Доллар - рубль - факторы и краткосрочная перспектива
Думается мне, что сейчас интересное время и место для покупки валютной пары доллар-рубль, т.е. доллара.
Факторы укрепления рубля:
1. Налоговые выплаты
Спрос на рублёвую ликвидность обычно растёт в преддверии налоговых платежей. Сегодня у компаний наступает срок уплаты НДС, акцизов и НДПИ. В сумме эти платежи могут превысить 600 млрд руб., что вызвает повышенный спрос на рубли. Но это ещё не всё. Некоторые источники пишут, что на прошлой недели возврат 236 млрд руб. депозитов ПФР потребовал вмешательства ЦБ и проведения дополнительного аукциона РЕПО "тонкой настройки", причем даже такой аукцион не сумел предотвратить рост ставок на межбанковском рынке. ТАкже спрос на рубль связан с необходимости возврата депозитов Минфина банками.
Из-за повышенного спроса на ликвидность, курс рубля может заметно повыситься сегодня, причем движение во вторник будет в значительной степени зависеть от того, какой объем средств регулятор предложит банкам на аукционе недельного РЕПО. В случае если лимит на этом аукционе будет увеличен незначительно и не покроет складывающийся дефицит ликвидности, мы можем увидеть резкое укрепление рубля.
Дополнение: Ну собственно всё так и случилось. Спрос превысил предложение.
2. Муссируемая СМИ тема возврата денег из офшоров. Думаю, что имеет смысл рассматривать как серьёзный фактор укрепления рубля.
3. Коррекция доллара ко всем валютам.
4. Возможно повлияли информационные вбросы от GS & Bloomberg о том, что вложения в Россию теперь вдруг стали очень интересны.
Теперь надо рассмотреть и возможные причины ослабления рубля
Факторы ослабления рубля:
1. Нефть рисует второе плечо и если всё получится, то снижение может пойти в район 43.
2. Корррекция в долларе была нужна как воздух и тренд в нём пока не сломан. Вообще такие тренды в одночасье не ломаются. Так что пока вариант 102 - 106 в индексе бакса не отменён.
3. Украина. Ситуация там всё ближе к новому витку войны.....
4. Не нравится поведение нашей нефтянки. В феврале + 40% в Татнефти, Лукойле и прочих внесанкционных, а в марте уже всего +15. Как - то быстро сдулось всё и даже вбросы от GS & Bloomberg не помогают. Скорее всего эти вбросы для того, чтобы хоть каких-то покупателей сыскать. Есть опасения, что пойдут наши акции ниже.
Пока в паре доллар - рубль краткосрочно покупаю от 59 400 с целью 60 400 (цель по Si - фьючерс на валютную пару).
Удачи!
Факторы укрепления рубля:
1. Налоговые выплаты
Спрос на рублёвую ликвидность обычно растёт в преддверии налоговых платежей. Сегодня у компаний наступает срок уплаты НДС, акцизов и НДПИ. В сумме эти платежи могут превысить 600 млрд руб., что вызвает повышенный спрос на рубли. Но это ещё не всё. Некоторые источники пишут, что на прошлой недели возврат 236 млрд руб. депозитов ПФР потребовал вмешательства ЦБ и проведения дополнительного аукциона РЕПО "тонкой настройки", причем даже такой аукцион не сумел предотвратить рост ставок на межбанковском рынке. ТАкже спрос на рубль связан с необходимости возврата депозитов Минфина банками.
Из-за повышенного спроса на ликвидность, курс рубля может заметно повыситься сегодня, причем движение во вторник будет в значительной степени зависеть от того, какой объем средств регулятор предложит банкам на аукционе недельного РЕПО. В случае если лимит на этом аукционе будет увеличен незначительно и не покроет складывающийся дефицит ликвидности, мы можем увидеть резкое укрепление рубля.
Дополнение: Ну собственно всё так и случилось. Спрос превысил предложение.
2. Муссируемая СМИ тема возврата денег из офшоров. Думаю, что имеет смысл рассматривать как серьёзный фактор укрепления рубля.
3. Коррекция доллара ко всем валютам.
4. Возможно повлияли информационные вбросы от GS & Bloomberg о том, что вложения в Россию теперь вдруг стали очень интересны.
Теперь надо рассмотреть и возможные причины ослабления рубля
Факторы ослабления рубля:
1. Нефть рисует второе плечо и если всё получится, то снижение может пойти в район 43.
2. Корррекция в долларе была нужна как воздух и тренд в нём пока не сломан. Вообще такие тренды в одночасье не ломаются. Так что пока вариант 102 - 106 в индексе бакса не отменён.
3. Украина. Ситуация там всё ближе к новому витку войны.....
4. Не нравится поведение нашей нефтянки. В феврале + 40% в Татнефти, Лукойле и прочих внесанкционных, а в марте уже всего +15. Как - то быстро сдулось всё и даже вбросы от GS & Bloomberg не помогают. Скорее всего эти вбросы для того, чтобы хоть каких-то покупателей сыскать. Есть опасения, что пойдут наши акции ниже.
Пока в паре доллар - рубль краткосрочно покупаю от 59 400 с целью 60 400 (цель по Si - фьючерс на валютную пару).
Удачи!