Можно ли привязать доллар США к золоту?
Конгрессмен-республиканец от Западной Вирджинии Алекс Муни представил проект закона «о восстановлении золотого стандарта, H.R.9157», предусматривающий, что доллар США должен быть обеспечен физическим золотом, принадлежащим Казначейству США. Данная инициатива явно указывает на то, что растущая инфляция доллара стимулирует к переходу на более качественные деньги.
Следует отметить, что в последние годы было принято довольно много законов, цель которых - повышение привлекательности драгоценных металлов как платёжного средства: во многих штатах отменили НДС и налог на прирост капитала по золоту и серебру, а также на платине и палладию.
В основе законопроекта лежит идея восстановления привязки доллара к физическому золоту на основе справедливой рыночной цены. Однако банкноты - только часть общей денежной массы в долларах. Но так как банковские вклады в США можно погасить (по крайней мере, в принципе) банкнотами США, получается, что не только наличные доллары (монеты и банкноты) можно обменять на золото. Деньги M1 или M2 в виде фиксированных и сберегательных вкладов можно обменять на депозиты до востребования, которые, в свою очередь, можно обналичить, а обналиченные банкноты затем можно обменять на золото в ФРС.
По состоянию на август 2022 года объём наличных денег США («валюта в обращении») составлял 2 276,3 миллиарда долларов. Если предположить, что официальный резерв физического золота в Казначействе США составляет 261,5 миллиона тройских унций, а рынок ожидает, что наличные деньги будут обеспечены официальным золотым запасом, то стоимость тройской унции будет находиться в районе 8700 долларов. В этом случае цена золота выросла бы на 415% по сравнению с текущей ценой, составляющей примерно 1700 долларов. Если же покрыть официальным золотым запасом США всю денежную массу M2, то цена золота поднялась бы до 83000 долларов за тройскую унцию, или 4840% по сравнению с текущей ценой золота.
Вполне понятно, что такой рост стоимости золота имел бы далеко идущие последствия.
Следовательно, можно было бы ожидать, что покупательная способность владельцев золота значительно возрастёт и они смогут покупать больше товаров. И если это произойдет - цены на товары в долларах постепенно вырастут. Таким образом, первоначальный выигрыш в покупательной способности, полученный держателями золота, позже снова растает из-за привязки всех цен к золоту. Более того, если банки США будут готовы принять дополнительное золото от населения в обмен на выпуск новых долларов, то их привязка к золоту только усилила бы эффект повышения цен.
Привязка доллара к официальному золотому запасу США приведет к далеко идущему перераспределению доходов и богатства. Это стало бы фатальным для непогашенного долга США в долларах, т.к. цены на товары вырастут из-за роста цены золота, к которой привязан доллар. Таким образом, покупательная способность доллара снизится. Хотя, на валютных рынках доллар резко подорожал бы по отношению к валютам не обеспеченным (или плохо обеспеченным) золотом. Покупательная способность доллара за границей резко бы возросла, а экспортная экономика США наоборот - пострадала бы. Американские товары за рубежом стали бы существенно дороже, в то время как иностранные компании получили бы высокую ценовую конкурентоспособность на рынке США.
Как только в основе доллара будет вновь находиться золото - сегодняшняя хроническая инфляция закончилась бы, а циклы бумов и спадов, вызванных денежной политикой, прекратились бы. Войн на земле стало бы меньше, ибо финансирование войн в денежной системе, основанной на золоте, было бы очень дорогим.
Закон о восстановлении золотого стандарта получит безоговорочную поддержку в том случае, если он позволит создать действительно «свободный рынок денег». Свободный рынок денег подразумевает, что каждый мог бы выбирать деньги, которые, по его мнению, лучше всего служат его целям.
На настоящем свободном рынке люди сами выбирают товар, который они хотят использовать в качестве денег. Самое главное, что на настоящем свободном рынке денег государство (в том виде, в котором мы знаем его сегодня) полностью потеряло бы свое влияние на деньги и их производство. Фактически, государство (и группы, эксплуатирующие государство) больше не определяли бы, в каком виде золото (литое или чеканное) может выступать в качестве денег. Государство больше не участвовало бы в чеканке монет и не могло бы монополизировать эту сферу. Можно было бы ликвидировать контролируемый государством центральный банк, который вмешивается в кредитный и денежный рынки, а также влияющий на процентные ставки.
Институт Мизеса
***
ИМХО
Судя по финальной части статьи, указывающий на то, к каким последствиям для нынешних элит Соединённых Штатов привело бы введение золотого стандарта, становится понятно - он не будет принят ни в коем случае.
Или можно сказать иначе: чтобы ввести на территории США золотой стандарт, нынешние элиты должны полностью утратить свою власть.
Следует отметить, что в последние годы было принято довольно много законов, цель которых - повышение привлекательности драгоценных металлов как платёжного средства: во многих штатах отменили НДС и налог на прирост капитала по золоту и серебру, а также на платине и палладию.
В основе законопроекта лежит идея восстановления привязки доллара к физическому золоту на основе справедливой рыночной цены. Однако банкноты - только часть общей денежной массы в долларах. Но так как банковские вклады в США можно погасить (по крайней мере, в принципе) банкнотами США, получается, что не только наличные доллары (монеты и банкноты) можно обменять на золото. Деньги M1 или M2 в виде фиксированных и сберегательных вкладов можно обменять на депозиты до востребования, которые, в свою очередь, можно обналичить, а обналиченные банкноты затем можно обменять на золото в ФРС.
По состоянию на август 2022 года объём наличных денег США («валюта в обращении») составлял 2 276,3 миллиарда долларов. Если предположить, что официальный резерв физического золота в Казначействе США составляет 261,5 миллиона тройских унций, а рынок ожидает, что наличные деньги будут обеспечены официальным золотым запасом, то стоимость тройской унции будет находиться в районе 8700 долларов. В этом случае цена золота выросла бы на 415% по сравнению с текущей ценой, составляющей примерно 1700 долларов. Если же покрыть официальным золотым запасом США всю денежную массу M2, то цена золота поднялась бы до 83000 долларов за тройскую унцию, или 4840% по сравнению с текущей ценой золота.
Вполне понятно, что такой рост стоимости золота имел бы далеко идущие последствия.
Следовательно, можно было бы ожидать, что покупательная способность владельцев золота значительно возрастёт и они смогут покупать больше товаров. И если это произойдет - цены на товары в долларах постепенно вырастут. Таким образом, первоначальный выигрыш в покупательной способности, полученный держателями золота, позже снова растает из-за привязки всех цен к золоту. Более того, если банки США будут готовы принять дополнительное золото от населения в обмен на выпуск новых долларов, то их привязка к золоту только усилила бы эффект повышения цен.
Привязка доллара к официальному золотому запасу США приведет к далеко идущему перераспределению доходов и богатства. Это стало бы фатальным для непогашенного долга США в долларах, т.к. цены на товары вырастут из-за роста цены золота, к которой привязан доллар. Таким образом, покупательная способность доллара снизится. Хотя, на валютных рынках доллар резко подорожал бы по отношению к валютам не обеспеченным (или плохо обеспеченным) золотом. Покупательная способность доллара за границей резко бы возросла, а экспортная экономика США наоборот - пострадала бы. Американские товары за рубежом стали бы существенно дороже, в то время как иностранные компании получили бы высокую ценовую конкурентоспособность на рынке США.
Как только в основе доллара будет вновь находиться золото - сегодняшняя хроническая инфляция закончилась бы, а циклы бумов и спадов, вызванных денежной политикой, прекратились бы. Войн на земле стало бы меньше, ибо финансирование войн в денежной системе, основанной на золоте, было бы очень дорогим.
Закон о восстановлении золотого стандарта получит безоговорочную поддержку в том случае, если он позволит создать действительно «свободный рынок денег». Свободный рынок денег подразумевает, что каждый мог бы выбирать деньги, которые, по его мнению, лучше всего служат его целям.
На настоящем свободном рынке люди сами выбирают товар, который они хотят использовать в качестве денег. Самое главное, что на настоящем свободном рынке денег государство (в том виде, в котором мы знаем его сегодня) полностью потеряло бы свое влияние на деньги и их производство. Фактически, государство (и группы, эксплуатирующие государство) больше не определяли бы, в каком виде золото (литое или чеканное) может выступать в качестве денег. Государство больше не участвовало бы в чеканке монет и не могло бы монополизировать эту сферу. Можно было бы ликвидировать контролируемый государством центральный банк, который вмешивается в кредитный и денежный рынки, а также влияющий на процентные ставки.
Институт Мизеса
***
ИМХО
Судя по финальной части статьи, указывающий на то, к каким последствиям для нынешних элит Соединённых Штатов привело бы введение золотого стандарта, становится понятно - он не будет принят ни в коем случае.
Или можно сказать иначе: чтобы ввести на территории США золотой стандарт, нынешние элиты должны полностью утратить свою власть.