Аналитика Эпохи Песца-6
Миллиардеры США спешно меняют доллары на золото
Иван Данилов
Некоторые из титанов Уолл-стрит, великих инвесторов-миллиардеров, заработавших состояния на финансовых рынках Америки, сильно обеспокоены тем, насколько сильно экономика США пострадала от коронавируса. Американские миллиардеры обычно отличаются патриотичностью и повышенным уровнем оптимизма, ибо это своего рода обязательство их общественного положения, но, как мы уже писали, сейчас они находятся в довольно подавленном состоянии и сильно сомневаются в светлом экономическом будущем своей страны, по крайней мере - в ближайшей перспективе.
Но сейчас к хору грустящих, а местами и паникующих миллиардеров-финансистов присоединились банкиры, которые наперебой советуют своим клиентам присмотреться к рискам уже не столько экономического, сколько монетарного характера. Почему-то, несмотря на вроде бы успешную борьбу с экономическим кризисом в исполнении Федрезерва и его долларового печатного станка, таким авторитетным американским банкам, как JPMorgan и Goldman Sachs, хочется рекомендовать своим клиентам вкладываться не в доллары, а в золото.
И дело тут не в том, что желтый металл внезапно стал каким-то уж очень привлекательным (его физические характеристики и общепризнанная ценность в качестве "стабильной валюты" являются вневременной константой), а в том, что на фоне беспрецедентных мер по стимулированию мировой экономики под предлогом коронавируса, а также в условиях жесточайшей геополитической турбулентности, в которой всему миру предстоит жить ближайшие годы, американским банкирам золото представляется менее уязвимым, чем зеленые купюры с портретами американских президентов.
Самый свежий пример такого отношения ко всем мировым валютам содержится в аналитическом исследовании банка JPMorgan, о котором сообщает агентство деловой информации Bloomberg: "По мнению JPMorgan Chase & Co., беспрецедентные денежно-кредитные и фискальные меры, принятые во всем мире, могут привести к более слабому долгосрочному росту и обесцениванию валюты, поддерживая цены на золото".
Аналитики банка считают, что доллар в случае массовой девальвации мировых валют пострадает в последнюю очередь, и это логично, но все-таки указывают клиентам на золото, а не на доллар в качестве главного актива, чья ценность в этом неприятном сценарии будет поддерживаться на высоком уровне. А беспрецедентные фискальные и кредитные меры, о которых говорит банк, - это как раз те самые усилия по спасению экономик, материализующиеся в рекордных бюджетных дефицитах западных стран и галопирующем уровне государственных долгов. Поразительным образом мейнстримные западные экономисты уверены в том, что никаких серьезных негативных последствий у этих мер не будет. Однако банкиры демонстрируют явное несогласие с этой оценкой.
Кстати, внезапная симпатия к инвестициям в желтый металл проснулась и у другого влиятельного американского банка - еще в конце марта, когда золото стоило примерно на десять процентов дешевле, чем сейчас. Издание Financial Times тогда писало прямым текстом: "Goldman Sachs говорит клиентам, что пришло время покупать золото".
Стоит отметить, что банкиры видят не только инфляционные, но и геополитические риски, связанные с долларом и уязвимостями американской финансовой системы. Тот же JPMorgan указывает на то, что сейчас у конкурентов и оппонентов США на международной арене появляются технологические возможности, угрожающие американской гегемонии в финансовой сфере.
Bloomberg цитирует оценку долларовых и санкционных рисков: "По мнению JPMorgan Chase & Co., по мере того как идея цифровых валют центральных банков начинает набирать обороты, Соединенным Штатам тоже стоит обратить на эту ситуацию внимание - или они рискуют утратить главный аспект своей геополитической власти. "Ни одна страна не может потерять больше от разрушительного потенциала цифровой валюты, чем США", - утверждают в своем аналитическом докладе Джош Янгер, глава направления стратегии по деривативам на процентные ставки, и Майкл Фероли, ведущий специалист банка по американской экономике. Все вращается в первую очередь вокруг американской долларовой гегемонии. Выпуск глобальной резервной валюты и средства обмена, используемого в международной торговле и услугах, дает огромные преимущества".
Банковские аналитики напоминают, что если Китай и Евросоюз смогут добиться успеха в создании технологий "цифрового юаня" и "цифрового евро" (то есть эквивалентов уже существующих валют, но работающих практически вне традиционной банковской системы - на основе электронных кошельков, имеющихся в базе данных конкретного центрального банка или уполномоченных им структур), то возникает огромный риск того, что и Евросоюз и Китай будут прилагать серьезные усилия для выдавливания доллара из международной торговли. Как справедливо отмечают аналитики JPMorgan, даже факт того, что таким цифровым валютам не нужна система SWIFT (отключение от которой США используют как санкцию против геополитических противников), - это уже большая проблема для американского финансового доминирования на планете. Отметим, что в этом сценарии очевидно пострадают не только возможности вашингтонской дипломатии, но и спрос на доллар. Хотя экономика США (по паритету покупательной способности, данные Statistaза 2019 год) составляет всего 15% от мировой, а доллар используется при этом более чем в половине международных торговых операций, спросу на американскую валюту есть куда долго падать - до достижения некоего "естественно обоснованного" уровня. Это не значит, что проблема материализуется завтра, но если угроза "цифровых" евро и юаня привлекла внимание крупного американского банка, думается, проблема однозначно есть, и она более чем серьезная.
Ирония судьбы: те, кто могут наиболее пострадать от мирового инфляционного шока в будущем (то есть сами рядовые американцы и любители долларовых сбережений в других странах), узнают о рисках в последнюю очередь. Журнал Forbes выведал о том, что банк Goldman Sachs организует специальное селекторное совещание с состоятельными клиентами с заявленной темой об "инфляции, золоте и биткойне", но доступ на звонок для простых смертных закрыт.
Впрочем, многим геополитическим оппонентам США не нужно подслушивать американских банкиров - они сами рассчитали все риски заранее. Чем и обусловлен тот факт, что еще задолго до "вирусного" разгона американского печатного станка и первых китайских экспериментов с "цифровым юанем" центральные банки, включая даже центробанки некоторых союзников США, начали закупать золото или репатриировать слитки, хранившиеся за рубежом. Когда и в какой форме произойдет перенастройка мировой финансовой системы - предсказать трудно, но тот факт, что к такой перенастройке и связанным с ней рискам крупные геополитические игроки уже активно готовятся, вряд ли подлежит сомнению.
Питер Шифф предрекает скорый крах доллара и рекомендует срочно вкладываться в золото
Bledso
Печатные станки работают на полной скорости, поскольку ФРС создает деньги из воздуха с беспрецедентной скоростью. Кто-то заплатит за это, мы все заплатим. Множество людей будут уничтожены инфляцией.
Фондовые рынки США в целом растут, несмотря на мрачные экономические данные. Любые оптимистичные новости о коронавирусе, такие как недавние многообещающие испытания вакцины, отправляют их вверх. По мнению Шиффа, на самом деле акции тянут вверх исключительно вливания ФРС.
Пауэлл [ Джером Пауэлл - председатель Совета управляющих ФРС. - мое прим. ] фактически обязался печатать неограниченное количество денег и призвал Конгресс занимать и тратить столько денег, сколько они хотят, поскольку ФРС готова монетизировать любое количество государственных расходов. Зря люди считают, что это хорошо для рынка. Это катастрофа для экономики, которая разрушит ценность доллара. Да, акции пойдут вверх, но что с того, если вы оцениваете их в бесполезной валюте?
Есть предел тому, сколько денег ФРС может напечатать. Вот тогда все и рухнет. Какой смысл печатать деньги, на которые ничего нельзя купить?
Так что же делать ФРС? Если бы Центральный банк все это время действовал правильно, то экономика была бы достаточно сильной, чтобы противостоять пандемии и сделать то, что действительно нужно - резко сократить государственные расходы. Проблема сейчас в том, что ни у кого нет денег. Все обанкротились, а рычагов исправления ситуации нет, потому что ФРС совершала одну ошибку за другой, раздувая один пузырь за другим.
Эти пузыри начали сдуваться еще до начала пандемии, которая проделала в них всего лишь дополнительные дыры. Теперь "воздух" из пузырей выходит гораздо быстрее, и все, о чем они могут думать, как мы можем снова накачать пузыри? Но это невозможно.
В конечном счете, ФРС уничтожит доллар, развязав гиперинфляцию.
Доллар уже бросает вызов гравитации, и как только он начнет действительно падать, он взорвется. Но многие ученые мужи настаивают, что инфляция - не проблема. Дескать, индекс потребительских цен очень низок. Но уровень инфляции сейчас беспрецедентный. Инфляция, по определению, является расширителем денежной массы, и в апреле она росла рекордными темпами.
Инфляция - самый порочный налог, потому что бьет по самым уязвимым слоям населения. Она бьет по низшему классу, по работающей бедноте, по людям, у которых есть сбережения. Она разрушает ценность пенсионных сбережений. Она разрушает ценность заработной платы. Мы вот-вот увидим инфляцию цен, которая будет мощнее уровня 1970-х годов.
Куда же идти инвесторам? Золото - надежное убежище, как и серебро. Что же касается спекулятивных денег, то максимально эффективны по соотношению риск/прибыль акции горнодобывающей промышленности.
Большинство людей будут уничтожены инфляционным налогом. Кому-то придется заплатить по счетам за всю финансовую помощь и все стимулирующие выплаты. Раз мы не повышаем налоги, то финансируем себя через инфляцию. Но это не бесплатно. Это просто означает, что любой, кто достаточно глуп, чтобы держать доллары США, будь то сбережения, облигации, другие инвестиции с фиксированным доходом, или даже любые инвестиции, ориентированные на доход в долларах США - вы все пострадаете.
Как избежать страданий? Избавьтесь от долларов.
Используйте их для накопления реальных денег - золота и серебра. Все валюты сейчас теряют свою ценность, и вы можете видеть это на примере котировок золота. Фактически, золото достигло рекордных максимумов почти во всех основных валютах, кроме доллара.
В конечном счете, доллар потеряет свой статус резервной валюты, и мир вернется к золоту в качестве основного денежного резерва.
Питер Шифф
Иван Данилов
Некоторые из титанов Уолл-стрит, великих инвесторов-миллиардеров, заработавших состояния на финансовых рынках Америки, сильно обеспокоены тем, насколько сильно экономика США пострадала от коронавируса. Американские миллиардеры обычно отличаются патриотичностью и повышенным уровнем оптимизма, ибо это своего рода обязательство их общественного положения, но, как мы уже писали, сейчас они находятся в довольно подавленном состоянии и сильно сомневаются в светлом экономическом будущем своей страны, по крайней мере - в ближайшей перспективе.
Но сейчас к хору грустящих, а местами и паникующих миллиардеров-финансистов присоединились банкиры, которые наперебой советуют своим клиентам присмотреться к рискам уже не столько экономического, сколько монетарного характера. Почему-то, несмотря на вроде бы успешную борьбу с экономическим кризисом в исполнении Федрезерва и его долларового печатного станка, таким авторитетным американским банкам, как JPMorgan и Goldman Sachs, хочется рекомендовать своим клиентам вкладываться не в доллары, а в золото.
И дело тут не в том, что желтый металл внезапно стал каким-то уж очень привлекательным (его физические характеристики и общепризнанная ценность в качестве "стабильной валюты" являются вневременной константой), а в том, что на фоне беспрецедентных мер по стимулированию мировой экономики под предлогом коронавируса, а также в условиях жесточайшей геополитической турбулентности, в которой всему миру предстоит жить ближайшие годы, американским банкирам золото представляется менее уязвимым, чем зеленые купюры с портретами американских президентов.
Самый свежий пример такого отношения ко всем мировым валютам содержится в аналитическом исследовании банка JPMorgan, о котором сообщает агентство деловой информации Bloomberg: "По мнению JPMorgan Chase & Co., беспрецедентные денежно-кредитные и фискальные меры, принятые во всем мире, могут привести к более слабому долгосрочному росту и обесцениванию валюты, поддерживая цены на золото".
Аналитики банка считают, что доллар в случае массовой девальвации мировых валют пострадает в последнюю очередь, и это логично, но все-таки указывают клиентам на золото, а не на доллар в качестве главного актива, чья ценность в этом неприятном сценарии будет поддерживаться на высоком уровне. А беспрецедентные фискальные и кредитные меры, о которых говорит банк, - это как раз те самые усилия по спасению экономик, материализующиеся в рекордных бюджетных дефицитах западных стран и галопирующем уровне государственных долгов. Поразительным образом мейнстримные западные экономисты уверены в том, что никаких серьезных негативных последствий у этих мер не будет. Однако банкиры демонстрируют явное несогласие с этой оценкой.
Кстати, внезапная симпатия к инвестициям в желтый металл проснулась и у другого влиятельного американского банка - еще в конце марта, когда золото стоило примерно на десять процентов дешевле, чем сейчас. Издание Financial Times тогда писало прямым текстом: "Goldman Sachs говорит клиентам, что пришло время покупать золото".
Стоит отметить, что банкиры видят не только инфляционные, но и геополитические риски, связанные с долларом и уязвимостями американской финансовой системы. Тот же JPMorgan указывает на то, что сейчас у конкурентов и оппонентов США на международной арене появляются технологические возможности, угрожающие американской гегемонии в финансовой сфере.
Bloomberg цитирует оценку долларовых и санкционных рисков: "По мнению JPMorgan Chase & Co., по мере того как идея цифровых валют центральных банков начинает набирать обороты, Соединенным Штатам тоже стоит обратить на эту ситуацию внимание - или они рискуют утратить главный аспект своей геополитической власти. "Ни одна страна не может потерять больше от разрушительного потенциала цифровой валюты, чем США", - утверждают в своем аналитическом докладе Джош Янгер, глава направления стратегии по деривативам на процентные ставки, и Майкл Фероли, ведущий специалист банка по американской экономике. Все вращается в первую очередь вокруг американской долларовой гегемонии. Выпуск глобальной резервной валюты и средства обмена, используемого в международной торговле и услугах, дает огромные преимущества".
Банковские аналитики напоминают, что если Китай и Евросоюз смогут добиться успеха в создании технологий "цифрового юаня" и "цифрового евро" (то есть эквивалентов уже существующих валют, но работающих практически вне традиционной банковской системы - на основе электронных кошельков, имеющихся в базе данных конкретного центрального банка или уполномоченных им структур), то возникает огромный риск того, что и Евросоюз и Китай будут прилагать серьезные усилия для выдавливания доллара из международной торговли. Как справедливо отмечают аналитики JPMorgan, даже факт того, что таким цифровым валютам не нужна система SWIFT (отключение от которой США используют как санкцию против геополитических противников), - это уже большая проблема для американского финансового доминирования на планете. Отметим, что в этом сценарии очевидно пострадают не только возможности вашингтонской дипломатии, но и спрос на доллар. Хотя экономика США (по паритету покупательной способности, данные Statistaза 2019 год) составляет всего 15% от мировой, а доллар используется при этом более чем в половине международных торговых операций, спросу на американскую валюту есть куда долго падать - до достижения некоего "естественно обоснованного" уровня. Это не значит, что проблема материализуется завтра, но если угроза "цифровых" евро и юаня привлекла внимание крупного американского банка, думается, проблема однозначно есть, и она более чем серьезная.
Ирония судьбы: те, кто могут наиболее пострадать от мирового инфляционного шока в будущем (то есть сами рядовые американцы и любители долларовых сбережений в других странах), узнают о рисках в последнюю очередь. Журнал Forbes выведал о том, что банк Goldman Sachs организует специальное селекторное совещание с состоятельными клиентами с заявленной темой об "инфляции, золоте и биткойне", но доступ на звонок для простых смертных закрыт.
Впрочем, многим геополитическим оппонентам США не нужно подслушивать американских банкиров - они сами рассчитали все риски заранее. Чем и обусловлен тот факт, что еще задолго до "вирусного" разгона американского печатного станка и первых китайских экспериментов с "цифровым юанем" центральные банки, включая даже центробанки некоторых союзников США, начали закупать золото или репатриировать слитки, хранившиеся за рубежом. Когда и в какой форме произойдет перенастройка мировой финансовой системы - предсказать трудно, но тот факт, что к такой перенастройке и связанным с ней рискам крупные геополитические игроки уже активно готовятся, вряд ли подлежит сомнению.
Питер Шифф предрекает скорый крах доллара и рекомендует срочно вкладываться в золото
Bledso
Печатные станки работают на полной скорости, поскольку ФРС создает деньги из воздуха с беспрецедентной скоростью. Кто-то заплатит за это, мы все заплатим. Множество людей будут уничтожены инфляцией.
Фондовые рынки США в целом растут, несмотря на мрачные экономические данные. Любые оптимистичные новости о коронавирусе, такие как недавние многообещающие испытания вакцины, отправляют их вверх. По мнению Шиффа, на самом деле акции тянут вверх исключительно вливания ФРС.
Click to viewПауэлл [ Джером Пауэлл - председатель Совета управляющих ФРС. - мое прим. ] фактически обязался печатать неограниченное количество денег и призвал Конгресс занимать и тратить столько денег, сколько они хотят, поскольку ФРС готова монетизировать любое количество государственных расходов. Зря люди считают, что это хорошо для рынка. Это катастрофа для экономики, которая разрушит ценность доллара. Да, акции пойдут вверх, но что с того, если вы оцениваете их в бесполезной валюте?
Есть предел тому, сколько денег ФРС может напечатать. Вот тогда все и рухнет. Какой смысл печатать деньги, на которые ничего нельзя купить?
Так что же делать ФРС? Если бы Центральный банк все это время действовал правильно, то экономика была бы достаточно сильной, чтобы противостоять пандемии и сделать то, что действительно нужно - резко сократить государственные расходы. Проблема сейчас в том, что ни у кого нет денег. Все обанкротились, а рычагов исправления ситуации нет, потому что ФРС совершала одну ошибку за другой, раздувая один пузырь за другим.
Эти пузыри начали сдуваться еще до начала пандемии, которая проделала в них всего лишь дополнительные дыры. Теперь "воздух" из пузырей выходит гораздо быстрее, и все, о чем они могут думать, как мы можем снова накачать пузыри? Но это невозможно.
В конечном счете, ФРС уничтожит доллар, развязав гиперинфляцию.
Доллар уже бросает вызов гравитации, и как только он начнет действительно падать, он взорвется. Но многие ученые мужи настаивают, что инфляция - не проблема. Дескать, индекс потребительских цен очень низок. Но уровень инфляции сейчас беспрецедентный. Инфляция, по определению, является расширителем денежной массы, и в апреле она росла рекордными темпами.
Инфляция - самый порочный налог, потому что бьет по самым уязвимым слоям населения. Она бьет по низшему классу, по работающей бедноте, по людям, у которых есть сбережения. Она разрушает ценность пенсионных сбережений. Она разрушает ценность заработной платы. Мы вот-вот увидим инфляцию цен, которая будет мощнее уровня 1970-х годов.
Куда же идти инвесторам? Золото - надежное убежище, как и серебро. Что же касается спекулятивных денег, то максимально эффективны по соотношению риск/прибыль акции горнодобывающей промышленности.
Большинство людей будут уничтожены инфляционным налогом. Кому-то придется заплатить по счетам за всю финансовую помощь и все стимулирующие выплаты. Раз мы не повышаем налоги, то финансируем себя через инфляцию. Но это не бесплатно. Это просто означает, что любой, кто достаточно глуп, чтобы держать доллары США, будь то сбережения, облигации, другие инвестиции с фиксированным доходом, или даже любые инвестиции, ориентированные на доход в долларах США - вы все пострадаете.
Как избежать страданий? Избавьтесь от долларов.
Используйте их для накопления реальных денег - золота и серебра. Все валюты сейчас теряют свою ценность, и вы можете видеть это на примере котировок золота. Фактически, золото достигло рекордных максимумов почти во всех основных валютах, кроме доллара.
В конечном счете, доллар потеряет свой статус резервной валюты, и мир вернется к золоту в качестве основного денежного резерва.
Питер Шифф