Про инвестиции и спекуляции
Летом 2007 года начал торговать на российском фондовом рынке.
Долго пытался для себя понять, какой подход для меня лучше: инвестиционный и спекулятивный (по своей сути они противоположны).
В самом начале решил для себя, что буду только инвестировать на длительные сроки после предварительного анализа компаний.
За основу решил взять принципы, описанные Баффетом и Питером Линчем (инвестиционный подход).
На данный момент сделал некоторые выводы.
1. Для того, чтобы хорошо инвестировать, требуется много времени на изучение отрасли и компании и все равно есть риск сделать ошибку.
(Как писал об этом Питер Линч, из пяти тщательно выбранных акций у него одна приносила колоссальные убытки, одна показывала колоссальный рост, а две-три существенно росли. Т. е. даже серьезные профессионалы ошибаются.)
2. Инвестиционный подход не учитывает рыночный риск. В компании может быть все отлично, но ее акция будет падать из-за сильного падения рынка. Если мы сейчас посмотрим, например, на график индекса S&P 500, то увидим, что в настоящее время, что он упал до уровня 1997 года.
Т. е. вкладывая на протяжении более, чем 10 лет, мы все равно вернулись бы в ту же точку, с которой начали. Я думаю, это как-то глупо.
Если посмотреть на другие периоды на рынке, то можно увидеть, что в США обычно наблюдается рост рынка на протяжении 3-4х лет, потом коррекция (падение рынка на 25-50%), а потом требуется еще 3-4 года, чтобы рынок вернулся на прежние макисмумы.
Т. о. если не фиксировать вовремя прибыль, то инвестирование на сроки менее 20-30 лет становится бессмысленным занятием.
По применению. У меня все шло хорошо, пока шел бычий рынок. Удавалось находить перспективные компании, покупать акции в нужной точке.
Но падение на рынке в прошлом году перечеркнуло все результаты и мой портфель упал на 50%.
В общем, я понял, что для меня главная проблема - это вовремя продать акцию.
Недавно купил и прочитал книгу Уильяма О'Нила.
http://www.alpina.ru/book/75
Книга произвела революционный переворот в сознании. Я понял свои ошибки, которые приводили к убытками. Еще одна моя ошибка была в том, что я старался покупать акции с низким P/E, но такие акции часто либо не росли, либо падали в цене и я терял на них деньги. Сейчас хочу изменить свой подход к трейдингу, в соответствии со стратегией CAN SLIM (спекулятивный подход с предварительным анализом акции).
Единственное замечание пока по этой стратегии. Я думаю, что на российском рынке из-за высокой волатильности стоит допустить фиксацию убытков на уровне большем, чем 7-8%. Возможно, это будет 10-15%.