Саудовская Аравия вновь на пике нефтедобычи, будет ли война?
В марте производство нефти странами ОПЕК составило 31,31 млн. барр. в сутки, согласно вторичным данным, увеличившись на 136 тыс. барр. с февраля (см. Табл. 1). Выпуск увеличился в таких странах Ирак, Ливия, Нигерия и Саудовская Аравия, при этом снижение зафиксировали Ангола и Иран. На долю ОПЕК приходится 35% всей мировой добычи.
*Ливия практически восстановила поставки нефти на мировой рынок после окончания войны. Согласно последним данным, в марте североафриканская страна производила в среднем 1,37 млн. барр. в сутки против 1,5 млн. барр. в сутки до боевых действий весной 2011 г.
Согласно опубликованным данным ОПЕК, среднедневной объем добычи Саудовской Аравией в марте 2012 года составил 9,834 млн. барр. в сутки, что на 24 тыс. барр. больше значений февраля (вторичные рыночные данные - secondary market data).
Когда говорится о том, что Саудовская Аравия вновь находится на пике нефтедобычи - при этом свыше 10 млн. барр. в сутки эта стана за последние 20 лет не добывала, - не совсем понятно, за счет чего планируется увеличить производство нефти еще на 25% (до 12,5 млн. барр. в сутки) для возмещения выпадающих иранских поставок, на которые западные страны не так давно наложили эмбарго.
*Россия является крупнейшим поставщиком сырой нефти в мире - в марте в среднем производились рекордные 10,36 млн. барр. в сутки.
Согласно заявлениям иранских властей, добыча нефти росла как в феврале, так и в марте - Индия и Китай всегда рады пополнить свои стратегические запасы (см. рис. 1 и табл. 1). Согласно данным по торговому балансу Китая за март, с начала 2012 г. страна импортировала 70,6 млн. тонн сырой нефти, что на 11,4% больше, чем за I квартал прошлого года. Импорт нефти уже третий месяц держится на исторических максимумах - до 2013 г. действует вторая программа пополнения стратегических запасов. Индия также наращивает импорт сырой нефти.
Однако, согласно вторичным рыночным данным ОПЕК, Иран в марте сократил производство “черного золота” с 3,46 млн. барр. в сутки до 3,35 млн. барр. в сутки, что пока вряд ли можно связать с эффектом действия эмбарго.
Ясно лишь одно, если из цепочки поставок нефти выйдет второй по объему добычи игрок ОПЕК - Иран (12%), цены на сырье получат серьезный триггер к росту, что легко может подорвать фундаментальные основы восстановления мировой посткризисной экономики. Напомним также, что внутренние цены на бензин в США и в Европе стоят на многомесячных максимумах.
Проанализировав ситуацию по динамике добычи нефти странами ОПЕК в последние месяцы, с достаточной уверенностью можно говорить о том, что в случае полного срыва поставок сырья со стороны Ирана, перекрыть 3,5 млн. барр. в сутки членам ОПЕК будет крайне сложно - свободные производственные мощности ограничены.
Напомню, что следующий раунд переговоров между представителями Ирана и Совбеза ООН состоится 23 мая 2012 г. в Багдаде. Встреча от 14 апреля показала, что стороны настроены решать ядерный вопрос Ирана дипломатическим путем… по крайней мере, в 2012 году. С момента этой встречи нефть Brent вышла из диапазона 120-125 долл. за барр. и за неделю потеряла в цене 2,2% (в моменте падала на 3,7%).
Считаю, что нефть Brent имеет серьезные среднесрочные риски снижения в диапазон 105-110 долл. за барр.
Удачных торгов!