С помощью моего любимого ffmpeg:
ffmpeg -i INPUT.avi -ss 00:01:00.000 -to 00:07:45.520 -vcodec libx264 -preset slow -crf 23 -threads 0 -acodec libmp3lame OUT.mp4
с первой по 7 минуту 45.520 секунду
пресет слоу (должен лежать соответствующ файл в c:\usr\local\share\ffmpeg\ для виндовс)
23 - оптимальное значение качества (битрейта)
аудиокодек mp3
скачать последнию версию
http://ffmpeg.zeranoe.com/builds/скачать пресеты:
https://github.com/joeyblake/FFmpeg-Presets/blob/master/libx264-slow.ffpreset подробнее про кодирование:
https://trac.ffmpeg.org/wiki/x264EncodingGuide