Рынок низкой ставки или рыночные фазы.....
Последнее время в ЖЖ наметилась нездоровая тенденция, да собственно я и по своей ленте заметил - писать стали меньше, плакать стали больше, многие жж-шки вообще давно не обновлялись. Странная ситуация - либо люди просто устали от бесплатного самовыражения (и это понятно), либо рынок стал не интересен (маловероятно), либо большинство идей, прогнозов не сыграло.
Относительно 3-й идеи замечу, что в условиях когда рынки смотрят только на действия монетарных властей и игнорируют макроэкономические данные (пусть и недавнего прошлого), прогнозирование и реализация торговых идей становится очень сложным делом. Просто в качестве примера - на QE3,QE4 от США, рынки показали слабую динамику роста, а вот QE имени Абэ (премьера Японии) наоборот удивили своим ростом. Т.е. мы работаем в условиях постоянно изменяющейся структуры рыночных приоритетов. Таким образом, многие стремятся применить некую модель поведения рынков из недавнего прошлого, а она не срабатывает, т.к. в текущий момент рынкам важна информация о том, что к примеру "Драги своими интервенциями по ПИГСам всех спасет".
Иногда кажется, что рынок совершенно теряет логику, но такова реальность. Задача сделать из этого вывод, "намотать на ус".
Вот из недавнего:
Крупнейший в мире металлургический концерн "Арселор-Миттал" намерен закрыть шесть заводов в Бельгии из-за спада на европейском рынке. Допоглощался!!! И это не первые шесть заводов. До этого были и другие. У нас сегодня прошла информация о том, что планируется закрытие 2х алюминевых заводово "Русала".
Это хоть как-то повлияло на индексы? Нет, все живут интервенциями японцев. При этом рыночная логика "настоящая" никуда не делась, она просто деформировалась.
При этом давайте вернёмся к вопросу в какой фазе рынка мы сейчас живём. Это важно для понимания - какие есть перспективы у рынка.
Согласно модели Jon Gregory Taylor рынок живет в 4х фазах. Первая фаза - рост, который обсловлен низкими ставками, ростом эк.активности, расширением пром.производства. А вот четвертая фаза - обсусловлена также низкими ставками, но продолжающимся замедлением деловой активности. Для того, чтобы перейти из 4 фазы в 1, необходим рост пром. производства и повышение спроса на Basic Materials.
Опять же согласно модели Тейлора, рост экономических показателей в отрасли промышленности Basic Materials при низкой ставке - является одним из верных сигналов к началу нового эк. цикла роста (тк эта отрасль GDP sensitive). Пока же "Basic Materials" находятся в стадии спада и стремятся сократить мощности (недавние новости) в условиях снижения спроса на продукцию. Это говорит о том, что текущий рост на фонде не соответствует реальной ситуации в экономике и может быть быстро нивелирован.
Удачи!
P.S. Думаю в ближайшее время заняться плотнее Францией, да и Китаем не помешает. Франция как то подозрительно выглядит - элитные налоги бегут (хотя тут больше СМИ раздувают), постоянное участие в боевых действия в Африке (денег надо массу), заводы закрываются (налог.база падает), общая эк. ситуация плохая. При этом CAC40 на высоте. Китай тоже не особенно радует. На него весь мир надеется, что он будет выпускать больше, а при этом спрос в этом самом мире неуклонно сокращается. Сдюжит ли?Для кого тогда производить? Рост пром.производства осенью тоже надо воспринимать через призму Рождества и НГ почти по всему миру.
Мы на
По портфелю:
шорт фьючерс РН (стратегия 20 - 30)
шорт фьючерс Brent (стратегия 0,1 - 0,3)
лонг USD (стратегия 20 - 40)
шорт фьючерс ЛУКОЙЛ ( стратегия 10 - 30)
Относительно 3-й идеи замечу, что в условиях когда рынки смотрят только на действия монетарных властей и игнорируют макроэкономические данные (пусть и недавнего прошлого), прогнозирование и реализация торговых идей становится очень сложным делом. Просто в качестве примера - на QE3,QE4 от США, рынки показали слабую динамику роста, а вот QE имени Абэ (премьера Японии) наоборот удивили своим ростом. Т.е. мы работаем в условиях постоянно изменяющейся структуры рыночных приоритетов. Таким образом, многие стремятся применить некую модель поведения рынков из недавнего прошлого, а она не срабатывает, т.к. в текущий момент рынкам важна информация о том, что к примеру "Драги своими интервенциями по ПИГСам всех спасет".
Иногда кажется, что рынок совершенно теряет логику, но такова реальность. Задача сделать из этого вывод, "намотать на ус".
Вот из недавнего:
Крупнейший в мире металлургический концерн "Арселор-Миттал" намерен закрыть шесть заводов в Бельгии из-за спада на европейском рынке. Допоглощался!!! И это не первые шесть заводов. До этого были и другие. У нас сегодня прошла информация о том, что планируется закрытие 2х алюминевых заводово "Русала".
Это хоть как-то повлияло на индексы? Нет, все живут интервенциями японцев. При этом рыночная логика "настоящая" никуда не делась, она просто деформировалась.
При этом давайте вернёмся к вопросу в какой фазе рынка мы сейчас живём. Это важно для понимания - какие есть перспективы у рынка.
Согласно модели Jon Gregory Taylor рынок живет в 4х фазах. Первая фаза - рост, который обсловлен низкими ставками, ростом эк.активности, расширением пром.производства. А вот четвертая фаза - обсусловлена также низкими ставками, но продолжающимся замедлением деловой активности. Для того, чтобы перейти из 4 фазы в 1, необходим рост пром. производства и повышение спроса на Basic Materials.
Опять же согласно модели Тейлора, рост экономических показателей в отрасли промышленности Basic Materials при низкой ставке - является одним из верных сигналов к началу нового эк. цикла роста (тк эта отрасль GDP sensitive). Пока же "Basic Materials" находятся в стадии спада и стремятся сократить мощности (недавние новости) в условиях снижения спроса на продукцию. Это говорит о том, что текущий рост на фонде не соответствует реальной ситуации в экономике и может быть быстро нивелирован.
Удачи!
P.S. Думаю в ближайшее время заняться плотнее Францией, да и Китаем не помешает. Франция как то подозрительно выглядит - элитные налоги бегут (хотя тут больше СМИ раздувают), постоянное участие в боевых действия в Африке (денег надо массу), заводы закрываются (налог.база падает), общая эк. ситуация плохая. При этом CAC40 на высоте. Китай тоже не особенно радует. На него весь мир надеется, что он будет выпускать больше, а при этом спрос в этом самом мире неуклонно сокращается. Сдюжит ли?Для кого тогда производить? Рост пром.производства осенью тоже надо воспринимать через призму Рождества и НГ почти по всему миру.
Мы на
По портфелю:
шорт фьючерс РН (стратегия 20 - 30)
шорт фьючерс Brent (стратегия 0,1 - 0,3)
лонг USD (стратегия 20 - 40)
шорт фьючерс ЛУКОЙЛ ( стратегия 10 - 30)