Размышления о рынке на январь ч.3
Теперь поясню почему мне и Мечел не нравится в таком виде в каком он выглядит сейчас. Компания находится в преддфеольном состоянии. Да она находится давно, но путей выхода из ситуации не видно. У компании нет нормальной вертикальной интеграции, провалена добыча угля в экономическом плане, сейчас кстати собираются угольный разрез продавать чтобы рассчитать с долгами, что еще ударит дополнительно по выручке. И тут еще падение цен на сталь в мире и на уголь, плюс к тому возможный черный лебедь из Китая. Спасти ситуацию может только резкая девальвация, что облегчит долг компании ибо частично он рублевый. А выручка опять же частично долларовая, вот минус на плюс, в данном случае будет плюс. Но делать на это серьезную ставку? Да кому это надо? Если так уж тянет вложиться по полной в металлургов купите лучше Северсталь или ММК, НМЛК, у ММК вон долг реальный 0, компании ничего вообще не угрожает.
Разумеется на это накладывается напряженность в виде введения американцами пошлин на сталь и алюминий, но на деле конкретно российским металлургам тут можно не беспокоиться, они как не продавали сталь в больших объёмах в США так и не будут. Тем более у нас европейцы обуянные гретинизмом собираются увеличивать цену электроэнергии для энергоемких отраслей, что в свою очередь угробит и без того болеющую европейскую сталелитейную промышленность. То есть в будущем рынки сбыта у российской стали будут, и будут они у самых границ. Теоретически правда может упасть спрос на титан, то есть под ударом находится Ависма, из-за проблем с Боингом и вообще авиаперевозками. Однако, пока говорить о этом, как о свершившемся факте несколько преждевременно. Вообще я не хочу верить и не хочу думать, о проблемах в реальном секторе, ибо в таком случае мы будем иметь дело с не с обычным финансовым кризисом перепроизводства долгов, и даже не с рецессией, а с кризисом именно мирового хозяйства, в таком случае только финансовыми потерями тут не обойдешься и выход из него будет таким жестким достаточно. Я напоминаю, что и 2008 и 1998, кризисы тех годов были чисто финансовыми, и промышленность себя чувствовала нормально. Лично я же в данных условиях покупаю с текущий ММК, и буду покупать если она не уйдет, выше 50Р при текущем курсе доллара, и при дивидендах выше 9%, а Северсталь буду покупать до 1100р при текущем курсе и дивидендах. Татнефть префы беру, но не дороже 800 с текущих, и только под дивиденды, роста не жду.
Другие мои тексты тут https://mmgp.com/forumdisplay.php?f=559
Разумеется на это накладывается напряженность в виде введения американцами пошлин на сталь и алюминий, но на деле конкретно российским металлургам тут можно не беспокоиться, они как не продавали сталь в больших объёмах в США так и не будут. Тем более у нас европейцы обуянные гретинизмом собираются увеличивать цену электроэнергии для энергоемких отраслей, что в свою очередь угробит и без того болеющую европейскую сталелитейную промышленность. То есть в будущем рынки сбыта у российской стали будут, и будут они у самых границ. Теоретически правда может упасть спрос на титан, то есть под ударом находится Ависма, из-за проблем с Боингом и вообще авиаперевозками. Однако, пока говорить о этом, как о свершившемся факте несколько преждевременно. Вообще я не хочу верить и не хочу думать, о проблемах в реальном секторе, ибо в таком случае мы будем иметь дело с не с обычным финансовым кризисом перепроизводства долгов, и даже не с рецессией, а с кризисом именно мирового хозяйства, в таком случае только финансовыми потерями тут не обойдешься и выход из него будет таким жестким достаточно. Я напоминаю, что и 2008 и 1998, кризисы тех годов были чисто финансовыми, и промышленность себя чувствовала нормально. Лично я же в данных условиях покупаю с текущий ММК, и буду покупать если она не уйдет, выше 50Р при текущем курсе доллара, и при дивидендах выше 9%, а Северсталь буду покупать до 1100р при текущем курсе и дивидендах. Татнефть префы беру, но не дороже 800 с текущих, и только под дивиденды, роста не жду.
Другие мои тексты тут https://mmgp.com/forumdisplay.php?f=559