Во-первых, получение прибыли не является целью ЦБ РФ. У него совершенно другие задачи стратегического характера. Во-вторых, одну из этих задач, управление ЗВР, можно сравнить со скупкой населением валюты для долгосрочного сохранения своих накоплений. Если кого-то интересуют краткосрочные спекуляции "на Форексе", то доллар вполне подходит. Если же речь идет именно надежном долгосрочном сбережении, то с каждым годом риски хранения долларов все увеличиваются, а год назад еще значительно выросли политические риски, особенно для России. Поэтому в прошлом году, несмотря на укрепление доллара почти ко всем валютам, все центробанки ускорили процесс дедолларизации, ЕС бросилась создавать свой аналог СВИФТ, и все стали ускорять переход на платежи в местных валютах.
Уважаемый, не разводить демагогию, пожалуйста. Потери такого масштаба говорят о том, что наш ЦБ, выйдя из долларов, вложился не в твёрдые активы, типа золота с платиной - а в валюты Китая и Третьего мира, думаю, что, например, боливары и лиры в этой "дыре" точно поучаствовали.
думаю, что, например, боливары и лирыferrata_policeOctober 6 2019, 17:02:28 UTC
Тут не надо гадать, надо читать отчет:
За отчетный период доля евро выросла до 30,3% по состоянию на конец марта текущего года с 22,2% годом ранее, доля золота - до 18,2% с 17,2%, доля юаня - до 14,2% с 5%. Вместе с тем, регулятор сократил долю фунта стерлингов - до 6,6% с 7,9%. Также увеличилась и доля прочих валют в общей структуре резервов - до 7,1% с 4%... Наиболее высокую доходность среди фактических портфелей валютных активов показал юань - 4,39% годовых, доходность доллара США составила 1,43% годовых. Вместе с тем доходность евро показала отрицательную величину (-0,25%) В этом году доходность юаня отрицательная, но для долгосрочного хранения резервов он совершенно необходим, как евро, и в перспективе его доля будет расти.
Фин. год у нас - апрель/апрель. За этот период объём ЗВР был ощутимо ниже 500 млрд USD - но для простоты возьмём эту круглую цифру. 20 млрд прямых убытков - это аж 4% от всего объёма ЗВР. Т.е. 4% активов обесценились полностью - либо 8% активов потеряли в цене вдвое, и т.д. 25-30% (доля евро в ЗВР в динамике) при такой пропорции для формирования убытка в 4% итого должны были бы потерять не менее 15%. А курс евро к доллару за этот период снизился на 2(два)%. Так что рост доли евро точно не объясняет таких потерь.
Другого объяснения таким потерям, кроме как "братской помощи" Турции/Ирану/Венесуэле/... путём покупки их валют (ну, кроме прямого воровства путём мошенничества с биржевыми операциями) я не вижу.
Другого объясненияferrata_policeOctober 7 2019, 18:05:22 UTC
Все намного проще. Если бы вы просто открыли отчет ЦБ, то увидели бы там примечательную табличку "Прирост обменных курсов валют к доллару США". Смысл в том, что доллар вырос почти ко всем валютам, кроме йены. А так как значительно возросшие политические риски вынудили ЦБ заменить доллар на евро и юани, то оценка его валютного портфеля в долларах заметно уменьшилась.
К примеру, доходность юаня - 4%, но по сравнению с долларом он просел процентов на 6. Итого выходит минус 2%. У евро ставка и без того отрицательная, а он еще и подешевел к доллару на 5%. Итого минус 5 с лишним процента. У йены ставка самая низкая, но зато она единственная подорожала к доллару.
А если бы ЦБ вложился в гривну, то там доходность была бы астрономической, причем по итогам финансового гривна осталась почти на том же уровне. Но для долгосрочного хранения своих резервов центробанки всего мира предпочитают евро, йены, а теперь еще и юани, а не гривны, хотя из-за Брексита евро продолжает падать, а китайцы готовы воспользоваться любым случаем, чтобы уронить свою
Re: Другого объясненияtechnarjOctober 8 2019, 06:15:56 UTC
Хм... Давайте разберёмся в терминологии? Что вы имеете в виду под (номинированный в долларах!) доходностью валюты? Не облигаций/акций и прочих деривативов - а именно самой валюты?
Давайте с начала, а начали-то со спора о хранении активов в зарубежной валюте. Нам привели цифру - 20 миллиардов по графе "Изменение курсов иностранных валют"
Вы предположили, что эта цифра появилась из-за вложения в некие секретные боливары, а евро подешевел к доллару на 2%. ЦБ считает, что евро просел на 5%. Несекретный юань подешевел к доллару на 4%. Отсюда в итоге и набегают 20 млрд. отрицательной курсовой разницы. Если боливары и покупались, то их доля ничтожна.
И другой вопрос, в чем выгоднее держать свои сбережения. Здесь я привел пример, что доходность средств, номинированных в различных валютах, не покрыл убыток от курсовой переоценки. Однако, Центробанки хранили и будут хранить свои резервы именно в них.
Reply
(The comment has been removed)
Reply
Reply
https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/cb-rf-proigral-na-forekse-$20-mlrd-za-god-1028577305
Reply
Во-вторых, одну из этих задач, управление ЗВР, можно сравнить со скупкой населением валюты для долгосрочного сохранения своих накоплений.
Если кого-то интересуют краткосрочные спекуляции "на Форексе", то доллар вполне подходит. Если же речь идет именно надежном долгосрочном сбережении, то с каждым годом риски хранения долларов все увеличиваются, а год назад еще значительно выросли политические риски, особенно для России. Поэтому в прошлом году, несмотря на укрепление доллара почти ко всем валютам, все центробанки ускорили процесс дедолларизации, ЕС бросилась создавать свой аналог СВИФТ, и все стали ускорять переход на платежи в местных валютах.
Reply
Reply
За отчетный период доля евро выросла до 30,3% по состоянию на конец марта текущего года с 22,2% годом ранее, доля золота - до 18,2% с 17,2%, доля юаня - до 14,2% с 5%. Вместе с тем, регулятор сократил долю фунта стерлингов - до 6,6% с 7,9%. Также увеличилась и доля прочих валют в общей структуре резервов - до 7,1% с 4%...
Наиболее высокую доходность среди фактических портфелей валютных активов показал юань - 4,39% годовых, доходность доллара США составила 1,43% годовых. Вместе с тем доходность евро показала отрицательную величину (-0,25%)
В этом году доходность юаня отрицательная, но для долгосрочного хранения резервов он совершенно необходим, как евро, и в перспективе его доля будет расти.
Reply
Фин. год у нас - апрель/апрель. За этот период объём ЗВР был ощутимо ниже 500 млрд USD - но для простоты возьмём эту круглую цифру. 20 млрд прямых убытков - это аж 4% от всего объёма ЗВР. Т.е. 4% активов обесценились полностью - либо 8% активов потеряли в цене вдвое, и т.д. 25-30% (доля евро в ЗВР в динамике) при такой пропорции для формирования убытка в 4% итого должны были бы потерять не менее 15%. А курс евро к доллару за этот период снизился на 2(два)%. Так что рост доли евро точно не объясняет таких потерь.
Другого объяснения таким потерям, кроме как "братской помощи" Турции/Ирану/Венесуэле/... путём покупки их валют (ну, кроме прямого воровства путём мошенничества с биржевыми операциями) я не вижу.
Reply
К примеру, доходность юаня - 4%, но по сравнению с долларом он просел процентов на 6. Итого выходит минус 2%.
У евро ставка и без того отрицательная, а он еще и подешевел к доллару на 5%. Итого минус 5 с лишним процента.
У йены ставка самая низкая, но зато она единственная подорожала к доллару.
А если бы ЦБ вложился в гривну, то там доходность была бы астрономической, причем по итогам финансового гривна осталась почти на том же уровне. Но для долгосрочного хранения своих резервов центробанки всего мира предпочитают евро, йены, а теперь еще и юани, а не гривны, хотя из-за Брексита евро продолжает падать, а китайцы готовы воспользоваться любым случаем, чтобы уронить свою
Reply
Reply
Давайте с начала, а начали-то со спора о хранении активов в зарубежной валюте.
Нам привели цифру - 20 миллиардов по графе "Изменение курсов иностранных валют"
Вы предположили, что эта цифра появилась из-за вложения в некие секретные боливары, а евро подешевел к доллару на 2%.
ЦБ считает, что евро просел на 5%. Несекретный юань подешевел к доллару на 4%. Отсюда в итоге и набегают 20 млрд. отрицательной курсовой разницы. Если боливары и покупались, то их доля ничтожна.
И другой вопрос, в чем выгоднее держать свои сбережения. Здесь я привел пример, что доходность средств, номинированных в различных валютах, не покрыл убыток от курсовой переоценки. Однако, Центробанки хранили и будут хранить свои резервы именно в них.
Reply
Когда мы с этим (ключевым в данном случае) понятием определимся - то можно будет перейти к обсуждению остальной части вопроса.
Reply
Лучше скажите, продолжаете ли вы искать секретные боливары.
Reply
https://ru.investing.com/currencies/eur-usd
Reply
Reply
Leave a comment