Кризис ликвидности и крах спекулятивных пузырей
США подошли к границе госдолга и теперь возможны два варианта.
Но сначала предыстория.
Во время пандемии напечатали много денег. Инфляция взлетела за все возможные терпимые рамки. ФРС должна бороться с инфляцией иначе её просто отменят и перейдут к другой модели Центробанка.
ФРС повышает ставку рефинансирования, сжигает необеспеченные деньги (это когда ранее фрс из воздуха рисовала деньги и покупала на них облигации государства и банков, сжигает она их так, когда облигации гасятся фрс эти возвращенные с рынка деньги просто обнуляет). Все это приводит к удорожанию долга, денег и снижению ликвидности. Грубо говоря, банкам и инвесторам тяжелее находить деньги, чтобы покупать акции, крипту, инвестировать в реальный сектор.
Единственным спасением от усыхания ликвидности был госдолг США. Казначейство регулярно выбрасывало новые облигации на рынок, рынок их скупал (хотя фрс это делать запрещено уставом). Правительство тратило эти деньги на рынке и они частично возвращались в финансовую систему. А так как частично облигации скупались за взятые у ФРС деньги, то ликвидность от этого росла.
Но тут госдолг в очередной раз ударился о потолок.
Вариант 1. Потолок повысят. Казначейство сразу же побежит размещать 700 млрд облигаций. Причем стоит помнить, что из-за высоких ставок ФРС доходность по гособлигациям высока как никогда, более 5%. Представляете, какой это соблазн взять облигации в 5% годовых, и с железобетонным рейтингом. Это приведет к тому, что инвесторы будут выходить из высокодоходных, но рискованных инвестиций и будут перекладываться в гособлигации. Будут продавать акции, крипту, другие облигации, нефть и золото. Вывод, будет крах рынков.
Вариант 2.
Потолок не повысят. Не знаю, будет ли объявлен дефолт по старым гособлигациям, может ФРС прибежит спасать правительство и даст ему денег напечатанных из воздуха для недопуска дефолта по казначейкам. ФРС уже так делал с рухнувшими банками, правда вывески на банках все-таки менялись, банки таки банкротились, но все их внутренности перекупались другими банками по сути за деньги ФРС.
Главное, правительство начнет резать расходы. Это приведет к опять таки снижению ликвидности, крахам фондовых, товарных и прочих крипторынков.
И получается, чтобы не случилось, таки будет крах. Вырастет доллар, упадут акции, товары, крипта.
Однако не стоит забывать, что задача ФРС итогово всегда наращивать денежную массу и долг.
Возможно, надвигающийся обвал и рецессия спланированы как раз для того, чтобы ФРС, спасая финансовую систему, перестал душить ликвидность и начал опять безудержную эмиссию ничем не обеспеченных денег. Если рухнет фонда, продолжат сыпаться банки, обществу уже будет наплевать на инфляцию, у ФРС будут требовать смягчения денежной политики, то есть дать новые деньги. И они таки дадут.
Так что вначале доллар рост, все спекулятивные рынки вниз. Потом смягчение политики ФРС и доллар вниз, а все спекулятивные рынки вверх. Ну а гешефт как всегда получат инсайдеры. Те кто точно будет знать, когда начнется смягчение политики ФРС.
Но сначала предыстория.
Во время пандемии напечатали много денег. Инфляция взлетела за все возможные терпимые рамки. ФРС должна бороться с инфляцией иначе её просто отменят и перейдут к другой модели Центробанка.
ФРС повышает ставку рефинансирования, сжигает необеспеченные деньги (это когда ранее фрс из воздуха рисовала деньги и покупала на них облигации государства и банков, сжигает она их так, когда облигации гасятся фрс эти возвращенные с рынка деньги просто обнуляет). Все это приводит к удорожанию долга, денег и снижению ликвидности. Грубо говоря, банкам и инвесторам тяжелее находить деньги, чтобы покупать акции, крипту, инвестировать в реальный сектор.
Единственным спасением от усыхания ликвидности был госдолг США. Казначейство регулярно выбрасывало новые облигации на рынок, рынок их скупал (хотя фрс это делать запрещено уставом). Правительство тратило эти деньги на рынке и они частично возвращались в финансовую систему. А так как частично облигации скупались за взятые у ФРС деньги, то ликвидность от этого росла.
Но тут госдолг в очередной раз ударился о потолок.
Вариант 1. Потолок повысят. Казначейство сразу же побежит размещать 700 млрд облигаций. Причем стоит помнить, что из-за высоких ставок ФРС доходность по гособлигациям высока как никогда, более 5%. Представляете, какой это соблазн взять облигации в 5% годовых, и с железобетонным рейтингом. Это приведет к тому, что инвесторы будут выходить из высокодоходных, но рискованных инвестиций и будут перекладываться в гособлигации. Будут продавать акции, крипту, другие облигации, нефть и золото. Вывод, будет крах рынков.
Вариант 2.
Потолок не повысят. Не знаю, будет ли объявлен дефолт по старым гособлигациям, может ФРС прибежит спасать правительство и даст ему денег напечатанных из воздуха для недопуска дефолта по казначейкам. ФРС уже так делал с рухнувшими банками, правда вывески на банках все-таки менялись, банки таки банкротились, но все их внутренности перекупались другими банками по сути за деньги ФРС.
Главное, правительство начнет резать расходы. Это приведет к опять таки снижению ликвидности, крахам фондовых, товарных и прочих крипторынков.
И получается, чтобы не случилось, таки будет крах. Вырастет доллар, упадут акции, товары, крипта.
Однако не стоит забывать, что задача ФРС итогово всегда наращивать денежную массу и долг.
Возможно, надвигающийся обвал и рецессия спланированы как раз для того, чтобы ФРС, спасая финансовую систему, перестал душить ликвидность и начал опять безудержную эмиссию ничем не обеспеченных денег. Если рухнет фонда, продолжат сыпаться банки, обществу уже будет наплевать на инфляцию, у ФРС будут требовать смягчения денежной политики, то есть дать новые деньги. И они таки дадут.
Так что вначале доллар рост, все спекулятивные рынки вниз. Потом смягчение политики ФРС и доллар вниз, а все спекулятивные рынки вверх. Ну а гешефт как всегда получат инсайдеры. Те кто точно будет знать, когда начнется смягчение политики ФРС.