Геофинансовая криптовойна: дзюдо против чемберленов
Если посмотреть на валютный «черный вторник» 16xii2014, то естественно выдвинуть некоторую гипотезу - такую, которая соответствовала бы текущей политике России (с декабря 2013г.) на активное противостояние с Западом, а не искать какие-либо причины этих событий на микроуровне, в лица того или иного стрелочника.
1. Валютный кризис 16xii2014 как рукотворный
Со стороны такого известного аналитика как Пол Кругман (Paul Krugman) события вокруг «черного вторника» были квалифицированы им как лопнувший «путинский пузырь» (http://theins.ru/ekonomika/2285/ ). Однако кризис этот возник странным образом: непонятно, «как в стране с таким малым внешним долгом происходит такой сильный валютный кризис. Действительно, практически неслыханный случай» ( http://ksonin.livejournal.com/557009.html ?thread=16895441#t16895441 ).
Между тем, публицистический выпад П.Кругмана против Коррупции в путинской России, по сути, это отказ от анализа действий ЦБ, оценок взаимодействия спроса и предложения на валютной бирже. Впрочем, «объяснение» валютной паники СМИ и блоггеры уже нашли (кризис «рукотворен»), сразу приступив к поискам виновника, что «нажал не ту кнопку». Однако в контексте противостояния с Западом, вряд ли разумно изучать действия каких-то лиц, роящихся вокруг Роснефти, или искать просчёты якобы неумелых деятелей Центробанка. Можно ли понять причину ЖД катастроф, найдя лишь того или иного «стрелочника», пусть даже высокопоставленного? Следует задать иной вопрос: не разыграно ли всё происшедшее в интересах «большой политики»? Интересно изучить и то, как это было проделано.
С нашей точки зрения, информационный механизм валютного кризиса, отличный от идеи «путинского пузыря», очевиден из анализа появившихся (у блоггеров и СМИ) цепочки квазиобъяснений его причин. Вдруг появилась информация о займе Роснефти на более чем 600 млрд. руб. с акцентом на неясный механизм его размещения. Далее были сделаны голословные предположения, что якобы это эмиссия рублей (через посредство ЦБ), которые хлынули (или вот вот хлынут) на валютный рынок, т.к. Роснефть срочно нуждается в валюте для возврата кредитов (которые она не сможет рефинансировать на Западе ввиду санкций). Хотя это были очевидно ложные объяснения по той простой причине, что Роснефть является экспортёром (т.е. ей совсем не нужно выходить с рублями на валютный рынок, а нужно лишь придержать валютную выручку), но этих версий оказалось к 16xii достаточно для дестабилизации рубля в условиях когда ЦБ воздерживался от интервенций. Важно, что на волне настроений недоверия к ЦБ версию об эмиссии рублей ЦБ для поддержки Роснефти и поддержки даже одного бывший зампред ЦБ, что она успешно прошла «в массы», несмотря на то, что она заведомо ложна (см: дискуссию в блоге http://zhu-s.livejournal.com/340575.html ).
2. О последствиях валютного «черного вторника» 16xii2014
С точки зрения внутренней политики, во-первых, наконец-то, удалось поднять «ключевую ставку» ЦБ, причем значительно. В более спокойных условиях ЦБ был бы подвергнут уничтожающей критике за то, что эта ставка (хотя и необходимая для обуздания инфляции и стабильности курса рубля), почти неизбежно притормозит экономический рост в 2015 году. Во-вторых, откат курса доллара назад к уровню 60-63 руб/доллар, но ещё более границы колебания курса (до 80р/$) в эти дни показали возможные свои пределы. Практически ЦБ показал, что в силах удержать курс (конечно, если цены нефти будут около текущих 60 долларов за баррель смеси Brent). В-третьих, раскрученный валютным рынком вместе с экономическими СМИ невероятный сюжет вокруг якобы валютных спекуляций Роснефтью средствами полученного ею займа дал наглядный урок всем (и особо привилегированным) корпорациям о том, что должно быть приоритетно для них. Похоже, что последующая неформализованная договорённость Президента с лидерами больших корпораций о регулярных продажах валютной выручки на бирже создаёт на ближайшее обозримое будущее надёжный барьер против повторения валютной паники.
С точки зрения внешней политики, во-первых, Запад, наконец-то убедился, что санкции таки производят действие на экономику России, причём по Сонину даже более сильные, чем это можно было ожидать. Во-вторых, на Западе вдруг возникли даже опасения, что развитие кризиса в России может стать «заразным» для иных стран и затронуть Европу. В-третьих, подоспевшие очередные санкции против России ограничились ныне Крымом. Очень может быть и потому, что первое и второе вместе, снизило желание Запада чрезмерно усиливать эти санкции.
Значит, налицо позитив рукотворного кризиса для российских акторов, в частности для Президента РФ. Ввиду этого можно выдвинуть Гипотезу, что валютный «черный вторник» это целенаправленная акция, проведённая силами ЦБ под прикрытием атаки сил «информационного спецназа». Что эта акция показала неплохое владение властями России не только финансовыми рыночными инструментами, но и инструментами информационными.
3. Геофинансовая криптовойне Россия-Запад: ноябрьско-декабрьский раунд
В июле 2014г США и ЕС были введены санкции в виде моратория на предоставление валютных кредитов (и рефинансирования ранее взятых) всем российским корпорациям. Учитывая их большой внешний долг, Россия была поставлена пред выбором или допустить банкротство крупных и важных российских компаний (в т.ч. нефтедобывающих, являющихся основой экономики России).
Кроме того, в это же время (в июле-августе) вдруг как бы сами собой начали медленно падать цены на нефть на мировом рынке. Создалось впечатление, что начинается криптовойна Запада с Россией. Об этом к осени дружно стали писать «сторонники конспирологии» (т.е. «тайного мирового заговора» против России), подозревая, что Запад манипулирует нефтяным рынком с целью подорвать экономику и бюджет России, наказав её кроме явных санкций ещё и через скрытый механизм нефтяных цен.
Итак, 27 ноября: принято решение ОПЕК об отказе от снижения нефтяных квот. Это привело в последующие 2 недели к драматическому прогрессу в ранее наметившемся падении нефтяных цен. Хотя и было сделано заявление ОПЕК, что её действия не направлены против России, но фактически этим криптовойна приобрела почти открытую форму: ведь Россия это именно то государство, для которого наиболее болезненны низкие цены на нефть.
4 декабря. В разгар падения выступил Президента с Посланием парламенту России. Основной посыл, которого состоял в том, что «мы выдержим все санкции».
С 9 декабря, после нового соглашения на Донбассе, подписанное в сентябре перемирие между повстанцами и украинской армией вдруг стало почти полным и настоящим.
16 декабря - «черный вторник»: несмотря на внезапное введение повышенной ключевой ставки ЦБ, произошёл драматический провал валютного курса рубля, вызвавший острую реакцию внутри и даже вовне страны.
Тем не менее, 19 декабря на пресс-конференция Президента РФ подтвердил свой курс (противостояния с Западам). Притом согласившись со своими критиками (что кризис вызван не российско-украинскими осложнениям, а предшествующей политикой), он указал, что мы выдержим санкции и в любом случае для России рост возобновится через 2 года. Кстати, это совпадает с ранее обнародованным прогнозом доклада ОПЕК, который даёт для России в 2017 году выход из кризиса и темп роста ВВП +3%.
4. Интерпертация
Выступления Президента РФ 4 и 19 декабря, говорят о том, что внешне позиция Президента РФ в противостоянии с Западом осталась практически без изменения: сдачи (капитуляции) не будет. Демонстрирую удивительную уверенность он 19xii по сути указал Западу, что уроки финансового кризиса 1985-1991 годов СССР им выучены, что кредитной блокаде и спаду нефтяных цен он легко может противопоставить политику валютного курса, опираясь на накопленные ЗВР. И атака, начатая 27 ноября, отбита. Неявно, но чёкто показано, что сила Президента РФ в том, что у него есть понимании происходящей геофинаинсовой войны и есть инструменты, есть исполнители и есть ресурсы. По состоянию на декабрь 2014г он имеет возможность свести это противостояние вничью по крайней мере на период ближайшие 2 года. Вничью для него эквивалентно выигрышу: сценарий развала СССР в России пока оказывается не осуществим.
Что касается "спекулянтов", то слова Президента РФ об их "наказании" стоит отнести не столько к торговцам валютой за рубли (ведь на ММВБ объемы сделок с валютой в эти дни понизились, а не повысились), сколько к торговцам фьючерсами на нефть на мировом рынке. Ведь именно они сыграли на понижение цены нефти. После же российского "чёрного вторника" спад нефтяных цен закончился. Иными словами, именно эти международные игроки на понижение и оказались наказаны после российского черного вторника.
Итак, после приостановки валютного кризиса в России Западу ныне остаётся примирение в Донбассе. Там вполне может быть предложена договорённость типа ранее достигнутой в Таджикистане (1997г. см.: http://www.un.org/ru/peacekeeping/missions/past/unmotagr.htm ): включение мятежников во власть (в нашем случае в региональную Власть).
Для Крыма в России создается Специальная Экономическа Зона. В её рамках для предприятий можно было бы ввести возможность работать по иностранному праву. Компромисс с Украиной был бы возможен, если допустить там работу по украинскому праву, плюс договориться о некоторой процедуре участия Украины в управлении Крымом (так М.Тэтчер договорилась с Ирландией об её участии в делах Северной Ирландией, см: https://en.wikipedia.org/wiki/Anglo-Irish_Agreement , а также «Соглашение» 1998г. https://ru.wikipedia.org/wiki/Белфастское_соглашение ).
Иной выход Западу, чтобы сокрушить Россию это, как минимум в течении 2 лет терпеть санкции против России, либо, чтобы ускорить сокрушение, усилить нажим. Например, через наложение нефтяного/газового эмбарго на России. Хотя последнее для России будет очень сильным ударом, но и для Европы это рисковано и дорого как экономически, так и политически (т.к. чревато расколом).
Для Президента России эти два года, конечно, тоже могут создать серьёзные внутренние трудности, вынуждая Режим к соглашению с Оппозицией (проблема Режима ещё и в том, что пока конструктивной Оппозиции нет) . Притом надо иметь ввиду, что у Президента есть стратегия постепенного отхода от власти, о чём свидетельствует ранее созданная нормативная база.
Впрочем анализ внутренних аспектов геофинансовой войны - тема иной статьи.
© Anton Protopopov 22xii2014
1. Валютный кризис 16xii2014 как рукотворный
Со стороны такого известного аналитика как Пол Кругман (Paul Krugman) события вокруг «черного вторника» были квалифицированы им как лопнувший «путинский пузырь» (http://theins.ru/ekonomika/2285/ ). Однако кризис этот возник странным образом: непонятно, «как в стране с таким малым внешним долгом происходит такой сильный валютный кризис. Действительно, практически неслыханный случай» ( http://ksonin.livejournal.com/557009.html ?thread=16895441#t16895441 ).
Между тем, публицистический выпад П.Кругмана против Коррупции в путинской России, по сути, это отказ от анализа действий ЦБ, оценок взаимодействия спроса и предложения на валютной бирже. Впрочем, «объяснение» валютной паники СМИ и блоггеры уже нашли (кризис «рукотворен»), сразу приступив к поискам виновника, что «нажал не ту кнопку». Однако в контексте противостояния с Западом, вряд ли разумно изучать действия каких-то лиц, роящихся вокруг Роснефти, или искать просчёты якобы неумелых деятелей Центробанка. Можно ли понять причину ЖД катастроф, найдя лишь того или иного «стрелочника», пусть даже высокопоставленного? Следует задать иной вопрос: не разыграно ли всё происшедшее в интересах «большой политики»? Интересно изучить и то, как это было проделано.
С нашей точки зрения, информационный механизм валютного кризиса, отличный от идеи «путинского пузыря», очевиден из анализа появившихся (у блоггеров и СМИ) цепочки квазиобъяснений его причин. Вдруг появилась информация о займе Роснефти на более чем 600 млрд. руб. с акцентом на неясный механизм его размещения. Далее были сделаны голословные предположения, что якобы это эмиссия рублей (через посредство ЦБ), которые хлынули (или вот вот хлынут) на валютный рынок, т.к. Роснефть срочно нуждается в валюте для возврата кредитов (которые она не сможет рефинансировать на Западе ввиду санкций). Хотя это были очевидно ложные объяснения по той простой причине, что Роснефть является экспортёром (т.е. ей совсем не нужно выходить с рублями на валютный рынок, а нужно лишь придержать валютную выручку), но этих версий оказалось к 16xii достаточно для дестабилизации рубля в условиях когда ЦБ воздерживался от интервенций. Важно, что на волне настроений недоверия к ЦБ версию об эмиссии рублей ЦБ для поддержки Роснефти и поддержки даже одного бывший зампред ЦБ, что она успешно прошла «в массы», несмотря на то, что она заведомо ложна (см: дискуссию в блоге http://zhu-s.livejournal.com/340575.html ).
2. О последствиях валютного «черного вторника» 16xii2014
С точки зрения внутренней политики, во-первых, наконец-то, удалось поднять «ключевую ставку» ЦБ, причем значительно. В более спокойных условиях ЦБ был бы подвергнут уничтожающей критике за то, что эта ставка (хотя и необходимая для обуздания инфляции и стабильности курса рубля), почти неизбежно притормозит экономический рост в 2015 году. Во-вторых, откат курса доллара назад к уровню 60-63 руб/доллар, но ещё более границы колебания курса (до 80р/$) в эти дни показали возможные свои пределы. Практически ЦБ показал, что в силах удержать курс (конечно, если цены нефти будут около текущих 60 долларов за баррель смеси Brent). В-третьих, раскрученный валютным рынком вместе с экономическими СМИ невероятный сюжет вокруг якобы валютных спекуляций Роснефтью средствами полученного ею займа дал наглядный урок всем (и особо привилегированным) корпорациям о том, что должно быть приоритетно для них. Похоже, что последующая неформализованная договорённость Президента с лидерами больших корпораций о регулярных продажах валютной выручки на бирже создаёт на ближайшее обозримое будущее надёжный барьер против повторения валютной паники.
С точки зрения внешней политики, во-первых, Запад, наконец-то убедился, что санкции таки производят действие на экономику России, причём по Сонину даже более сильные, чем это можно было ожидать. Во-вторых, на Западе вдруг возникли даже опасения, что развитие кризиса в России может стать «заразным» для иных стран и затронуть Европу. В-третьих, подоспевшие очередные санкции против России ограничились ныне Крымом. Очень может быть и потому, что первое и второе вместе, снизило желание Запада чрезмерно усиливать эти санкции.
Значит, налицо позитив рукотворного кризиса для российских акторов, в частности для Президента РФ. Ввиду этого можно выдвинуть Гипотезу, что валютный «черный вторник» это целенаправленная акция, проведённая силами ЦБ под прикрытием атаки сил «информационного спецназа». Что эта акция показала неплохое владение властями России не только финансовыми рыночными инструментами, но и инструментами информационными.
3. Геофинансовая криптовойне Россия-Запад: ноябрьско-декабрьский раунд
В июле 2014г США и ЕС были введены санкции в виде моратория на предоставление валютных кредитов (и рефинансирования ранее взятых) всем российским корпорациям. Учитывая их большой внешний долг, Россия была поставлена пред выбором или допустить банкротство крупных и важных российских компаний (в т.ч. нефтедобывающих, являющихся основой экономики России).
Кроме того, в это же время (в июле-августе) вдруг как бы сами собой начали медленно падать цены на нефть на мировом рынке. Создалось впечатление, что начинается криптовойна Запада с Россией. Об этом к осени дружно стали писать «сторонники конспирологии» (т.е. «тайного мирового заговора» против России), подозревая, что Запад манипулирует нефтяным рынком с целью подорвать экономику и бюджет России, наказав её кроме явных санкций ещё и через скрытый механизм нефтяных цен.
Итак, 27 ноября: принято решение ОПЕК об отказе от снижения нефтяных квот. Это привело в последующие 2 недели к драматическому прогрессу в ранее наметившемся падении нефтяных цен. Хотя и было сделано заявление ОПЕК, что её действия не направлены против России, но фактически этим криптовойна приобрела почти открытую форму: ведь Россия это именно то государство, для которого наиболее болезненны низкие цены на нефть.
4 декабря. В разгар падения выступил Президента с Посланием парламенту России. Основной посыл, которого состоял в том, что «мы выдержим все санкции».
С 9 декабря, после нового соглашения на Донбассе, подписанное в сентябре перемирие между повстанцами и украинской армией вдруг стало почти полным и настоящим.
16 декабря - «черный вторник»: несмотря на внезапное введение повышенной ключевой ставки ЦБ, произошёл драматический провал валютного курса рубля, вызвавший острую реакцию внутри и даже вовне страны.
Тем не менее, 19 декабря на пресс-конференция Президента РФ подтвердил свой курс (противостояния с Западам). Притом согласившись со своими критиками (что кризис вызван не российско-украинскими осложнениям, а предшествующей политикой), он указал, что мы выдержим санкции и в любом случае для России рост возобновится через 2 года. Кстати, это совпадает с ранее обнародованным прогнозом доклада ОПЕК, который даёт для России в 2017 году выход из кризиса и темп роста ВВП +3%.
4. Интерпертация
Выступления Президента РФ 4 и 19 декабря, говорят о том, что внешне позиция Президента РФ в противостоянии с Западом осталась практически без изменения: сдачи (капитуляции) не будет. Демонстрирую удивительную уверенность он 19xii по сути указал Западу, что уроки финансового кризиса 1985-1991 годов СССР им выучены, что кредитной блокаде и спаду нефтяных цен он легко может противопоставить политику валютного курса, опираясь на накопленные ЗВР. И атака, начатая 27 ноября, отбита. Неявно, но чёкто показано, что сила Президента РФ в том, что у него есть понимании происходящей геофинаинсовой войны и есть инструменты, есть исполнители и есть ресурсы. По состоянию на декабрь 2014г он имеет возможность свести это противостояние вничью по крайней мере на период ближайшие 2 года. Вничью для него эквивалентно выигрышу: сценарий развала СССР в России пока оказывается не осуществим.
Что касается "спекулянтов", то слова Президента РФ об их "наказании" стоит отнести не столько к торговцам валютой за рубли (ведь на ММВБ объемы сделок с валютой в эти дни понизились, а не повысились), сколько к торговцам фьючерсами на нефть на мировом рынке. Ведь именно они сыграли на понижение цены нефти. После же российского "чёрного вторника" спад нефтяных цен закончился. Иными словами, именно эти международные игроки на понижение и оказались наказаны после российского черного вторника.
Итак, после приостановки валютного кризиса в России Западу ныне остаётся примирение в Донбассе. Там вполне может быть предложена договорённость типа ранее достигнутой в Таджикистане (1997г. см.: http://www.un.org/ru/peacekeeping/missions/past/unmotagr.htm ): включение мятежников во власть (в нашем случае в региональную Власть).
Для Крыма в России создается Специальная Экономическа Зона. В её рамках для предприятий можно было бы ввести возможность работать по иностранному праву. Компромисс с Украиной был бы возможен, если допустить там работу по украинскому праву, плюс договориться о некоторой процедуре участия Украины в управлении Крымом (так М.Тэтчер договорилась с Ирландией об её участии в делах Северной Ирландией, см: https://en.wikipedia.org/wiki/Anglo-Irish_Agreement , а также «Соглашение» 1998г. https://ru.wikipedia.org/wiki/Белфастское_соглашение ).
Иной выход Западу, чтобы сокрушить Россию это, как минимум в течении 2 лет терпеть санкции против России, либо, чтобы ускорить сокрушение, усилить нажим. Например, через наложение нефтяного/газового эмбарго на России. Хотя последнее для России будет очень сильным ударом, но и для Европы это рисковано и дорого как экономически, так и политически (т.к. чревато расколом).
Для Президента России эти два года, конечно, тоже могут создать серьёзные внутренние трудности, вынуждая Режим к соглашению с Оппозицией (проблема Режима ещё и в том, что пока конструктивной Оппозиции нет) . Притом надо иметь ввиду, что у Президента есть стратегия постепенного отхода от власти, о чём свидетельствует ранее созданная нормативная база.
Впрочем анализ внутренних аспектов геофинансовой войны - тема иной статьи.
© Anton Protopopov 22xii2014