Недвиджимость - спасение утопающих (квм3)
Наконецто кто то чем то разродился и что то придумал. похоже не один я сморю вот сюда и вижу 1-2-3 года спада и/или стагнации.
Вобщем решили перенимать передовой американский опыт. Да да, тот что привел к глобал кризису и начался с кризиса недвиги в штатах в 2007-2008г.
. Для этого придумали громкое название : Безрисковая ипотека. и предлагают выпустить русские CDO (Collateralized debt obligation). ну и мелким шрифтом на что обратить внимание: «Бумага будет условно безрисковая. Она будет соответствовать концепции «Базеля», которая говорит, что если у банка есть поддержка государства, в данном случае со стороны АИЖК, то регулятор может оценивать актив как менее рисковый».
ответы на незаданные/пропущенные Шуваловым вопросы:
1 Эта схема ничем не отличается от американской. там банкам давало гарантию полугосударственные фреддимак/феннимай, у нас полугосударственная АИЖК. В конце концов долги ипотечников/негров повесили на государство/ФРС.
2 там стаховало все это безобразие American International Group, Inc. (AIG) - которая я ща не помню толи обанкротилась толи спасли типа. у нас - я не вижу страховщика. типа АИЖК будет и страховать. нуну.
3 запас прочности рассчитанный аффторами это 20% . в рублях. А если недвижка просядет больше чем на 20% в рублях ? это не фантастика. что - дефолты госбанков ?
4 это может бы и прокатило бы, если б не свежий (2008-го года) американский опыт. Не номинально все ок, поэтому госбанки в приказном порядке могут купить всю эту шнягу и повесить се на баланс. Но у них и так куча ипотеки висит, зачем им заморачивацца? А тут оказываецца все просто: Выпуск ипотечных ценных бумаг, или секьюритизация, позволяет банкам разгрузить баланс, а средства, которые банки получают после продажи ценных бумаг, они направляют на новые кредиты. тоесть госбанки наоборот хотят всю шнягу скинуть куданить.
как я понимаю расчет делаецца на некоторых недоразвитых инвесторов , которые проспали 2008г. И кто же это ? ну не частники же ? а вот тут похоже и есть Бинго! если частники не будут брать СДО, то их можно сгрузить на баланс ПФР ! он же ждет кудабы приткнуть длинные деньги - так ? а нам тут как раз приходицца застройщиков спасать, так почему бы не сделать всем приятно ? не спасти всех и сразу одним красивым ходом ?
5 это может и сработать а может и нет . и будет всем щщастье. но для этого надо чтобы недвига перестала падать. и желательно чтобы инфляция поперла. А у нас ща - дефляция/стагфляция идет. само по себе это - всего лишь способ переждать (законсервировать до лутших времен пассивы) и не разорицца некоторым госбанкам , например ВТБ. А не способ чтото поменять или решить. И уж точно это никаким боком не поможет рынку недвиги. ну може совсем чучуть поможет. банки не выселят людей и не станут продавать квартиры и дальше валя цены вниз.
ЗЫ : Вобщем вопрос с застройщиками и банками (их массовыми банкротствами) похоже сумели заморозить (не решить!!!). При условии что недвига не начнет падать в рублях. А вот для этого надо решить следующий вопрос: кому впарить текущий объем недвиги по сегодняшним космическим и вдобавок подмороженным ценам ? я ответа не вижу. В америке этот вопрос решили обнулив первоначальный взнос при инфляции в 2%. у нас даже обнулив первоначальный взнос не решить - при ставках от 12% и нынешних ценах ежемесячный платеж сильно выше среднего дохода.