странами, такая политика вполне логична - твердый рубль начинает создавать проблемы. Однако девальвация ради самой девальвации - это исключительно тактическая мера. Вынужденная. За которой никак не просматривается стратегия. Политика. Наоборот - как раз сейчас говорить об экономической политике России совершенно невозможно. "Наверху" продолжается какая-то скрытая борьба, особенно заметная по вопросу приватизации.
Для ОПЕК заявление Ирана и поддержка его позиции Алжиром и Венесуэлой чревата если не расколом, то существенной потерей влияния на оперативную обстановку на нефтяном рынке. Квоты ОПЕК регулярно нарушались участниками, каждый из которых вполне открыто, хотя и без рекламы, старался превысить установленные параметры. Однако до сих пор эти превышения находились в разумных пределах.
Сугубо политическое решение об эмбарго на импорт иранской нефти марки Iran Heavy и замещение её по факту саудовской марки Arab Light, ливийской и иракской нефтью - причем с очень серьёзным превышением объёмов - не сопровождался какой-то чрезвычайной или внеочередной встречей ОПЕК, на которой можно было бы обсудить сложившуюся обстановку.
Поэтому будущее нефтяного рынка, и без того перенасыщенного спекулятивной составляющей, выглядит весьма невнятно - хаотизация будет вносить всё более дестабилизирующий элемент, что сделает какую-либо прогностику практически нереальной.
Для нас это очень тревожный симптом - относительная прогнозируемость нефтяных цен для российского бюджета слишком важна - особенно в условиях готовящейся массовой распродажи именно нефтяных активов. Создается прекрасная возможность резко - а главное внезапно - обрушить капитализацию предназначенных к продаже российских сырьевых компаний и скупку их с весьма приличным дисконтом. Если заявлено, что в 2012 году предполагается за счет продажи выручить около 300 миллиардов рублей - то в условиях девальвации рублевый план, возможно, и будет выполнен. А вот в долларовом эквиваленте Россия может существенно потерять.