ВТБ Северо-Запад
В последнее время на российском фондовом рынке лонгистам стало очень неуютно, очень многие потеряли деньги на купленных акциях (да и облигациях тоже).
В такое время даже просто психологически, для поднятия уверенности в собственных силах, хочется купить бумагу, которая принесёт профит.
Пусть и небольшой, процентов 5-10-15, но чтобы с вероятностью более 95% (5% скинем на полный финансовый апокалипсис).
Поэтому я предлагаю вашему вниманию еще одну идею из серии «ДенПанас рекомендует».
Постоянные читатели блога помнят, что ДенПанас рекомендовал к покупке бумаги, интересные спекулянтам-инвесторам с разными инвестиционными возможностями.
- Заработать 63 000% на Дагэнерго - это был такой прикол, денег на который хватило бы у любого человека.
- В обыкновенные акции Самараэнерго реально было вложить порядка миллиона рублей, но только на бирже РТС.
- А акций Белона легко можно было приобрести на несколько десятков миллионов рублей.
Акций ВТБ Северо-Запад много не напокупаешь (весь стакан на продажу на ММВБ можно собрать 1-м миллионом рублей), но для небольших портфелей - самое то.
Итак, подробнее о том, почему ДенПанас рекомендует покупать акции ВТБ Северо-Запад.
Нагляднее всего будет представить хронологию событий, из которой выкристаллизуется смысл идеи.
Декабрь 2005 года Банк ВТБ (тогда еще полностью государственный) доводит долю в Промстройбанке (так ранее назывался ВТБ Северо-Запад) до 75%+3 акции.
ВТБ стал владельцем 75% + 3-х акций ПСБ
Появляется информация о том, что ВТБ хочет консолидировать 100% акций ПСБ путём обмена на свои акции.
Сентябрь 2006 года Акционеры ПСБ одобрили присоединение к ВТБ.
Акционеры ПСБ одобрили присоединение к ВТБ
Установлен коэффициент конвертации акций ПСБ в акции ВТБ. 1 акция ПСБ должна был быть обменяна на 385 акций ВТБ. Для несогласных с присоединением устанавливается цена выкупа акций ПСБ в размере 22 рубля за 1 акцию.
Октябрь 2006 года Акционеры ВТБ не одобрили реорганизацию ВТБ в форме присоединения к нему ПСБ, так как не был подписан Указ Президента о размытии доли государства в ВТБ.
ВТБ не смог одобрить присоединение ПСБ из-за отсутствия peшeния влacтeй
Но ВТБ не оставляет попыток консолидировать 100% акций ПСБ. Это планировалось сделать еще до проведения IPO ВТБ.
30 декабря 2006 года Президент РФ Владимир Путин подписал указ "Об открытом акционерном обществе "Банк внешней торговли", санкционирующий увеличение уставного капитала банка путем дополнительных выпусков акций и их поэтапной реализации. Согласно документу, доля государства в банке не должна снизиться менее 50% плюс одна голосующая акция.
Март 2007 года Акционеры Промстройбанка приняли решение о переименовании банка в «ВТБ Северо-Запад».
Май 2007 года Проведено IPO ВТБ. Цена размещения составила 13,6 копеек за 1 акцию.
Подробнее о массовом ажиотаже здесь АнтиВТБ. Как грамотно впаривать акции
Август 2007 года На 27 сентября 2007 года назначается внеочередное общее собрание акционеров ВТБ, с повесткой, включающей вопрос о присоединении к нему банка «ВТБ Северо-Запад». Самым интересным оказалось то, что акционеры ВТБ несогласные с реорганизацией могли предъявить свои акции к выкупу обратно банку ВТБ по цене 13,6 копеек (т.е по цене IPO) при тогдашнем курсе акций ВТБ в 12 копеек.
Подробнее об этом можно почитать здесь Выкуп акций ВТБ. Мифы и реалии
Сентябрь 2007 года ВТБ отменяет внеочередное общее собрание акционеров и рапортует, что присоединение ВТБ Северо-Запад состоится, но когда-нибудь потом.
Подробнее об этом можно почитать здесь Черный юмор банка ВТБ
15 ноября 2007 года ВТБ Северо-Запад объявляет оферту на выкуп своих акций. Начало действия оферты - 15 ноября 2007 года, окончание - 14 декабря 2007 года.
Акционерам предложено либо обменять акции ВТБ Северо-Запад на акции ВТБ из расчёта 1 акция ВТБ Северо-Запад на 361 акцию ВТБ, либо продать акции ВТБ Северо-Запад по цене 41,72 рубля за 1 штуку.
Оферта от ВТБ Северо-Запад
14 декабря 2007 годаБанк ВТБ Северо-Запад сообщил, что в результате оферты собрано более 10% акций ВТБ Северо-Запад.
Итоги оферты от ВТБ Северо-Запад
Буквально сразу акции ВТБ Северо-Запад проданы банку ВТБ, который стал владельцем 86,45% акций ВТБ Северо-Запад.
12 февраля 2008 года В результате проведения сделки РЕПО доля ВТБ в ОАО «ВТБ Северо-Запад» уменьшается с 86,45% до 71,54%.
12 марта 2008 года Банк ВТБ объявляет, что в результате сделки РЕПО доля ВТБ в ОАО «ВТБ Северо-Запад» увеличилась с 71,54% до 86,45%.
Доля ВТБ в ОАО «ВТБ Северо-Запад» увеличилась до 86,45%
15 апреля 2008 года В рамках Федерального закона «Об акционерных обществах» в ВТБ Северо-Запад поступает обязательное предложение от Банка ВТБ.
Цена приобретения акций ВТБ Северо-Запад = 45 рублей за 1 штуку.
Об обязательном предложении по акциям ВТБ Северо-Запад, сделанном Банком ВТБ
30 июня 2008 года По итогам обязательного предложения банк ВТБ становится владельцем 96,77% акций ВТБ Северо-Запад.
Список аффилированных лиц ОАО «ВТБ Северо-Запад» на 01.07.2008
Теперь вопрос - в чём идея и как на этом заработать?
Идея в том, что согласно статьям 84.7 и 84.8 ФЗ «Об акционерных обществах»
1. Лицо, которое ... стало владельцем более 95 процентов общего количества акций открытого общества, с учетом акций, принадлежащих этому лицу и его аффилированным лицам, обязано выкупить принадлежащие иным лицам остальные акции открытого общества, а также эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в такие акции открытого общества
2. Лицо, указанное в пункте 1 настоящей статьи, в течение 35 дней с даты приобретения соответствующей доли ценных бумаг обязано направить владельцам ценных бумаг, имеющим право требовать выкупа ценных бумаг, уведомление о наличии у них такого права.
6. Выкуп ценных бумаг осуществляется по цене, определенной в порядке, предусмотренном пунктом 4 статьи 84.2 настоящего Федерального закона. При этом указанная цена не может быть ниже:
- цены, по которой такие ценные бумаги приобретались на основании добровольного или обязательного предложения, в результате которого лицо, указанное в пункте 1 настоящей статьи, стало владельцем более 95 процентов общего количества акций открытого общества, указанных в пункте 1 статьи 84.1 настоящего Федерального закона, с учетом акций, принадлежащих этому лицу и его аффилированным лицам;
- наибольшей цены, по которой лицо, указанное в пункте 1 настоящей статьи, или его аффилированные лица приобрели либо обязались приобрести эти ценные бумаги после истечения срока принятия добровольного или обязательного предложения, в результате которого лицо, указанное в пункте 1 настоящей статьи, стало владельцем более 95 процентов общего количества акций открытого общества, указанных в пункте 1 статьи 84.1 настоящего Федерального закона, с учетом акций, принадлежащих этому лицу и его аффилированным лицам.
На данный момент уставный капитал ВТБ Северо-Запад составляет 1 260 976 996 рублей и состоит из 1 260 976 996 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль.
Соответственно, значит, что у миноритариев в реестре осталось 3,23% акций (т.е. 40 730 000 акций).
Выкуп может быть как по требованию миноритарных владельцев бумаг, так и по требованию мажоритария.
Т.е через 35 дней после приобретения бумаг ВТБ должно либо направить в ВТБ Северо-Запад уведомление о праве требовать выкупа (статья 84.7 ФЗ об АО), либо направить требование о выкупе ценных бумаг (статья 84.8 ФЗ об АО).
Так как мечты ВТБ о консолидации 100% акций ВТБ Северо-Запад близки к осуществлению как никогда, то, вероятнее всего, ВТБ объявит принудительный выкуп оставшихся акций ВТБ Северо-Запад у миноритариев.
35 дней с момента приобретения акций ВТБ Северо-Запад Банком ВТБ уже прошли 4 августа, но, скорее всего, имеет место техническая задержка и уже на днях в ВТБ Северо-Запад поступит требование о выкупе ценных бумаг от Банка ВТБ.
Сроки выкупа
Обращу внимание на следующий факт, что сроки принудительного выкупа отличаются от привычных нам сроков обязательного предложения.
Согласно статье 84.8 ФЗ об АО
2. В требовании о выкупе ценных бумаг должны быть указаны:
-имя или наименование лица, указанного в пункте 1 настоящей статьи, и иные предусмотренные пунктом 3 статьи 84.1 настоящего Федерального закона сведения, а также информация о его месте жительства или месте нахождения;
-имя или наименование акционеров открытого общества, являющихся аффилированными лицами лица, указанного в пункте 1 настоящей статьи;
-количество акций открытого общества, принадлежащих лицу, указанному в пункте 1 настоящей статьи, и его аффилированным лицам;
-вид, категория (тип) выкупаемых ценных бумаг;
-цена выкупаемых ценных бумаг и сведения о соответствии предлагаемой цены требованиям пункта 4 настоящей статьи;
-дата, на которую будет составляться список владельцев выкупаемых ценных бумаг и которая может быть установлена не ранее чем через 45 дней и не позднее чем через 60 дней после направления требования о выкупе ценных бумаг в открытое общество;
-порядок оплаты выкупаемых ценных бумаг, в том числе срок их оплаты, который не может быть более чем 25 дней со дня составления списка владельцев выкупаемых ценных бумаг. В случае, если на выкупаемые ценные бумаги наложен арест, указанный срок исчисляется со дня, когда лицо, указанное в пункте 1 настоящей статьи, узнало либо должно было узнать об отмене или о снятии ареста в отношении таких ценных бумаг;
Обычно список лиц составляется на 45 день с момента направления (а не получения обществом, как в статье 84.2) требования в общество.
Цена выкупа
Обратимся к самому интересному - цене выкупа.
Как следует из ФЗ об АО, цена выкупа не может быть менее 45 рублей за 1 акцию. Соответственно Банку ВТБ для осуществления давнишней мечты осталось потратить 1 миллиард 832 миллиона рублей.
НО! Как видно из приведённой мною хронологии событий, с каждым последующим шагом, цены выкупа акций ВТБ Северо-Запад росла, поэтому нельзя исключать того, что при проведении принудительного выкупа, сама цена выкупа составит не 45 рублей за 1 акцию, а более. Хотя в условиях мирового кризиса ликвидности Банк ВТБ может и не будет предлагать столь щедрые условия.
А если ВТБ вдруг «забудет» о своей обязанности выкупить акции ОАО «ВТБ Северо-Запад», то пишем письмо в ФСФР, которая и принудит ВТБ исполнить Закон…
P.S На эту и другие насущные темы теперь можно пообщаться на Форуме ДенПанаса
Форум об акциях второго эшелона от ДенПанаса
В такое время даже просто психологически, для поднятия уверенности в собственных силах, хочется купить бумагу, которая принесёт профит.
Пусть и небольшой, процентов 5-10-15, но чтобы с вероятностью более 95% (5% скинем на полный финансовый апокалипсис).
Поэтому я предлагаю вашему вниманию еще одну идею из серии «ДенПанас рекомендует».
Постоянные читатели блога помнят, что ДенПанас рекомендовал к покупке бумаги, интересные спекулянтам-инвесторам с разными инвестиционными возможностями.
- Заработать 63 000% на Дагэнерго - это был такой прикол, денег на который хватило бы у любого человека.
- В обыкновенные акции Самараэнерго реально было вложить порядка миллиона рублей, но только на бирже РТС.
- А акций Белона легко можно было приобрести на несколько десятков миллионов рублей.
Акций ВТБ Северо-Запад много не напокупаешь (весь стакан на продажу на ММВБ можно собрать 1-м миллионом рублей), но для небольших портфелей - самое то.
Итак, подробнее о том, почему ДенПанас рекомендует покупать акции ВТБ Северо-Запад.
Нагляднее всего будет представить хронологию событий, из которой выкристаллизуется смысл идеи.
Декабрь 2005 года Банк ВТБ (тогда еще полностью государственный) доводит долю в Промстройбанке (так ранее назывался ВТБ Северо-Запад) до 75%+3 акции.
ВТБ стал владельцем 75% + 3-х акций ПСБ
Появляется информация о том, что ВТБ хочет консолидировать 100% акций ПСБ путём обмена на свои акции.
Сентябрь 2006 года Акционеры ПСБ одобрили присоединение к ВТБ.
Акционеры ПСБ одобрили присоединение к ВТБ
Установлен коэффициент конвертации акций ПСБ в акции ВТБ. 1 акция ПСБ должна был быть обменяна на 385 акций ВТБ. Для несогласных с присоединением устанавливается цена выкупа акций ПСБ в размере 22 рубля за 1 акцию.
Октябрь 2006 года Акционеры ВТБ не одобрили реорганизацию ВТБ в форме присоединения к нему ПСБ, так как не был подписан Указ Президента о размытии доли государства в ВТБ.
ВТБ не смог одобрить присоединение ПСБ из-за отсутствия peшeния влacтeй
Но ВТБ не оставляет попыток консолидировать 100% акций ПСБ. Это планировалось сделать еще до проведения IPO ВТБ.
30 декабря 2006 года Президент РФ Владимир Путин подписал указ "Об открытом акционерном обществе "Банк внешней торговли", санкционирующий увеличение уставного капитала банка путем дополнительных выпусков акций и их поэтапной реализации. Согласно документу, доля государства в банке не должна снизиться менее 50% плюс одна голосующая акция.
Март 2007 года Акционеры Промстройбанка приняли решение о переименовании банка в «ВТБ Северо-Запад».
Май 2007 года Проведено IPO ВТБ. Цена размещения составила 13,6 копеек за 1 акцию.
Подробнее о массовом ажиотаже здесь АнтиВТБ. Как грамотно впаривать акции
Август 2007 года На 27 сентября 2007 года назначается внеочередное общее собрание акционеров ВТБ, с повесткой, включающей вопрос о присоединении к нему банка «ВТБ Северо-Запад». Самым интересным оказалось то, что акционеры ВТБ несогласные с реорганизацией могли предъявить свои акции к выкупу обратно банку ВТБ по цене 13,6 копеек (т.е по цене IPO) при тогдашнем курсе акций ВТБ в 12 копеек.
Подробнее об этом можно почитать здесь Выкуп акций ВТБ. Мифы и реалии
Сентябрь 2007 года ВТБ отменяет внеочередное общее собрание акционеров и рапортует, что присоединение ВТБ Северо-Запад состоится, но когда-нибудь потом.
Подробнее об этом можно почитать здесь Черный юмор банка ВТБ
15 ноября 2007 года ВТБ Северо-Запад объявляет оферту на выкуп своих акций. Начало действия оферты - 15 ноября 2007 года, окончание - 14 декабря 2007 года.
Акционерам предложено либо обменять акции ВТБ Северо-Запад на акции ВТБ из расчёта 1 акция ВТБ Северо-Запад на 361 акцию ВТБ, либо продать акции ВТБ Северо-Запад по цене 41,72 рубля за 1 штуку.
Оферта от ВТБ Северо-Запад
14 декабря 2007 годаБанк ВТБ Северо-Запад сообщил, что в результате оферты собрано более 10% акций ВТБ Северо-Запад.
Итоги оферты от ВТБ Северо-Запад
Буквально сразу акции ВТБ Северо-Запад проданы банку ВТБ, который стал владельцем 86,45% акций ВТБ Северо-Запад.
12 февраля 2008 года В результате проведения сделки РЕПО доля ВТБ в ОАО «ВТБ Северо-Запад» уменьшается с 86,45% до 71,54%.
12 марта 2008 года Банк ВТБ объявляет, что в результате сделки РЕПО доля ВТБ в ОАО «ВТБ Северо-Запад» увеличилась с 71,54% до 86,45%.
Доля ВТБ в ОАО «ВТБ Северо-Запад» увеличилась до 86,45%
15 апреля 2008 года В рамках Федерального закона «Об акционерных обществах» в ВТБ Северо-Запад поступает обязательное предложение от Банка ВТБ.
Цена приобретения акций ВТБ Северо-Запад = 45 рублей за 1 штуку.
Об обязательном предложении по акциям ВТБ Северо-Запад, сделанном Банком ВТБ
30 июня 2008 года По итогам обязательного предложения банк ВТБ становится владельцем 96,77% акций ВТБ Северо-Запад.
Список аффилированных лиц ОАО «ВТБ Северо-Запад» на 01.07.2008
Теперь вопрос - в чём идея и как на этом заработать?
Идея в том, что согласно статьям 84.7 и 84.8 ФЗ «Об акционерных обществах»
1. Лицо, которое ... стало владельцем более 95 процентов общего количества акций открытого общества, с учетом акций, принадлежащих этому лицу и его аффилированным лицам, обязано выкупить принадлежащие иным лицам остальные акции открытого общества, а также эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в такие акции открытого общества
2. Лицо, указанное в пункте 1 настоящей статьи, в течение 35 дней с даты приобретения соответствующей доли ценных бумаг обязано направить владельцам ценных бумаг, имеющим право требовать выкупа ценных бумаг, уведомление о наличии у них такого права.
6. Выкуп ценных бумаг осуществляется по цене, определенной в порядке, предусмотренном пунктом 4 статьи 84.2 настоящего Федерального закона. При этом указанная цена не может быть ниже:
- цены, по которой такие ценные бумаги приобретались на основании добровольного или обязательного предложения, в результате которого лицо, указанное в пункте 1 настоящей статьи, стало владельцем более 95 процентов общего количества акций открытого общества, указанных в пункте 1 статьи 84.1 настоящего Федерального закона, с учетом акций, принадлежащих этому лицу и его аффилированным лицам;
- наибольшей цены, по которой лицо, указанное в пункте 1 настоящей статьи, или его аффилированные лица приобрели либо обязались приобрести эти ценные бумаги после истечения срока принятия добровольного или обязательного предложения, в результате которого лицо, указанное в пункте 1 настоящей статьи, стало владельцем более 95 процентов общего количества акций открытого общества, указанных в пункте 1 статьи 84.1 настоящего Федерального закона, с учетом акций, принадлежащих этому лицу и его аффилированным лицам.
На данный момент уставный капитал ВТБ Северо-Запад составляет 1 260 976 996 рублей и состоит из 1 260 976 996 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль.
Соответственно, значит, что у миноритариев в реестре осталось 3,23% акций (т.е. 40 730 000 акций).
Выкуп может быть как по требованию миноритарных владельцев бумаг, так и по требованию мажоритария.
Т.е через 35 дней после приобретения бумаг ВТБ должно либо направить в ВТБ Северо-Запад уведомление о праве требовать выкупа (статья 84.7 ФЗ об АО), либо направить требование о выкупе ценных бумаг (статья 84.8 ФЗ об АО).
Так как мечты ВТБ о консолидации 100% акций ВТБ Северо-Запад близки к осуществлению как никогда, то, вероятнее всего, ВТБ объявит принудительный выкуп оставшихся акций ВТБ Северо-Запад у миноритариев.
35 дней с момента приобретения акций ВТБ Северо-Запад Банком ВТБ уже прошли 4 августа, но, скорее всего, имеет место техническая задержка и уже на днях в ВТБ Северо-Запад поступит требование о выкупе ценных бумаг от Банка ВТБ.
Сроки выкупа
Обращу внимание на следующий факт, что сроки принудительного выкупа отличаются от привычных нам сроков обязательного предложения.
Согласно статье 84.8 ФЗ об АО
2. В требовании о выкупе ценных бумаг должны быть указаны:
-имя или наименование лица, указанного в пункте 1 настоящей статьи, и иные предусмотренные пунктом 3 статьи 84.1 настоящего Федерального закона сведения, а также информация о его месте жительства или месте нахождения;
-имя или наименование акционеров открытого общества, являющихся аффилированными лицами лица, указанного в пункте 1 настоящей статьи;
-количество акций открытого общества, принадлежащих лицу, указанному в пункте 1 настоящей статьи, и его аффилированным лицам;
-вид, категория (тип) выкупаемых ценных бумаг;
-цена выкупаемых ценных бумаг и сведения о соответствии предлагаемой цены требованиям пункта 4 настоящей статьи;
-дата, на которую будет составляться список владельцев выкупаемых ценных бумаг и которая может быть установлена не ранее чем через 45 дней и не позднее чем через 60 дней после направления требования о выкупе ценных бумаг в открытое общество;
-порядок оплаты выкупаемых ценных бумаг, в том числе срок их оплаты, который не может быть более чем 25 дней со дня составления списка владельцев выкупаемых ценных бумаг. В случае, если на выкупаемые ценные бумаги наложен арест, указанный срок исчисляется со дня, когда лицо, указанное в пункте 1 настоящей статьи, узнало либо должно было узнать об отмене или о снятии ареста в отношении таких ценных бумаг;
Обычно список лиц составляется на 45 день с момента направления (а не получения обществом, как в статье 84.2) требования в общество.
Цена выкупа
Обратимся к самому интересному - цене выкупа.
Как следует из ФЗ об АО, цена выкупа не может быть менее 45 рублей за 1 акцию. Соответственно Банку ВТБ для осуществления давнишней мечты осталось потратить 1 миллиард 832 миллиона рублей.
НО! Как видно из приведённой мною хронологии событий, с каждым последующим шагом, цены выкупа акций ВТБ Северо-Запад росла, поэтому нельзя исключать того, что при проведении принудительного выкупа, сама цена выкупа составит не 45 рублей за 1 акцию, а более. Хотя в условиях мирового кризиса ликвидности Банк ВТБ может и не будет предлагать столь щедрые условия.
А если ВТБ вдруг «забудет» о своей обязанности выкупить акции ОАО «ВТБ Северо-Запад», то пишем письмо в ФСФР, которая и принудит ВТБ исполнить Закон…
P.S На эту и другие насущные темы теперь можно пообщаться на Форуме ДенПанаса
Форум об акциях второго эшелона от ДенПанаса