Кризис в 2019 году? Возможно. По крайней мере я жду кризис.
Всего пару недель назад можно было вот так сфотографироваться в Краснодаре. Сейчас, увы, почти зима)
⠀
Надо бы что-нибудь написать уже про инвестиции, подумалось мне. Все-таки, в инвестициях я уже больше 15 лет, и это мое основное занятие в плане заработка в последние годы. Опять же, я не ясновидящий, предсказывать будущее не умею. Поэтому наверняка ситуация будет развиваться как-то по другому. Как? Хз. Но высказаться можно. Ниже моё личное виденье текущей ситуации. 🤓
⠀
Весной я стал сокращать позиции на американском фондовом рынке. А на российском фондовом, к слову, у меня итак уже много лет ничего нет 🤗 Были прямые инвестиции в малый бизнес (займы), их я стал сворачивать еще в конце 2017 года, опасаясь ухудшения экономической ситуации в стране после весны 2018. К сожалению, все займы закрыть не успел и ожидаемо уже весной получил несколько дефолтов. По тем компаниям, из которых я все же успел выйти, но продолжаю активно следить, ситуация резко ухудшилась. Десятки компаний, даже очень крепких совсем недавно, дефолтятся. При этом на рынке частных займов парадоксальная ситуация: экономика схлопывается, что вызывает падеж малого и среднего бизнеса, а ставки по займам снижаются. :) Кто будет инвестировать сейчас на таких условиях - не знаю. Впрочем, люди есть.
Ладно. Это детали. В общем, к этому лету у меня остались инвестиции только в долгосрочные венчурные проекты, которые по природе своей, собственно, долгосрочны, и не предполагают хоть сколько-нибудь активного управления.
⠀
Почему же я так сделал? Краткий ответ в заголовке поста 👆😂
А подробнее ниже. Сразу скажу, под кризисом я имею ввиду падение развитых экономик, прежде всего США и Европы. Заметно это будет по хорошей коррекции на фондовых рынках, а затем и рецессии в экономике, со всеми положенными атрибутами. Россию это касается в меньшей степени, так как наша страна в состоянии кризисных явлений находится с 2012 года, хотя по моим субъективным ощущениям и вовсе с 2008 года, с редкими короткими периодами оживления. Россия, в каком-то смысле, островок стабильности. Европа, кстати, тоже довольно давно себя чувствует не важно. Но сильно плохо ей еще не было (особенно на фоне её же проблем), поэтому падение там может быть и быть существенным.
⠀
Итак.
1️⃣ Много проблем накопилось в мире еще с прошлого масштабного кризиса 2008 года. Проблемы залили, но не решили. Это и Европа (Греция, Италия, Deutsche Bank), и Китай с США (торговые войны). Про развивающиеся рынки вообще молчу.
2️⃣ Так называемый индикатор Баффета, показывающий соотношение капитализации фондового рынка и ВВП - в США 133% (данные на лето 2018, сейчас начавшаяся коррекция немного остудила эти цифры). И это рекорд. В 2008 перед кризисом он составлял 110%. Простым языком - рынок сильно переоценен.
3️⃣ В Китае тоже ситуация не простая. Экономика ищет новую модель роста. А тут еще и торг войны.
4️⃣ Ставки ФРС растут. ЕЦБ также присоединился к циклу ужесточения денежно-кредитной политики. Как следствие - долги все сложнее обслуживать. В том числе Китаю. Вообще, сейчас глобальная экономика входит в длительный 30-летний цикл ужесточения кредитно-денежной политики. Это новая реальность. В которой большая часть ныне живущих людей еще осознанно не жило. :)
5️⃣ До поры до времени на рынках была низкая волатильность, что говорило об отсутствии страха. (Опять же, данные на лето. Сейчас рынки уже немного занервничали).
6️⃣ В США огромные цены на все - подержанные автомобили, недвижимость. В стране очень много денег. И пока что экономика растет хорошо. Но окно возможностей закрывается: ставка растет, рынки на максимумах. Компаниям нужно показывать каждый раз все более сильные результаты, чтобы хотя бы не обвалить рынок. Как в сказке про Алису: нужно бежать сильнее, чтобы просто оставаться на месте. Уже сейчас компании стали понижать прогнозы по показателям на 2019 год, на что рынки довольно нервно реагируют. Это тоже сигнал.
7️⃣ За последние 20 лет рекордная доля американцев живет в арендованных, а не своих домах (49% против 60%). При этом рост индекса цен опережает рост зарплат, а цена денег (и аренда как следствие) растет. В купе с длинным супер-циклом ужесточения кредитной политики сами понимаете какая интересная ситуация получается. :)
8️⃣ Ну и наконец - самый важный пункт! Просто пора. 😂 10 лет прошло с последнего кризиса. Если время еще не пришло, то оно, по крайней мере, уже где-то близко.🙃 Как ни странно, но экономика действительно сильно циклична и до безобразия стабильна в этом.
И это, конечно, не все факторы. Их можно перечислять еще долго. И каждый день их становится все больше. Но для нашего формата и целей пока хватит и этого.
Но конечно, горячая фаза кризиса наступит не завтра. Возможно, в 2019 году. А может быть, лишь в ближайшие пару лет. Хотя практика показывает, что кризисы приходят раньше, чем их ждут. А учитывая, что сейчас многие видные банковские структуры рассуждают на эту тему - возможно, все дрогнет раньше, чем мы думаем. Посмотрим. ⏳
⠀
И конечно же, описанное выше только лишь моя личная точка зрения, не является рекомендацией к действию. И скорее всего, все будет совсем не так 🤗
В комментариях в моем инстаграме (кстати, подписывайтесь!)) спрашивали, так что же я делаю? Вот продал все, а как же зарабатывать? Лично я ближайшие годы планирую вкладываться в собственное образование (да-да, именно о своей учебе за границей я в основном буду тут писать) и планово готов подождать несколько лет без активных инвестиций.
⠀
Всем добра! ✌