Грустные песни о яблоках

Sep 28, 2015 09:00

Наблюдения за последними продуктами Apple навевают довольно мрачные прогнозы о будущем компании. Сразу скажу, что я владелец iPhone 6, MacBook Air и старенького iPad - то есть, к бренду я более чем лоялен.

Но тем не менее, изучая продукты последнего релиза, я понял: я не хочу новый iPhone. До этого всегда хотел, а теперь нет. Это очень хороший телефон, но и только. Раньше продукция Apple всегда была чем-то бОльшим, чем-то особенным, был тот самый vision, к которому было приятно прикоснуться и почувствовать: ты пользуешься не просто лучшим продуктом из линейки аналогов, ты пользуешься продуктом завтрашнего дня, который завтра будут копировать конкуренты.

Этого чувства больше нет. С тех пор как Стив Джобс умер в 2011 году, компании удалось выпустить несколько прекрасных продуктов: мне понравился iPad Mini, новые MacBook Pro 2012/2013 были прекрасны, iPhone 5 тоже получился отличным телефоном. Казалось, что контора может жить и без Джобса, но видимо нет. В новых операционках нет новых интересных фич, зато появились баги; iPhone копирует решения Андроида, а единственный по-настоящему новый продукт AppleWatch - очень крут технологически, но его use case абсолютно непонятен. Ровно как и у гигантского iPad Pro. Ну а про розовый iPhone я вообще молчу.

Поэтому повторюсь: я больше не хочу новый iPhone (если нет разницы, зачем платить больше?), я не хочу Apple Watch, максимум, что я хочу - новый MacBook, но и в этом я не уверен. Я не уверен, что именно я хочу, но смысл переплачивать за «премиальность» и «качество» пропал - я больше не чувствую ни того, ни другого.

Судя по обзорам, которые я смотрел, мои чувства разделяют многие. И это весьма грустно для Apple. В структуре выручки за 2014 год iPhone занимают 55%, iPad - 16%, выручка iTunes - 10% (большая часть, полагаю, приходится на iPhone/iPad).

Как я уже говорил, покупка iPhone - довольно иррациональная штука, телефон со сходными характеристиками на Андроиде можно купить в 1.5-2 раза дешевле. Даже если Apple снизит цены, это не поможет, а может произойдет ровно обратное, ведь это будет дополнительным сигналом, что компания больше не может производить что-то по-настоящему уникальное, и вынуждена конкурировать просто по соотношению цена/качество. И это лишь ускорит отток фанатов.

Если упадут продажи iPhone, и люди перейдут на другую ОС, то iPad и iTunes потянутся за ними - все это части одной экосистемы. А в сумме это 80% выручки.

Если говорить о цене акций, я думаю, что они упадут в первый же год, когда компания покажет серьезную отрицательную динамику по продажам телефонов, полагаю, это может произойти уже в 2016. В 2015 скорее всего общая выручка, скорее всего, еще вырастет, т.к. iPhone 6 продавался очень хорошо, плюс пока неплохо идет Apple Watch. Но часы не спасут: во-первых, часть «магии», а, во-вторых, они тоже полностью завязаны на экосистему iPhone.

Поскольку Apple - «модный» продукт, то падение может быть лавинообразным, выход из моды может быть очень быстрым. А падение цен на акции может быть опережающим, ведь в цену акций всегда заложены ожидания динамики будущих периодов: скажем, если выручка упадет в 2016 году на 30%, акции легко могут упасть в несколько раз.

Полагаю, основным триггером падения будет выход iPhone 7 - ожидания от него будет очень большие (фактически «пан или пропал»), а шансы порадовать нас чем-то новым у ребят из Купертино не очень большие. И если отсутствие улучшений в iPhone 6S можно списать на «промежуточную модель», то с семеркой это не пройдет.

Кому это дает шанс? Конечно Google - корпорация добра имеет шанс стать монополистом на рынке мобильных операционных систем. Как ни странно, Microsoft - хоть я и не очень верю в мобильный Windows, общий выход Apple из моды, может сократить долю MacBook, тем более, что новый Windows 10 весьма неплох. Кроме того, полагаю, выиграет Samsung - как главный конкурент Apple в стане мобильных телефонов премиального сегмента.

Ну, и прогноз (проверю свою интуицию через пару лет): акции Apple к концу 2017 года - 25-30% от нынешней цены (30-40$).

прогноз

Previous post Next post
Up