О нелеквидах, ликвидах...и пузырях
Тут коллеги прислали ссылку на Финамовскую статью о пузырях в третьем эшелоне. О том какой айяйяй и тому подобное происходит в....
Впрочем читайте сами: https://www.finam.ru/publications/item/puzyr-iz-nelikvida-kak-ne-kupit-pustyshku-za-dorogo-20230417-1823/
Лично я хочу пройтись по отдельным моментам, которые во, вцелом добротной статье, были опущены... и думаю осознанно. Итак!
1) Pump & Dump - правда и вымыслы. Так, господа, давайте отделим мух от котлет и вспомним... золотое правило Рокфеллера - "покупай на ожиданиях, продавай на факте". А теперь... найдите два отличия. На самом деле их... нет.
Разберем на примере нашего с вами горячо любимого авиапрома, акции которого в лице ОАК и Иркута упоминаются в данной статье. Итак... ожиданий у нас... у нас было вагон! В период с 2010-14 годов, потом 16-18...20-21 и...и сейчас одни ожидания. Если присмотреться к графикам - то мы легко и непринужденно увидим эти циклы роста. Почему?! Да потому что были перманентные ожидания - а вот!!!! А вот не случался, и бумага падала - притом резко, ну там еще кризисы всякие - но это не точно.
Зная, со стороны и изнутри (местами) эти процессы... но вы продолжайте верить в ТА... всегда что-то случалось не так. Сначала... санкции, котрые обломали...а обломали они первую попытку консолидации, оценки и...выкупа. Потом подобных обломов было еще два...но это не точно.
Была ли это манипуляция?! Нет, это была инвестиционная идея. Была ли она ложная или истинная - вот в чём вопрос. Учитывая, что цели объединения ДЗО декларировались на самых верхах... ответ очевиден, но с поправкой на наши реальности. Те самые присловутые риски. Со стороны это выглядело, как классический P&D.
Бывают ли... истинные P&D? Да, бывают... когда вам рисуют несбыточные замки, под них раскручивают какой то актив... Были ли они у нас... да полно, даже к тем, что названы...можно с десяток прибавить.
2) Но... позвольте, а только ли они во 3м эшелоне?! Вспомним графики с двидентными горками Газпрома, ну или... горками Роснефти, ой да многг кого можно найти. Спекулянты есть везде, спекулянту пофиг на чем и совершенно не важно где именно, в каком активе. Ой...да вот вспомним как в Озоне катали, как в Мвидео несли в облака... а потом ...бац. И выходил ньюс о том чта... акционеры так порешали. А до решения...ну чем не манипуляция. А!!! Так то чья надо манипуляция! Так почему за 3й эшелон?
И вот тут мы, господа-товариши-граждане, переходим к самому интересному.
Давайте вспосним...2020-21 года, как старательно ЦБ загонял всех в квалифицированных инвесторов, раздавая налево и направо статусы. Доходило до смешного, когда мне, с профильным образованием вплоть до диплома (Интернет технологии и банковские услуги на фондовом рынке - ЕМНИП назывался диплом, так мутно и кучеряво я развивал идею использования интернет-трейдинга и сети банков для....ой да мы все это прошли с 2018 по сейчас, только писал я на два десятилетия раньше), да... ну и два десяьилетия торгов - спекуляций, инвестирования и аааще... так вот - мне тоже пришлось проходить эти глупые тесты. Настолько всех гнали... на убой в первый эшелон. И пригнали, настолько, что COVID19 пережило куда меньше инвесторов, чем заболевших. Ура, регулятору!
И... потом был 2022й инвестиционный залет... честно я не заметил разницы между глубиной и скоростью падения в 1м и 3м эшелонах. Но... разве что, в 3м он усугублялся маржинколами в 1м.
И тут... тут мы подошли к самому интересному. С чего получает доход...финансовый рынок? Правильно с юзверей, что гоняют бумаги. Что бы они активнее их гоняли есть всякие профучастники... котрые на законных основаниях гоняют курс бумаги туда-сюда...
А что делать, если юзверь оборзел и не гоняет деньги туда-сюда сокращая свой счет всеми законными и не совсем способами. Да, вас (нас) таких чутка более 90%, на более длинном интервале...совсем близко к 1це. А вы что думали?! Нахер вы иначе сдались... не капитал же акционерный привлекать в страдающую промышленность!
Что делать, что делать... да закредитовать его кичертям, загнав в рамки предельных отклонений и дискретных аукционов - Боженька велел делиться!
Ага...так или иначе - торгуешь или сидишь в бумагах- ты платишь. А по итогу отдаешь все, ну или почти все.
А что делать с третим эшелоном?! Дык... нечего, потому вспомнили старый добрый "тащить и не пущать"! Добавив туда еще "стращать/пужать"!!!
И да, есть еще один момент - если в первых двух эшелонах интересс коллективный, то в 3м... фрагментированый и персоналифицированный. Есть крупный, основной акционер, который правит бал... и собирает кассу. Где тут интерес банковского мира? Нет! Кредитовать такое... ой да риски-риски... ликвидность не та. А она ТА, когда есть маркетмейкеры и прочие избушки, что гоняют бумаги сами и помогают гонять другим. А когда у них самих нет бумаги... зачем им... помогать?! Эдак еще и их пощипают. Ага.
Так что, дорогой инвестор, никак не можно...не нужно и вообще.
Есть ли свои законы, правила и приметы на 3м эшелоне? Безусловно! Тут рулят мелкие лоты, осторожные сделки и люди...на реестрах, инсайдах (куда без них) и т.д. Общение с руководством компаний, хождение на ГОСА, личные знакомства с персоналом... ну вы поняли, да? Все несколько иначе от привычных ТА, хоть на вид и ТА...порой.
Ну и раз ЖЖ в основном за ОАК, в тему статьи обращу ваше внимание на один аспект - в последнее время на разных ТГ каналах, да том же Элитномтрейдере на котрый мне прислали ссылку (совпадение, да?!) начали раскручивать акции ОАК и Иркута.
Начали гонять...объемы... по поводу и без.
Лично я всегда был против случайных залетных спекулянтов в бумаге и на профильной основной ветке акционеров ОАК всегда пытался разжевать риски инвестиций. Сам их отгребая в полном объеме.
Коллеги, раз вам так захотелось "кусочка неба" - посотрите внимательно на ситуацию. Что произошло, почему выросли бумаги... могут ли они вырасти еще в ближайшее время и какие тому причины.
Общие рассуждения, что нам деваться некуда и вот сейчас, каааак выпустим сотни самолетов... несколько наивны. Всем тем перспективам уже два десятка лет... воз, вернее ОАК и ныне там. В Иркуте ситуация несколько иная, но где она лучше даже сказать сложно.
Перспективы бумагу с пола подняли... но для дальнейшего роста... как мне кажется, нужно чуть больше, чем журавль в небе. Нужно что бы эти планы начали реализовываться у металле, в самолетах летающих в небе.
В любом случае, нужно оценить риски того, что нас могут опять скатать на уровни ниже. Да, перспективы на будущее у нас огого, но большая часть моих знакомых, ушла с этими перспективами из бумаги...хорошо если при своих. У меня самого была перспектива уйти, хоть и не в убыток, но... по жизненным обстоятельствам не в самый лучший момент торгов. Так бывает, особо обидно, когда и перспектива есть...и обстоятельства.
Думайте... особо сильно думайте, раз к нашему марлизонскому балету начала подтягиваться подобная массовка, непонятных ТГканалов... да и Фигвам... имеет свою репутацию.