Новости на букву Х [71] - наглядно масштаб катастрофы
Для попытки осознания масштаба разверзшейся катастрофы, приходится смотреть в самые основы, и на десятки лет в прошлое. Одной из самых основ является "денежная масса", которая при "деньгах" в форме кредита является суммой наличной валюты и минимально рискованных обязательств финансовых организаций: депозиты на сберегательных счетах и срочные вклады. Конечно, на закате эпохи финансиализации всего на свете, "минимально рискованные обязательства" являются некоторой условностью, но другого определения нет. Изменения в денежной массе дают многократный эффект во всей финансовой системе из-за добавленного риска и сложности. Самое главное в этом: в своей нынешней форме финансовая система абсолютно не совместима с сокращением денежной массы, потому что это создаёт принципиально невыполнимые кредитные обязательства, а запредельная сложность взаимосвязей в системе исключает возможность анализа последствий сокращения денежной массы, кроме одного: последствия будут негативными. И вот картина маслом: динамика годового изменения денежной массы бакса с 1959 года, где красным отмечена линия нулевого изменения.
Нетрудно заметить что с первого 2020 года масштаб увеличения денежной массы превзошёл 2008 год в ~2.5 раза. Также нетрудно заметить что начавшееся в третьем 2020 году сокращение денежной массы уже превысило рекорды полувековой разницы, и процесс не замедляется. Более того, только что выступивший на эту тему Джером утверждает что до конца четвёртого 2020 года нет никаких намерений или поводов прекращать зажим денежной массы. У него есть своя логика -- возвращение инфляции на уровень 2% "потребует боли", и больно делать он будет до достижения своей цели. Пока что участники рынка упорно отказываются верить на слово Джерому, хотя последний год он делал что говорил. Однако объективные факторы принуждают участников рынка к возврату в реальность, и зажим денежной массы в рекордных масштабах уже попал в новости в форме моментально обанкротившихся банков. Банки создают кредит, который выполняет функцию денег (других сейчас нет), и позволяет экономике функционировать. Нет кредита -- нет экономической деятельности, что в малом масштабе стало понятно в 2008 году. С тех пор система увеличилась в размерах, сложность и риски добавились, а человеки остались такими же. Как видно по прошлым эпизодам сокращения денежной массы в семидесятых, её колебания интегрируются в околонулевое положительное число -- в среднем ~3% c 1959 по 2019. Из этого можно сделать вывод что зажим денежной массы за этот год может быть порядка 20~25%. Для экономики это будет нечто новое -- не рецессия, не депрессия, а эквивалент внезапной смерти организма из-за прекращения кровообращения. Поэтому участники рынка и не верят Джерому -- не может же он это сделать, хотя он говорил что сделает, сделал, делает сейчас и обещает делать как минимум до конца четвёртого 2020 года.
Нетрудно заметить что с первого 2020 года масштаб увеличения денежной массы превзошёл 2008 год в ~2.5 раза. Также нетрудно заметить что начавшееся в третьем 2020 году сокращение денежной массы уже превысило рекорды полувековой разницы, и процесс не замедляется. Более того, только что выступивший на эту тему Джером утверждает что до конца четвёртого 2020 года нет никаких намерений или поводов прекращать зажим денежной массы. У него есть своя логика -- возвращение инфляции на уровень 2% "потребует боли", и больно делать он будет до достижения своей цели. Пока что участники рынка упорно отказываются верить на слово Джерому, хотя последний год он делал что говорил. Однако объективные факторы принуждают участников рынка к возврату в реальность, и зажим денежной массы в рекордных масштабах уже попал в новости в форме моментально обанкротившихся банков. Банки создают кредит, который выполняет функцию денег (других сейчас нет), и позволяет экономике функционировать. Нет кредита -- нет экономической деятельности, что в малом масштабе стало понятно в 2008 году. С тех пор система увеличилась в размерах, сложность и риски добавились, а человеки остались такими же. Как видно по прошлым эпизодам сокращения денежной массы в семидесятых, её колебания интегрируются в околонулевое положительное число -- в среднем ~3% c 1959 по 2019. Из этого можно сделать вывод что зажим денежной массы за этот год может быть порядка 20~25%. Для экономики это будет нечто новое -- не рецессия, не депрессия, а эквивалент внезапной смерти организма из-за прекращения кровообращения. Поэтому участники рынка и не верят Джерому -- не может же он это сделать, хотя он говорил что сделает, сделал, делает сейчас и обещает делать как минимум до конца четвёртого 2020 года.
Click to view