Крах доллара впереди?
Если кто не знает, $9 триллионов заемных долларов бороздят мировой рынок. Это цифра- самый большой долг в чужой валюте в абсолютном и относительном измерении за всю историю человечества. Из графика понятно, откуда она взялась. Доллар становился дешевле и дешевле (падали ставки ФРС) последние 30 лет. Особенно ускорилась величина этого долга за последние 5 лет, т.к. рынок знал о намерениях ФРС проводить QE и ZIRP (zero interest rate policy). Этим временам пришел конец и рынок это чувствует- доллар растет последние пол-года.
Но именно эти 30 лет позволили некоторым персонажам (не будем показывать пальцами) утверждать, что доллару пришел конец. Они не знают, что их ждет. А ждет их стремительное укрепление доллара. Которое, конечно же, вызовет падение цен на ресурсы, еще более глубокое. Укрепление доллара по отношению к другим валютам вызовет огромные экономические трудности по всему миру, особенно в развивающихся странах. Те же самые, которые испытывают российские валютные ипотечники.
Это приведет к тому, что доллар придется всем покупать, чтобы резко отдать долги, пока не поздно, что повлечет еще более серьезное укрепление доллара и спираль начнет закручиваться. А $9 триллионов carry trade- это вам не 1997 и 1998, помните их? Именно этот процесс и был разыгран тогда в Азии и России. Сейчас будет хуже. Гораздо хуже. Россия тогда объявила дефолт по каким-то $20 миллиардам, а рынки рухнули везде. Копейки по сравнению с сегодняшними объемами.
Пару раз за последние 30 лет доллар укреплялся и каждый раз был кризис, в 1997-98 и в 2008. в 1997 количество долларов в кредитах вне США составляло всего около $400 миллиардов. Последнее движение вверх такого же масштаба мы наблюдаем и сейчас. Пока кризиса нет. Но есть все признаки того, что он наступает.
PS Кстати, когда падают фондовые рынки, доллар укрепляется еще сильнее, т.к. все уходят в кэш. А самым главным участником этого процесса будет Китай и его кредитный Mr. Pon Zi