Чего боится Уолл-стрит
Автор The Ister для блога Saker
Истоки современного банковского дела можно найти в первые дни торговли золотом. В средние века ювелиры принимали депозиты золота в обмен на бумажные банкноты, которые позднее можно было обменять на депозиты. Поскольку эти бумажные банкноты были более удобны для коммерческого использования, чем физический металл, их обычно не обменивали на золото сразу. Ювелиры заметили, что депозиты их клиентов могут быть использованы для получения процентов, и начали тайно ссужать сбережения своих вкладчиков. Со временем банковское обслуживание с частичным резервированием развилось из этой тенденции ссужать деньги сверх фактически имеющихся резервов.
Голдсмит стал банкиром, и из этой ранней денежной системы возникли банковские семьи. До появления современных финансовых институтов эти дома были организациями, на которые можно было положиться в получении крупных кредитов. Авторитетная фамилия вселяла уверенность вкладчиков в то, что их золото находится в надежных руках, а в результате накопления богатства из поколения в поколение выросли большие пулы ссудного капитала. Поскольку дворянам требовалось оружие и деньги на свои армии, конфликты в средневековой Европе подпитывались такими семьями, как Медичи, Фуггеры и Велсеры. Сегодня именно Федеральный резерв финансирует огромные военные операции Америки и завоевания за рубежом.
Чтобы по-настоящему понять банковское дело, необходимо отбросить концепцию свободных рынков. Подобно тому, как нефть является стратегическим ресурсом для капиталиста из реальной экономики, золото и серебро являются стратегическими ресурсами для финансового капиталиста. Физические слитки - это основа для предоставления всех других кредитных линий; мы знаем это, потому что те же центральные банки, которые публично провозглашают золото варварским пережитком, все еще чувствуют необходимость держать огромные запасы в своих хранилищах.
Как и на нефтяных рынках, на ценообразование в первую очередь влияет не большое количество производителей и покупателей, а концентрированная динамика картелей. Таким образом, хотя мы наблюдаем разворачивающуюся еще одну энергетическую битву между ОПЕК и Россией, следует понимать, что аналогичная динамика наблюдается в верхних эшелонах денежно-кредитного мира, поскольку банкиры стремятся фиксировать цены и контролировать потоки физических слитков таким образом, чтобы это было выгодно для своих интересов.
Ключевое отличие от нефти состоит в том, что, хотя насос ведет к нефтеперерабатывающему заводу, а нефтеперерабатывающий завод - к конечному пользователю, банкиры обычно не любят расставаться со своим золотом. Соответственно, рынки были спроектированы таким образом, что цены определялись не физической поставкой, а торговлей необеспеченными или частично обеспеченными «претензиями» на базовый металл: сертификаты, ETF и фьючерсы. Мы можем быть уверены, что физических слитков недостаточно, чтобы покрыть все эти претензии на бумажный металл, точно так же, как средневековый ювелир не держал свои депозиты полностью.
Эти бумажные рынки устанавливают цену, хотя слитки редко покидают хранилище.
Где хранилище? Хотя Форт-Нокс претендует на крупнейшие активы, цена устанавливается Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов и CME Group, на которые вместе приходится около 70% и 20% мирового объема торгов соответственно. Лондонский рынок драгоценных металлов появился в 1850 году, когда Н. М. Ротшильд и сыновья и несколько других банковских семей создали картель для наблюдения за операциями на мировом рынке золота, включая создание списка «Лондонская хорошая поставка», который установил торговые стандарты для размеров , формы и пробы слитков; Сегодняшняя торговля на лондонских рынках требует высокой чистоты - от 350 до 450 унций.
Это господство на мировом рынке золота не было достигнуто мирными средствами: посмотрите на силы, стоящие за завоеванием золотых приисков Трансвааля, поскольку это имеет прямую параллель с сегодняшними вторжениями Америки в богатые нефтью страны. Еще одно сходство с нефтяными рынками заключается в том, что военные интервенции имеют привычку «освобождать» целевую страну от их золота: просто спросите Муаммара Каддафи.
Цена такого стратегического ресурса не могла быть определена на открытом рынке, таким образом, наряду со стандартами поставок, в 1919 году был установлен «золотой фикс», который проводился в офисах New Court до 2004 года, когда его операции были переданы картелю слитковых банков, таких как JP Morgan и HSBC. С тех пор эти банки бесчисленное количество раз подвергались расследованиям и обвинялись в манипулировании и подделке цен.
Как мы узнаем, что золота недостаточно для покрытия физических поставок? Еще в 1970-х годах доллар находился под сильным давлением, и западные банки сохраняли секретные джентльменские договоренности не запрашивать поставку слитков. В 1971 году глава центрального банка Голландии Джелле Зильстра проигнорировал эти формальности и планировал конвертировать 600 миллионов долларов из резервов в голландских долларах в золото, что побудило председателя Федеральной резервной системы Пола Волкера вылететь в Нидерланды и предупредить его: «Вы раскачиваете лодку». Вскоре после того, как Зейлстра отказался от давления Волкера и продолжил закупку, США отказались от золотого стандарта.
Отказ от золотого стандарта чреват сокращением спроса на доллар, поэтому Никсон привлек к переговорам с арабскими странами-экспортерами нефти Джерри Парски отпрыска Уолл-стрит. После обсуждения, государство Саудовской Аравии согласилось продавать нефть исключительно в долларах и инвестировать выручку от продажи нефти в Америке.
Тем, кто пренебрежительно говорит, что доллар теперь «ничто», я говорю, что он поддерживается нефтью и угрозой со стороны вооруженных сил США.
Посмотрите на мрачные судьбы тех, кто пытался отказаться от доллара в пользу золота или евро: Ливия в состоянии перманентной гражданской войны; голодающие сирийцы роются на свалках в поисках еды всего в нескольких милях от оккупированных пшеничных полей.
Поэтому поддержание доверия к доллару требует подрыва доверия к золоту, поскольку его возрождение излишне демократизирует международный валютный порядок. Уверенность подрывается в первую очередь подавлением цен, которое достигается манипулированием фьючерсными рынками драгоценных металлов. Хотя частному лицу или консорциуму было бы чрезвычайно расточительно манипулировать таким рынком своими собственными деньгами, именно здесь вступает в силу неограниченный объем распоряжения, доступный в торговых столах центрального банка: и мы знаем, что центральные банки тайно торгуют фьючерсами на драгоценные металлы из-за утечки документов из CME Group.
Лео Меламед, председатель CME Group и предполагаемый отец современных товарных фьючерсных рынков, отметил в своей книге Escape to the Futures, что система Globex CME была вдохновлена оригинальным лондонским золотым фиксом:
Санднер, Килколлин и я были в Лондоне с председателем банка Ротшильдов, ища его совета о том, как провести «золотой фикс» в Чикаго. Из последовавших за этим жарких споров можно было бы заключить, что Килколлин знал об этом больше, чем легендарные Ротшильды, люди, которые основали эту концепцию много лет назад.
Из этого мы видим, что такие стратегические товары, как золото и нефть, далеки от свободного рынка: в моей предыдущей статье «Империя проигрывает в энергетической войне», в которой описывалось, как саудовское государство действует как оружие подавления цен против экспорта российской нефти. . Эта схема глобального товарного подавления позволяет импортировать ограниченные ресурсы планеты за небольшую часть реальной стоимости в обмен на теоретически неограниченную валюту. Вот комментарии главы ФРС Кевина Уорша в декабре 2011 года, когда золото достигло рекордного уровня:
«Находя соблазнительным преследовать финансовые репрессии - подавляя рыночные цены, которые им не нравятся»
Однако есть признаки того, что то немногочисленное количество физических слитков, которое существует для поддержания доверия к бумажным рынкам, иссякает. В марте 2020 года CME Group пришлось ослабить свои собственные требования к слиткам на 100 унций, чтобы разрешить отправку слитков с доставкой по Лондону на 400 унций из-за границы и их использование для торговых расчетов. Некоторые скажут: если ценовое подавление существует, то почему цена на золото выросла за последние несколько лет?
Золотая середина между установкой цены на очень низкий или очень высокий уровень, скажем, 100 или 10 000 долларов, заключается в том, что цены устанавливаются достаточно высокими, чтобы минимизировать отток средств из хранилищ, и в то же время использовать фьючерсы для снижения цен на психологически важном уровне. уровни и инициирование маржинальных требований для тех, кто имеет длинную позицию по золоту с использованием кредитного плеча. Те, кто долгое время следил за золотом, могут засвидетельствовать внезапные и необъяснимые падения, которые происходят на фьючерсном рынке и которые происходят каждый раз, когда цена на золото оказывается «просто» готовой к прорыву.
Это очень сложная шарада для картеля слитковых банков. Если цена за унцию упадет слишком низко, вы рискуете исчерпать золото, необходимое для развития рынков. В то же время, если цена вырастет слишком высоко, это привлечет внимание международной общественности и рискует вновь проявить золото в денежно-кредитной политике. Обратите внимание, как только в марте 2020 года стала очевидной нехватка предложения, банкиры были вынуждены увеличить стоимость золота с 1230 долларов до более чем 2000 долларов, чтобы остановить отток физических поставок.
Путин намеренно усугубляет нехватку физического золота в западных банках, расширяя закупки золота российским центральным банком. В течение последних нескольких лет Россия была глобальным покупателем слитков номер один, потратив более 40 миллиардов долларов на то, чтобы довести резервы Москвы до самого высокого уровня в истории: сумма, близкая к годовому военному бюджету, потому что это стратегический актив.
Золотые резервы России впервые превысили ее долларовые резервы, достигнув суммы в 583 миллиарда долларов, что было выделено центральным банком как часть программы Путина по дедолларизации. Учитывая, что закупки росли примерно на 15% в год, мы можем прогнозировать, что даже если цена не вырастет, стоимость этих активов через три года составит около 1 триллиона долларов. Прочтите тревожный комментарий об этих покупках в Bloomberg и Forbes и вспомните нервозность в деловой прессе, когда Германия потребовала свое золото еще в 2013 году, что могло бы существовать только в том случае, если бы закулисные потоки физического золота были бы разделены, и было бы внутреннее обсуждение в финансовом мире относительно того, может ли быть удовлетворен спрос.
Для тех, кто сомневается в том, что это явный шаг, в денежной системе до Второй мировой войны массовое накопление золота хорошо понималось центральными банками как агрессивный акт, направленный на то, чтобы лишить государства-конкуренты возможности создавать кредиты. Например, французское и американское накопительство привело к гиперинфляции в Германии и вынудило британский фунт стерлингов отказаться от золотого стандарта.
Приобретение Россией драгоценного металла представляет собой прямую угрозу финансовой системе. Как забавно, что система настолько мошенническая, что просто требовать в физической форме то, за что полностью заплатили на открытом рынке, является актом агрессии; акт, который разработчики системы не могут опротестовать, чтобы не разоблачить собственное банкротство. Как и в 1920-х годах, накопление золота на Востоке в конечном итоге ограничит способность Запада предоставлять кредиты, это просто разворачивается в более длительных временных рамках.
Так почему же крошечные акции, такие как GameStop, заставляют миллиардера Леона Купермана плакать на CNBC, и почему SEC угрожает мелким инвесторам?
Проще говоря, финансовые рынки представляют собой крайне неликвидный карточный домик. Розничные инвесторы из Reddit начали троллить продавцов, быстро покупая небольшие акции и заставляя хедж-фонды расти из-за дорогостоящих требований к марже. Убытки сейчас оцениваются примерно в 70 миллиардов долларов, и, поскольку эти мелкие инвесторы направляют свои проверки на безработицу и стимулы в свои агрессивные сделки, они боролись с богатыми инвесторами более эффективным способом, чем когда-либо делала «Захвати Уолл-стрит». Теперь они обратили внимание на небольшой и неликвидный рынок серебра ...
Посмотрите на судьбу состояния братьев Хант: они были нефтяными миллиардерами, которые пытались реализовать свое законное право на физическую поставку большого объема фьючерсных контрактов на серебро, и заставили CME вытащить почву из-под них, прежде чем это могло быть осуществлено. CME Group победила братьев Хант, введя серебряное правило 7, которое ограничивало количество физического серебра в долларах, которое мог купить индивидуальный инвестор. Но как остановить толпы молодых трейдеров с низким доходом, которые теперь говорят друг другу покупать физические слитки и намеренно напрягают фальсифицированный рынок серебра?
Эта загадочная финансовая система обречена на провал, потому что она основана на все более высоких и нестабильных абстракциях базового богатства: CDO в квадрате и кубе, рынки деривативов темного пула на общую сумму триллионы долларов и так далее: все это зависит от финансового сектора. высасывать как можно больше денег из сокращающейся мировой экономики посредством секьюритизации. Теперь, когда люди сами требуют базовых активов, начинаются изменения.
Какой интересный момент: где Россия и безработная молодежь пришли к одному и тому же выводу о том, как победить банки.