Tradernet: как заработать на нефти
В предшествующих заметках об игре на рынке с помощью Tradernet мы обсуждали торговлю ценными бумагами публичных корпораций. Сперва показали, как можно заработать на росте стоимости акций российских публичных компаний, покупая их в нижней точке. Затем разобрались, как можно получить прибыль, когда курс этих же самых акций падает.
-=Р Е К Л А М А=-
Между тем, на мировых рынках клиенту Tradernet доступно немало других инструментов, кроме акций публичных компаний. Про акции многие мои знакомые регулярно сетуют: мы же не знаем, что там творится внутри этих «синих фишек», и следить за их новостями не умеем. Резонно. Есть, однако же, такие активы, цена которых - у всех на слуху. Например, нефть, первопричина всех крупных российских состояний и главная виновница нынешнего экономического кризиса. О колебаниях её цены мы слышим объяснения экспертов с раннего утра до поздней ночи, и многие успели составить какое-то своё мнение о том, как и почему она колеблется в ответ на разные политические новости, вроде Дохи...
Нефтью можно торговать точно так же, как бумагами «Сбера» или Ябла. Для этого не нужно покупать танкеры или арендовать нефтехранилища. Зарабатывать на динамике нефтяных цен (как положительной, так и отрицательной) можно точно в том же терминале Tradernet, в котором мы с вами покупали и продавали акции компаний. Чтобы начать - полезно разобраться в том, какие для этого существуют доступные нам механизмы.
Разобраться, как обычно, нам поможет начальник отдела брокерского обслуживания и консультационного управления компании Нэттрэйдер Марат Казакбаев.
- В какие активы я в принципе могу вложиться, чтобы заработать на изменений цен на нефть?
- Мантра "Россия сидит на нефтяной игле" во многом справедлива, но в случае с торгуемыми на открытом рынке финансовыми инструментами все не так банально. Тут нужен отбор. Первая группа активов, которая сильно зависит от цен на нефть - это акции крупный российских компаний. Сюда входят как профильные Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, Татнефть, так и тот же и Сбербанк, в силу своей сильной завязки на рубле. Тут же вторая группа нефтезависимых: это фьючерсные контракты на доллар/рубль и на саму нефть. В целом, граждане нашей страны вынужденно стали аналитиками и экспертами, поэтому даже бабушки знают, что рубль завязан на нефти. На самом же деле, зависимость бакса от нефти нелинейная, поэтому наиболее предпочтительный из фьючерсов - это фьючерс на нефть, тут ничего придумывать не надо. Купить фьючерс, рассчитать гарантийное обеспечение и отслеживать экспирации - достаточно муторное дело. А условный Лукойл может расти и падать не только в связи с ценами на нефть, а по причине плохих/хороших финансовых результатов за прошлый год. Иногда есть задача просто купить нефть, желательно в долларах, и через месяц/год-другой ее продать. При этом сила связи между активом и ценой на нефть должна быть высокой. Это уже третья группа активов - фонды ETF, ориентированные на нефть.
- Какие из этих активов я могу шортить, чтобы заработать на отрицательной динамике нефтяных цен?
- В силу специфики операции "шорт" она доступна только по суперликвидным активам. А все, что связано с нефтью - суперликвидно. Поэтому можно шортить российские нефтезависимые акции Лукойл (LKOH), Роснефть (ROSN), Сургутнефтегаз (SNGS), Сбербанк (SBER). Однозначно лучший инструмент по отклику в единицу времени и денег для открытия коротких позиций - это фьючерс на нефть (BRM6 - сейчас, а вообще - это BR). ETF-фонды тоже можно шортить (USO, UWTI, UCO, OIL, DBO), но по смыслу эти фонды лучше использовать для торговли в сторону роста.
- Расскажите, пожалуйста, подробней про ETF. Как формируется его цена, и почему она не зеркально отражает текущую стоимость барреля. Есть ли в этом какая-то защита для меня, или, наоборот, это моя упущенная выгода?
- Если очень просто, то фонд - это мешок денег, которые вкладывают по определенной стратегии. ETF-фонды торгуются на открытом рынке, поэтому можно нажать две кнопки, купить себе кусочек этого фонда, и ни о чем больше не думать. В нашем случае стратегия - это купить нефть. Условный ETF-фонд "United States Oil Fund" с тикером USO занимается только тем, что покупает текущие и продает устаревшие контракты на нефть. То есть инвестор передает эти обязанности управляющим таких фондов. Отмечу, что стопроцентной зеркальности с графиками из интернета не будет ни в каком случае покупок нефти: ни ETF, ни сам фьючерс. Это связано со спецификой торговли фьючерсами и ситуациями контанго и бэквардация, когда цена контракта отличается от цены базового актива в сторону увеличения или уменьшения. Это нормально.
- Контрактов на поставку нефти в терминале TraderNet доступно сразу несколько. По какому критерию Вы бы советовали из них выбирать?
- Фьючерс - это контракт, по которому можно купить или продать нефть или что-то другое в определенный день в будущем. Например, прямо сейчас мы с Вами можем договориться, что 15 июня 2016 года я продам вам Iphone SE новый в упаковке за 25.000 рублей, вы же собираетесь его у меня купить за эту цену. Я преследую свою цель: мне нужно сбыть айфон не дешевле 25 тыс через месяц, а Вам нужно его купить не дороже 25 тыс - в этом есть определенный смысл. И вот через месяц мы совершим сделку. Дальше я продолжу продавать айфоны, а Вы - их покупать. Но цены будут другие. Я буду готов продать айфон 15 июля 2016 года за 27.000 рублей, а Вы будете готовы его купить по этой цене в этот день. Да, айфон, по сути, один и тот же, но срок поставки разный (15 июня и 15 июля), а, значит, и сами контракты будут разные. Но прямо сейчас, в мае, я больше заинтересован продать айфон в июне, чем в июле. Поэтому я заключаю именно такой контракт. Это называется торговля ближним контрактом, в нефти - это контракт следующего месяца. Поэтому в мае нужно торговать июньским контрактом на нефть, а в июне - июльским. И в этот момент перекладывания денег из одного контракта в другой на один и тот же актив возникает небольшая разница в ценах, которая не позволяет получать зеркальный с графиками результат.
- Скажем, я купил контракт на нефть с поставкой на 1 июня. Через 10 дней он истечёт. Должен ли я спешить с его закрытием до этой даты, или автоматическое закрытие не несёт в себе отдельных рисков?
- Фьючерс на нефть на Московской бирже не является поставочным. То есть 1 июня, в день исполнения контракта, никто не позвонит и не попросит забрать 100 бочек нефти. Фьючерс на нефть является расчетным. То есть контракт будет автоматически продан по единой цене у всех, кто не переложился. Дополнительный риск тут в том, что можно банально забыть купить следующий контракт, и тогда можно остаться вне рынка.
- Как правильно выбрать фонд, бумаги которого отражают динамику нефтяных цен? На что смотреть?
- Самое главное - это не быть забаненным в Гугле. А если серьезно, то есть куча рэнкингов этих самых ETF-фондов, где подробно расписана структура и методы управления. Графические платформы сейчас позволяют наложить график условного фонда USO на график нефти (UKOIL) и посмотреть, как сильно первый отстает от второго. В конце концов, можно позвонить своему брокеру и он сделает эту работу за вас.
- Что больше влияет на котировку акций нефтяных компаний: мировые цены на нефть, прогнозы или их внутренняя ситуация?
- Универсального ответа нет. Нефтяная компания живет своей жизнью, зарабатывает/теряет, переходит из одной фазы роста в другую, зависит от нефти, налогов, менеджмента и кучи других факторов. Есть периоды, когда акции Роснефти, например, зависят только от нефти. В этом году назревает приватизация, и Роснефть там чуть ли не хедлайнер. Поэтому фактор цен на нефть тут мог спокойно уйти на второй план. Внутренняя стоимость компания не всегда отражается на ценах на открытом рынке, но это обязательно происходит. И вот отслеживание этого комплекса взаимосвязей, расстановка приоритетов и правильные выводы - это и есть задача любого инвестора. Но, опять-таки, всегда можно проконсультироваться с профессионалами.
- Допустим, я уже вложился в актив, стоимость которого так или иначе привязана к цене барреля. Как мне понять, что пора из него выходить?
- Самый простой совет - покупая любой актив, в голове нужно держать два сценария: на случай роста и на случай падения. Это называется ограничение рисков. В случае с нефтью можно привязаться к ее цене. Например, я покупаю ETF-фонд USO и буду держать его до тех пор, пока нефть не вырастет до 60 долларов за баррель. Но если нефть упадет до 42 долларов за баррель, то я буду продавать USO, так как опасаюсь похода цены нефти опять на 27 баксов и не хочу позволять моим убыткам течь.
- Прогнозы специалистов по теме будущих колебаний цены на нефть достаточно противоречивы. Кого слушать? Как отличить настоящего эксперта от птицы-говоруна?
- Прогноз - это структурирование предположение о цене в будущем, основанное на ряде факторов, исследований и подкрепленное серьезным анализом. Настоящий эксперт не будет говорить, что нефть "СТО ПРОЦЕНТОВ" вырастет или упадет до такого-то уровня в такой-то день. Эксперт обладает знаниями, которые позволяют ему построить ожидания с помощью методов прогнозирования. Но это совсем не значит, что эксперт не может ошибиться, или что птица-говорун всегда будет неправ. Инвестор выслушивает различные мнения, не одно и не два, и делает свои выводы, и принимает окончательное решение по покупке или продаже какого бы то ни было актива. В конце концов, никто не разделит с инвестором его убыток или прибыль по позиции - это его личное дело, основанное на собственном решении.
ПОДВОДИМ ИТОГИ
Пришла пора взглянуть на финансовые результаты моей торговли в Tradernet. Вот как сейчас выглядит мой портфель:
Как видите, на рублёвых активах я заработал чуть больше 29%, вложившись в конце января.
За доллары я покупал тот самый нефтяной ETF, о котором речь шла выше, и он принёс мне 23,71% дохода. Это меньше, чем рост цены самой нефти, но для трёх с половиной месяцев прибыль вполне ощутимая. Другой актив в моём портфеле - шорт на акции Apple. Он мало заработал, потому что я открыл короткую позицию достаточно поздно, когда цена была уже $95. Если б я шортил при цене в $127, прибыль была бы значительно выше. Но успел тогда, когда успел. А вот общая статистика моего портфеля за весь период с января:
35% годовых - неплохой результат, хоть инвестировал я достаточно консервативно, и в рискованные сделки не лез.
Проверить собственные идеи по заработку на росте и падении акций, на изменении цены на нефть, курсе валют и биржевых индексах вы можете через терминал Tradernet. После регистрации вы получите демосчёт с 1 млн виртуальных рублей, на которых можно учиться без риска для своих денег. После того, как разберётесь с демосчётом, открывайте реальный счёт и инвестируйте по-настоящему.
-=Р Е К Л А М А=-
Между тем, на мировых рынках клиенту Tradernet доступно немало других инструментов, кроме акций публичных компаний. Про акции многие мои знакомые регулярно сетуют: мы же не знаем, что там творится внутри этих «синих фишек», и следить за их новостями не умеем. Резонно. Есть, однако же, такие активы, цена которых - у всех на слуху. Например, нефть, первопричина всех крупных российских состояний и главная виновница нынешнего экономического кризиса. О колебаниях её цены мы слышим объяснения экспертов с раннего утра до поздней ночи, и многие успели составить какое-то своё мнение о том, как и почему она колеблется в ответ на разные политические новости, вроде Дохи...
Нефтью можно торговать точно так же, как бумагами «Сбера» или Ябла. Для этого не нужно покупать танкеры или арендовать нефтехранилища. Зарабатывать на динамике нефтяных цен (как положительной, так и отрицательной) можно точно в том же терминале Tradernet, в котором мы с вами покупали и продавали акции компаний. Чтобы начать - полезно разобраться в том, какие для этого существуют доступные нам механизмы.
Разобраться, как обычно, нам поможет начальник отдела брокерского обслуживания и консультационного управления компании Нэттрэйдер Марат Казакбаев.
- В какие активы я в принципе могу вложиться, чтобы заработать на изменений цен на нефть?
- Мантра "Россия сидит на нефтяной игле" во многом справедлива, но в случае с торгуемыми на открытом рынке финансовыми инструментами все не так банально. Тут нужен отбор. Первая группа активов, которая сильно зависит от цен на нефть - это акции крупный российских компаний. Сюда входят как профильные Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, Татнефть, так и тот же и Сбербанк, в силу своей сильной завязки на рубле. Тут же вторая группа нефтезависимых: это фьючерсные контракты на доллар/рубль и на саму нефть. В целом, граждане нашей страны вынужденно стали аналитиками и экспертами, поэтому даже бабушки знают, что рубль завязан на нефти. На самом же деле, зависимость бакса от нефти нелинейная, поэтому наиболее предпочтительный из фьючерсов - это фьючерс на нефть, тут ничего придумывать не надо. Купить фьючерс, рассчитать гарантийное обеспечение и отслеживать экспирации - достаточно муторное дело. А условный Лукойл может расти и падать не только в связи с ценами на нефть, а по причине плохих/хороших финансовых результатов за прошлый год. Иногда есть задача просто купить нефть, желательно в долларах, и через месяц/год-другой ее продать. При этом сила связи между активом и ценой на нефть должна быть высокой. Это уже третья группа активов - фонды ETF, ориентированные на нефть.
- Какие из этих активов я могу шортить, чтобы заработать на отрицательной динамике нефтяных цен?
- В силу специфики операции "шорт" она доступна только по суперликвидным активам. А все, что связано с нефтью - суперликвидно. Поэтому можно шортить российские нефтезависимые акции Лукойл (LKOH), Роснефть (ROSN), Сургутнефтегаз (SNGS), Сбербанк (SBER). Однозначно лучший инструмент по отклику в единицу времени и денег для открытия коротких позиций - это фьючерс на нефть (BRM6 - сейчас, а вообще - это BR). ETF-фонды тоже можно шортить (USO, UWTI, UCO, OIL, DBO), но по смыслу эти фонды лучше использовать для торговли в сторону роста.
- Расскажите, пожалуйста, подробней про ETF. Как формируется его цена, и почему она не зеркально отражает текущую стоимость барреля. Есть ли в этом какая-то защита для меня, или, наоборот, это моя упущенная выгода?
- Если очень просто, то фонд - это мешок денег, которые вкладывают по определенной стратегии. ETF-фонды торгуются на открытом рынке, поэтому можно нажать две кнопки, купить себе кусочек этого фонда, и ни о чем больше не думать. В нашем случае стратегия - это купить нефть. Условный ETF-фонд "United States Oil Fund" с тикером USO занимается только тем, что покупает текущие и продает устаревшие контракты на нефть. То есть инвестор передает эти обязанности управляющим таких фондов. Отмечу, что стопроцентной зеркальности с графиками из интернета не будет ни в каком случае покупок нефти: ни ETF, ни сам фьючерс. Это связано со спецификой торговли фьючерсами и ситуациями контанго и бэквардация, когда цена контракта отличается от цены базового актива в сторону увеличения или уменьшения. Это нормально.
- Контрактов на поставку нефти в терминале TraderNet доступно сразу несколько. По какому критерию Вы бы советовали из них выбирать?
- Фьючерс - это контракт, по которому можно купить или продать нефть или что-то другое в определенный день в будущем. Например, прямо сейчас мы с Вами можем договориться, что 15 июня 2016 года я продам вам Iphone SE новый в упаковке за 25.000 рублей, вы же собираетесь его у меня купить за эту цену. Я преследую свою цель: мне нужно сбыть айфон не дешевле 25 тыс через месяц, а Вам нужно его купить не дороже 25 тыс - в этом есть определенный смысл. И вот через месяц мы совершим сделку. Дальше я продолжу продавать айфоны, а Вы - их покупать. Но цены будут другие. Я буду готов продать айфон 15 июля 2016 года за 27.000 рублей, а Вы будете готовы его купить по этой цене в этот день. Да, айфон, по сути, один и тот же, но срок поставки разный (15 июня и 15 июля), а, значит, и сами контракты будут разные. Но прямо сейчас, в мае, я больше заинтересован продать айфон в июне, чем в июле. Поэтому я заключаю именно такой контракт. Это называется торговля ближним контрактом, в нефти - это контракт следующего месяца. Поэтому в мае нужно торговать июньским контрактом на нефть, а в июне - июльским. И в этот момент перекладывания денег из одного контракта в другой на один и тот же актив возникает небольшая разница в ценах, которая не позволяет получать зеркальный с графиками результат.
- Скажем, я купил контракт на нефть с поставкой на 1 июня. Через 10 дней он истечёт. Должен ли я спешить с его закрытием до этой даты, или автоматическое закрытие не несёт в себе отдельных рисков?
- Фьючерс на нефть на Московской бирже не является поставочным. То есть 1 июня, в день исполнения контракта, никто не позвонит и не попросит забрать 100 бочек нефти. Фьючерс на нефть является расчетным. То есть контракт будет автоматически продан по единой цене у всех, кто не переложился. Дополнительный риск тут в том, что можно банально забыть купить следующий контракт, и тогда можно остаться вне рынка.
- Как правильно выбрать фонд, бумаги которого отражают динамику нефтяных цен? На что смотреть?
- Самое главное - это не быть забаненным в Гугле. А если серьезно, то есть куча рэнкингов этих самых ETF-фондов, где подробно расписана структура и методы управления. Графические платформы сейчас позволяют наложить график условного фонда USO на график нефти (UKOIL) и посмотреть, как сильно первый отстает от второго. В конце концов, можно позвонить своему брокеру и он сделает эту работу за вас.
- Что больше влияет на котировку акций нефтяных компаний: мировые цены на нефть, прогнозы или их внутренняя ситуация?
- Универсального ответа нет. Нефтяная компания живет своей жизнью, зарабатывает/теряет, переходит из одной фазы роста в другую, зависит от нефти, налогов, менеджмента и кучи других факторов. Есть периоды, когда акции Роснефти, например, зависят только от нефти. В этом году назревает приватизация, и Роснефть там чуть ли не хедлайнер. Поэтому фактор цен на нефть тут мог спокойно уйти на второй план. Внутренняя стоимость компания не всегда отражается на ценах на открытом рынке, но это обязательно происходит. И вот отслеживание этого комплекса взаимосвязей, расстановка приоритетов и правильные выводы - это и есть задача любого инвестора. Но, опять-таки, всегда можно проконсультироваться с профессионалами.
- Допустим, я уже вложился в актив, стоимость которого так или иначе привязана к цене барреля. Как мне понять, что пора из него выходить?
- Самый простой совет - покупая любой актив, в голове нужно держать два сценария: на случай роста и на случай падения. Это называется ограничение рисков. В случае с нефтью можно привязаться к ее цене. Например, я покупаю ETF-фонд USO и буду держать его до тех пор, пока нефть не вырастет до 60 долларов за баррель. Но если нефть упадет до 42 долларов за баррель, то я буду продавать USO, так как опасаюсь похода цены нефти опять на 27 баксов и не хочу позволять моим убыткам течь.
- Прогнозы специалистов по теме будущих колебаний цены на нефть достаточно противоречивы. Кого слушать? Как отличить настоящего эксперта от птицы-говоруна?
- Прогноз - это структурирование предположение о цене в будущем, основанное на ряде факторов, исследований и подкрепленное серьезным анализом. Настоящий эксперт не будет говорить, что нефть "СТО ПРОЦЕНТОВ" вырастет или упадет до такого-то уровня в такой-то день. Эксперт обладает знаниями, которые позволяют ему построить ожидания с помощью методов прогнозирования. Но это совсем не значит, что эксперт не может ошибиться, или что птица-говорун всегда будет неправ. Инвестор выслушивает различные мнения, не одно и не два, и делает свои выводы, и принимает окончательное решение по покупке или продаже какого бы то ни было актива. В конце концов, никто не разделит с инвестором его убыток или прибыль по позиции - это его личное дело, основанное на собственном решении.
ПОДВОДИМ ИТОГИ
Пришла пора взглянуть на финансовые результаты моей торговли в Tradernet. Вот как сейчас выглядит мой портфель:
Как видите, на рублёвых активах я заработал чуть больше 29%, вложившись в конце января.
За доллары я покупал тот самый нефтяной ETF, о котором речь шла выше, и он принёс мне 23,71% дохода. Это меньше, чем рост цены самой нефти, но для трёх с половиной месяцев прибыль вполне ощутимая. Другой актив в моём портфеле - шорт на акции Apple. Он мало заработал, потому что я открыл короткую позицию достаточно поздно, когда цена была уже $95. Если б я шортил при цене в $127, прибыль была бы значительно выше. Но успел тогда, когда успел. А вот общая статистика моего портфеля за весь период с января:
35% годовых - неплохой результат, хоть инвестировал я достаточно консервативно, и в рискованные сделки не лез.
Проверить собственные идеи по заработку на росте и падении акций, на изменении цены на нефть, курсе валют и биржевых индексах вы можете через терминал Tradernet. После регистрации вы получите демосчёт с 1 млн виртуальных рублей, на которых можно учиться без риска для своих денег. После того, как разберётесь с демосчётом, открывайте реальный счёт и инвестируйте по-настоящему.