Про РТС, Brent, S&P, безрисковый портфель и Китай
В баррелях нефти Brent российский индекс РТС стоит столько, сколько стоил в далеком 2009 году... на пике кризиса. Средняя стоимость с середины 2011 года - 13 бочек Brent. Сегодня - 11,3 бочки.
На график наложена линейная регрессия (с отклонениями +1 dev, +2 dev.) - делаем ставку на сокращение спреда.
Индекс РТС, выраженный в S&P 500, в последние месяцы не сдает рубеж в 0,8 пунктов - своего рода поддержка.
Тот же график , только в приближении (по 2013 году):
Корреляция российского рынка к остальным EM держится в районе 80%. График спреда RSX US к EEM US показывает, что российские акции продолжают показывать более устойчивую динамику относительно EM peers c июня 2013 года. Более лучшую динамику в последние недели росс. рынок показывает благодаря высоким ценам на нефть.
На закуску график динамики risk-free portfolio, о котором писал в середине июля 2013 (его предложил Endeavour):
Ожидания полностью оправдались и сегодня наблюдаются очень интересные уровни. Пока что больше склоняюсь к тому, что будет больший уклон в сторону risk-on.
P.S для любителей PMI's. Позитивная статистика по Китаю. Я остаюсь на стороне оптимистов.
1. Структура индекса деловой активности в промышленности Китая за август.
2. Структура индекса деловой активности в сталелитейной промышленности Китая за август (внимание на металлургов)
Цветет и пахнет.