Фиктивный рост
Конвульсивные движения на мировых рынках уже порядком надоели, но нам пока ничего не остается делать. Работа трейдера или управляющего как раз в том и заключается, чтобы найти актив, а затем нужную точку входа в позицию и выхода из нее. Далее остается только ждать. И это тоже работа, работа над собой.
На выходных я проанализировал макроэкономическую статистику за январь и февраль и не увидел там пока зеленых ростков, которые бы говорили о смене медвежего тренда на бычий. Промышленное производство падает практически во всех странах, потребление либо падает, либо стагнирует. Лишним подтверждением стало падение розничных продаж в Китае в период праздников и пром.производства в Германии. На всю эту «радость» мы реагируем ростом. А что, нормальная реакция экономики-наркомана, получающего уколы ликвидности от ЦБ и пока еще отрицающего то, что он наркоман.
Выбивается из этого ряда падение безработицы в США. Можно было бы подумать, что вот они зеленые ростки выхода из кризиса. Но как показала практика эти зеленые ростки больше похожи на побеги марихуаны. Манипулируя со статистикой США заставляют нас видеть их экономику в розовом цвете, на деле же цвет этот близок к «детской неожиданности». Но не всем удаются такие манипуляции и поэтому безработица растет в Канаде, в ЕС и в Австралии. Удивила реакция нашего рынка на новость и падениии безработицы в США. В прошлом году 04.02 и 02.12 было также два подобных события, которые стали точками разворота для движения рынка вниз.
Следует также обратить внимание на слабые результаты корпоративных отчетов в США. Только 68 % компании по своим результатам превзошли прогнозы аналитиков, обычно же этот процент доходит до 80 или 90. В тоже время многие компании выразились пессимистично в отношении будущих прибылей, а банки продолжают сокращать персонал.
Хочется сказать, ну наконец-то! Начинает приходить понимание, что мы находимся в стадии рецессии и не стоит ожидать быстрых и легких прибылей.
Несколько слов про Грецию. На основе имеющейся информации по процессу урегулирования гос. долга, я имею вам сказать следующее. Даже после выхода так ожидаемой позитивной новости не стоит ждать серьезного роста надолго, как бы это событие не пиарили в СМИ. Пока промышленность и потребление стагнирует, а безработица растет, роста ждать не стоит.
Обратите внимание и на падение объемов на росте. Рынок тащят за уши, а он упирается. Вчера на NYSE были показаны наименьшие объемы за последние 10 лет. Надоело играть народу в эту рулетку.
Ситуация по портфелю.
Закрыт лонг по нефти который набирался в районе 111 и был сдан по 116, немного ранее ожидаемой цели в 118.
Набираются шорты по фьючерсу на акции Газпром и фьючерсу на индекс РТС. Для улучшения позиции используются перезаходы. На данный момент позиций набрано на 50% портфеля.