Бесплатный вебинар: Какие российские брокеры дают доступ к американским IPO. Как инвестировать в IPO
Безумные доходности на американских IPO, которые в последнее время достигают десятки процентов, а то и превосходят 100% годовых в долларах, приводят к тому, что информация по ним встречается всё чаще. При этом, она нередко ограничивается рекламой одного из российских брокеров, причём вовсе не обязательно надёжных. Роман Романович провёл вебинар "IPO: как выбрать брокера, оценить компанию и заработать", запись которого бесплатно выложена на youtube.
В вебинаре разбираются вопросы по теме IPO от А до Я:
Спрос может превышать предложение в несколько раз, поэтому заявка будет удовлетворена частично. Но если аллокация маленькая, то это не обязательно негатив. Большая аллокация может свидетельствовать о непопулярности, поэтому меньше шансы на рост после IPO.
Российские брокеры, позволяющие инвестировать в IPO:
Самые популярные в России брокеры для участия в IPO: Фридом Финанс и United Traders.
Статистика доходности по прошлым размещениям и анонсы новых: iposcoop.com
Также анонсы новых размещений в рассылке Freedom Finance и United Traders. Но лучше смотреть на сайте биржи nyse.com/ipo-center/filings
Можно купить и после размещения, но цена зачастую выше в первый день торгов.
Основной рост часто происходит в первые 4-5 дней после размещения, хотя некоторые могут расти 1-2 недели.
По окончанию локап (lock-up) периода (3 месяца) нередко происходят массовые продажи и цена может снижаться. Можно зафиксировать прибыль, открыв короткую позицию в Interactive Brokers, но нужен дополнительный капитал. За короткую позицию придётся платить 1,5%.
Bookrunners - банки, занимающиеся размещением. Если это неизвестный банк, то не стоит ждать хороших результатов (хайповый быстрый рост вряд ли случится). Если же много крупных именитых банков (BAML - Bank of America, JPM - JP Morgan, GS - Goldman Sachs, BRCLY - Barclays, COWEN, UBS, RBC, JEFFER, CS - Credit Suisse, MS - Morgan Stanley, HSBC), то можно ждать много интересного. Размещения на суммы менее 100 млн долларов не приводят к большому спросу и банки не сильно заинтересованы в таких размещениях.
craft.co даёт больше информации по поводу IPO, чем, например, Freedom Finance. В том числе есть ссылки на отчётность, передаваемую регулятору SEC. Например, Accolade описывает риски в форме S-1 на 50 страницах, тогда как во Фридоме предлагают три небольших абзаца на русском. К тому же взгляд самой компании гораздо объективнее, чем взгляд брокера, заинтересованного в размещении.
Здесь есть обзор, финансовые метрики, раунды привлечения инвестиций (funding rounds), конкуренты (competitors), ключевые люди.
Раунды инвестирования интересны в том числе из-за указания инвесторов:
На сайте регулятора sec.gov можно поискать S-1, чтобы найти все компании, которые подавали эту форму.
Не участвует в IPO, т.к. не хочет нести риски с непонятными юрисдикциями, локапом и аллокацией. При этом понимает, что упускает доходность, но может купить в любом количестве, продать в любое время и через надёжного брокера Interactive Brokers, а также не платит проценты с прибыли. Идея в том, чтобы проанализировать компанию, купить в первый день торгов и выйти в течение 1-2 недель (хотя какие-то компании можно держать и дольше).
Renaissance IPO - ETF, который не участвует в самом IPO, а покупает размещённые бумаги на открытом рынке (в течение 90 дней) и продаёт через 2 года. Комиссия 0,6% годовых.
Далеко не все компании растут после IPO.
Click to viewВ вебинаре разбираются вопросы по теме IPO от А до Я:
- Зачем компании выходят на IPO и как на этом заработать;
- Как отличить надежного брокера от мошенника и какого брокера выбрать для инвестиций в IPO;
- Какие результаты показали акции компаний, вышедших на IPO за последний год;
- Какие ресурсы использовать для анализа компаний, выходящих на IPO.
- Как зарабатывать на IPO: три готовые стратегии покупки новых акций.
Спрос может превышать предложение в несколько раз, поэтому заявка будет удовлетворена частично. Но если аллокация маленькая, то это не обязательно негатив. Большая аллокация может свидетельствовать о непопулярности, поэтому меньше шансы на рост после IPO.
Российские брокеры, позволяющие инвестировать в IPO:
- Freedom Finance
IPO во Фридом Финанс проходят через Белиз. В случае возникновения проблем найти там деньги будет проблематично. Этот риск стоит учитывать. Есть и другая юрисдикция, но там ниже аллокация. - United Traders
Можно участвовать с суммой 50 долларов. Заключаете договор с эстонским юридическим лицом. Деньги переводятся в латвийский банк на юридическое лицо, зарегистрированное на Британских Виргинских островах. Забирают 20% прибыли, которые вы заработаете на IPO. Есть варианты инвестиций в Pre-IPO.
Компания предлагает купить некоторые акции на внебиржевом рынке (OTC), но при этом tradingview может показывать, что на OTC эта компания не торгуется. Как проверить цену, не понятно. Комисия на вход 3,5%, на выход - 0,5%, на прибыль - 20%. Предлагают компании вроде SpaceX, которых нет на OTC. Объясняется это выходом на прямые фонды и акционеров, но как это проверить? Возникают вопросы.
Похоже на форекс-кухню, но зато низкий порог входа. - Aton не афиширует, но для своих клиентов проводит с порогом 100 тысяч долларов.
- Tinkoff для квалифицированных инвесторов или с пакетом премиум
Самые популярные в России брокеры для участия в IPO: Фридом Финанс и United Traders.
Статистика доходности по прошлым размещениям и анонсы новых: iposcoop.com
Также анонсы новых размещений в рассылке Freedom Finance и United Traders. Но лучше смотреть на сайте биржи nyse.com/ipo-center/filings
Можно купить и после размещения, но цена зачастую выше в первый день торгов.
Основной рост часто происходит в первые 4-5 дней после размещения, хотя некоторые могут расти 1-2 недели.
По окончанию локап (lock-up) периода (3 месяца) нередко происходят массовые продажи и цена может снижаться. Можно зафиксировать прибыль, открыв короткую позицию в Interactive Brokers, но нужен дополнительный капитал. За короткую позицию придётся платить 1,5%.
Bookrunners - банки, занимающиеся размещением. Если это неизвестный банк, то не стоит ждать хороших результатов (хайповый быстрый рост вряд ли случится). Если же много крупных именитых банков (BAML - Bank of America, JPM - JP Morgan, GS - Goldman Sachs, BRCLY - Barclays, COWEN, UBS, RBC, JEFFER, CS - Credit Suisse, MS - Morgan Stanley, HSBC), то можно ждать много интересного. Размещения на суммы менее 100 млн долларов не приводят к большому спросу и банки не сильно заинтересованы в таких размещениях.
craft.co даёт больше информации по поводу IPO, чем, например, Freedom Finance. В том числе есть ссылки на отчётность, передаваемую регулятору SEC. Например, Accolade описывает риски в форме S-1 на 50 страницах, тогда как во Фридоме предлагают три небольших абзаца на русском. К тому же взгляд самой компании гораздо объективнее, чем взгляд брокера, заинтересованного в размещении.
Здесь есть обзор, финансовые метрики, раунды привлечения инвестиций (funding rounds), конкуренты (competitors), ключевые люди.
Раунды инвестирования интересны в том числе из-за указания инвесторов:
- фонды: Sequoia Capital, Y Combinator, Index Ventures, DST Global, T.Rowe, ...
- компании: Facebook,...
- личности: Jeff Bezos, Abdressen Horowits,...
На сайте регулятора sec.gov можно поискать S-1, чтобы найти все компании, которые подавали эту форму.
Не участвует в IPO, т.к. не хочет нести риски с непонятными юрисдикциями, локапом и аллокацией. При этом понимает, что упускает доходность, но может купить в любом количестве, продать в любое время и через надёжного брокера Interactive Brokers, а также не платит проценты с прибыли. Идея в том, чтобы проанализировать компанию, купить в первый день торгов и выйти в течение 1-2 недель (хотя какие-то компании можно держать и дольше).
Renaissance IPO - ETF, который не участвует в самом IPO, а покупает размещённые бумаги на открытом рынке (в течение 90 дней) и продаёт через 2 года. Комиссия 0,6% годовых.
Далеко не все компании растут после IPO.