Корзина валют, обеспеченных стандартным товаром
₯₰
Существующие сейчас валюты не приспособлены для сбережений. Валюты, базирующиеся на кредите, по факту обеспечены основным ресурсом самого массового заёмщика - наёмным трудом, который в кризис не особо ценен, и это влечёт валютные риски. Более того, рост сбережений в кризис эти риски многократно усиливает. Субъекты, которые могут себе позволить работать на финансовых рынках, для сохранения сбережений (свободного капитала) и уменьшения валютных рисков вкладываются в сырьевые ценные бумаги как менее рисковые. Но бумаги, как обязательства, сами несут риски выпустивших их компаний, которые могут обанкротиться. Массовый приток спекулятивного капитала на сырьевые рынки приводит к их волатильности и росту издержек предприятий-потребителей этого сырья. Вне зависимости от того, в чём сохраняют сбережения, его измерение происходит в высокорисковой валюте, что затрудняет анализ. Всё это создаёт раздолье для спекулянтов, а для реального сектора - издержки и невозможность планирования хозяйственной деятельности.
Что, если хранить сбережения и вести крупные расчёты долями высоколиквидных видов сырья, или другого имущества. Правовую конструкцию можно взять даже существующую: ПИФ, владеющий конкретным количеством стандартного товара, и управляемый государством. Доли ПИФа таким образом - "железно" обеспеченные ценные бумаги. Соотношения между ценами стандартных товаров (долями ПИФов) определять на бирже, исходя из реального спроса и предложения. Крупные компании могли бы держать свои свободные средства в долях ПИФа, владеющего сырьём, необходимым для своей деятельности, или наоборот, в сырье товара-заменителя - как страховке от резкого изменения рыночной конъюнктуры. Платой за использование "сырьевых" ПИФов может стать строительство и содержание площадок для его хранения. Но можно использовать и существующие склады и складские запасы на них. Главными товарами обеспечения в нестабильные времена могут стать сельхозпродукты (зерно) и топливо.
Имуществом ПИФа может выступать и стандартная продукция в условных единицах: условный квадратный метр жилья или нежилой недвижимости, условный автомобиль и т.д. При этом оценивание реального имущества в условных единицах придётся проводить по результатам предшествующих свободных аукционных торгов, что минус из-за задержки по времени. Но конечная продукция намного дороже сырья, то есть её удельная ценность выше и хранить его, таким образом, проще. Для недвижимого имущества вообще не надо строить площадки для хранения, и оно может приносить доход будучи ещё в ПИФе обеспечением.
Вы скажете, что всё это жутко напоминает бартер? Но бартер часто идёт низколиквидными товарами, а в данном случае должно быть выбрано несколько (фиксированная корзина) высоколиквидных, самых необходимых для экономики, соотношения которых определяются на бирже. За счёт торгов стандартными товарами будет осуществляться и межотрастлевая самостабилизация. Товар не будет перевозиться к держателю такой валюты (доли ПИФа), за его сохранностью будет отвечать государство. Конечно, необходимо обеспечить законодательную основу, принимающую такого рода валюты как обыкновенное (основное) средство накопления и расчёта как на внутреннем, так и на мировом рынке.
Вы скажете, трудно держать накопления в каких-то товарах, соотношения цен которых постоянно меняются. Но это проще, чем держать накопления в корзине валют, так как в первом случае Вы опосредованно владеете осязаемыми товарами, а во втором случае долгами населения разных стран.
Введение корзины обеспеченных товарами валют обеспечит "приземление" экономики, переход к физически более ощутимым категориям в экономическом анализе - он станет более рациональным и результативным. Резко сократится простор для мошенничества и спекуляций. Останется вопрос о количестве имущества ПИФов. Думаю, это можно будет рационально определить, исходя из величин колебаний цен на рынках.
Конечно, варианты обеспечения можно расширять и дальше: целые предприятия как имущественные комплексы, доли в хозяйственных обществах. (В Белоруссии акции предприятий в качестве обеспечения белорусскому рублю предлагал один тамошний кандидат в президенты.) Но предприятия труднее оценить, а стоимость обществ зависит от результатов их деятельности, то есть очень волатильна.
Можно сделать, конечно, проще: использовать для обеспечения валюты золото. Но его мало для обеспечения всех денег во внутреннем обороте, да ещё и накоплений. На растущей экономике стоимость золота относительно единицы условного товара будет расти, то есть просто держа накопления в золоте (а, значит, и в номинированной под это золото валюте) в будущем можно будет приобрести товара больше. Это огромный тормоз развития экономики.
Валюты же, обеспеченные стандартным товаром, смогут помочь и конечному потребителю делать накопления и крупные покупки. Например, если потребитель, запланировавший купить жильё, будет делать накопления в валюте, обеспеченной квадратными метрами, то никакие колебания цен на жильё не повлияют (не уменьшат!) (но и не увеличат :( ) накопленную долю. Накопив n условных квадратных метров, он сможет купить стандартную квартиру такой площади, или меньшую в лучшем районе - в соответствии с публично известным коэффициентом. То есть, можно сказать, что при покупке покупатель будет получать жильё из пула ПИФа в обмен на абстрактные доли. Никаких мошенничеств с жильём. Остаётся пожелать ему получать зарплату в долях ПИФа жилья, и побольше!
Чумаков Максим 27.04.2011
.
Существующие сейчас валюты не приспособлены для сбережений. Валюты, базирующиеся на кредите, по факту обеспечены основным ресурсом самого массового заёмщика - наёмным трудом, который в кризис не особо ценен, и это влечёт валютные риски. Более того, рост сбережений в кризис эти риски многократно усиливает. Субъекты, которые могут себе позволить работать на финансовых рынках, для сохранения сбережений (свободного капитала) и уменьшения валютных рисков вкладываются в сырьевые ценные бумаги как менее рисковые. Но бумаги, как обязательства, сами несут риски выпустивших их компаний, которые могут обанкротиться. Массовый приток спекулятивного капитала на сырьевые рынки приводит к их волатильности и росту издержек предприятий-потребителей этого сырья. Вне зависимости от того, в чём сохраняют сбережения, его измерение происходит в высокорисковой валюте, что затрудняет анализ. Всё это создаёт раздолье для спекулянтов, а для реального сектора - издержки и невозможность планирования хозяйственной деятельности.
Что, если хранить сбережения и вести крупные расчёты долями высоколиквидных видов сырья, или другого имущества. Правовую конструкцию можно взять даже существующую: ПИФ, владеющий конкретным количеством стандартного товара, и управляемый государством. Доли ПИФа таким образом - "железно" обеспеченные ценные бумаги. Соотношения между ценами стандартных товаров (долями ПИФов) определять на бирже, исходя из реального спроса и предложения. Крупные компании могли бы держать свои свободные средства в долях ПИФа, владеющего сырьём, необходимым для своей деятельности, или наоборот, в сырье товара-заменителя - как страховке от резкого изменения рыночной конъюнктуры. Платой за использование "сырьевых" ПИФов может стать строительство и содержание площадок для его хранения. Но можно использовать и существующие склады и складские запасы на них. Главными товарами обеспечения в нестабильные времена могут стать сельхозпродукты (зерно) и топливо.
Имуществом ПИФа может выступать и стандартная продукция в условных единицах: условный квадратный метр жилья или нежилой недвижимости, условный автомобиль и т.д. При этом оценивание реального имущества в условных единицах придётся проводить по результатам предшествующих свободных аукционных торгов, что минус из-за задержки по времени. Но конечная продукция намного дороже сырья, то есть её удельная ценность выше и хранить его, таким образом, проще. Для недвижимого имущества вообще не надо строить площадки для хранения, и оно может приносить доход будучи ещё в ПИФе обеспечением.
Вы скажете, что всё это жутко напоминает бартер? Но бартер часто идёт низколиквидными товарами, а в данном случае должно быть выбрано несколько (фиксированная корзина) высоколиквидных, самых необходимых для экономики, соотношения которых определяются на бирже. За счёт торгов стандартными товарами будет осуществляться и межотрастлевая самостабилизация. Товар не будет перевозиться к держателю такой валюты (доли ПИФа), за его сохранностью будет отвечать государство. Конечно, необходимо обеспечить законодательную основу, принимающую такого рода валюты как обыкновенное (основное) средство накопления и расчёта как на внутреннем, так и на мировом рынке.
Вы скажете, трудно держать накопления в каких-то товарах, соотношения цен которых постоянно меняются. Но это проще, чем держать накопления в корзине валют, так как в первом случае Вы опосредованно владеете осязаемыми товарами, а во втором случае долгами населения разных стран.
Введение корзины обеспеченных товарами валют обеспечит "приземление" экономики, переход к физически более ощутимым категориям в экономическом анализе - он станет более рациональным и результативным. Резко сократится простор для мошенничества и спекуляций. Останется вопрос о количестве имущества ПИФов. Думаю, это можно будет рационально определить, исходя из величин колебаний цен на рынках.
Конечно, варианты обеспечения можно расширять и дальше: целые предприятия как имущественные комплексы, доли в хозяйственных обществах. (В Белоруссии акции предприятий в качестве обеспечения белорусскому рублю предлагал один тамошний кандидат в президенты.) Но предприятия труднее оценить, а стоимость обществ зависит от результатов их деятельности, то есть очень волатильна.
Можно сделать, конечно, проще: использовать для обеспечения валюты золото. Но его мало для обеспечения всех денег во внутреннем обороте, да ещё и накоплений. На растущей экономике стоимость золота относительно единицы условного товара будет расти, то есть просто держа накопления в золоте (а, значит, и в номинированной под это золото валюте) в будущем можно будет приобрести товара больше. Это огромный тормоз развития экономики.
Валюты же, обеспеченные стандартным товаром, смогут помочь и конечному потребителю делать накопления и крупные покупки. Например, если потребитель, запланировавший купить жильё, будет делать накопления в валюте, обеспеченной квадратными метрами, то никакие колебания цен на жильё не повлияют (не уменьшат!) (но и не увеличат :( ) накопленную долю. Накопив n условных квадратных метров, он сможет купить стандартную квартиру такой площади, или меньшую в лучшем районе - в соответствии с публично известным коэффициентом. То есть, можно сказать, что при покупке покупатель будет получать жильё из пула ПИФа в обмен на абстрактные доли. Никаких мошенничеств с жильём. Остаётся пожелать ему получать зарплату в долях ПИФа жилья, и побольше!
Чумаков Максим 27.04.2011
.