Как потерять 500 миллионов долларов за полчаса
Самая дорогостоящая ошибка в истории. Техника, способная заменить человека, предназначенная помогать человеку, но вышедшая из под человеческого контроля была излюбленной темой фантастов ещё двадцать лет назад.
Сегодня это мрачная реальность, в которую нас окунают с головой и кошельками чуть ли не ежемесячно.
Откройте финансовый раздел на любом новостном ресурсе: событие номер один - полмиллиарда долларов, потерянных за неполный час торгов американским брокером Knight Capital Group (KCG). А это, на минутку (и простите за тавтологию) почти весь её капитал. Судьба компании теперь зависит от того, удастся ли найти инвестора, который согласится закрыть дыру в бюджете своими деньгами. Ведь в противном случае Knight попросту перестанет существовать.
До прошлой недели Knight Capital была одним из крупнейших участников фондового рынка Соединённых Штатов Америки. Она действовала как по поручению клиентов (выполняла роль брокера для крупных, т.н. институциональных инвесторов), так и на собственные средства, а попутно ещё и служила маркет-мейкером (гарантировала, что купить и продать ценные бумаги, за которые она отвечает, можно в любое время - это называется «поддерживать ликвидность»). О размахе её операций говорит такой факт: в обычный день через неё проходила каждая шестая бумага, проданная и купленная на биржах NYSE и NASDAQ. Акции самой Knight шли по десять долларов с хвостиком. Однако уже в четверг за них давали едва ли четверть этой цены. Что же случилось?
В среду компания ввела в строй новое программное обеспечение для высокочастотной торговли (англ. High Frequency Trading, HFT). Такие программы фактически - роботы, способные самостоятельно выставлять сотни и даже тысячи заявок в секунду на покупку и продажу акций. Человек совладать с подобными скоростями попросту не в состоянии, поэтому HFT-софт действует по заранее составленному алгоритму.
Вот и робот KCG приступив к торговле, уже знал, что нужно делать. Он буквально ринулся в бой, открывая позиции по полутора сотням бумаг и на сорок минут в разы увеличив среднестатистическую активность на американских биржах. Проблема лишь в том, что ничего такого разработчики программы не планировали. Из-за какой-то глупой ошибки робот KCG выставил за полчаса то количество заявок, которое должен был выставить за несколько недель!
Конечно, многим участникам торгов, да и администрациям торговых площадок быстро стало ясно, что чья-то программа, фигурально выражаясь, сошла с ума. В Knight начали звонить уже через несколько минут. Вот только сделать там ничего не могли. Насколько известно сейчас, у нового робота не оказалось «выключателя». HFT-программы - штука сложная, требующая особого компьютерного и коммуникационного оборудования (тут как никогда важно опередить других игроков!). Вероятно, разработчики Knight не успели отладить её полностью, а что ещё хуже, не успели изготовить для неё «стоп-кран».
Вспоминаю знаменитую сцену из «Робота-полицейского» Пола Верховена, где в процессе демонстрации электронного стража правопорядка тот начинает поливать аудиторию из крупнокалиберных пулемётов? Вот примерно это и случилось в минувшую среду на биржах США. Только вместо свинца на головы участников сыпались очереди торговых ордеров. Когда пыль уселась, стало ясно, что робот KCG «расстрелял» от 440 до 470 миллионов долларов. Точная причина сумасшествия всё ещё устанавливается, но компанию уже двинули на соискательство воображаемой премии за самую дорогостоящую компьютерную ошибку в истории человечества.
Сегодня это мрачная реальность, в которую нас окунают с головой и кошельками чуть ли не ежемесячно.
Откройте финансовый раздел на любом новостном ресурсе: событие номер один - полмиллиарда долларов, потерянных за неполный час торгов американским брокером Knight Capital Group (KCG). А это, на минутку (и простите за тавтологию) почти весь её капитал. Судьба компании теперь зависит от того, удастся ли найти инвестора, который согласится закрыть дыру в бюджете своими деньгами. Ведь в противном случае Knight попросту перестанет существовать.
До прошлой недели Knight Capital была одним из крупнейших участников фондового рынка Соединённых Штатов Америки. Она действовала как по поручению клиентов (выполняла роль брокера для крупных, т.н. институциональных инвесторов), так и на собственные средства, а попутно ещё и служила маркет-мейкером (гарантировала, что купить и продать ценные бумаги, за которые она отвечает, можно в любое время - это называется «поддерживать ликвидность»). О размахе её операций говорит такой факт: в обычный день через неё проходила каждая шестая бумага, проданная и купленная на биржах NYSE и NASDAQ. Акции самой Knight шли по десять долларов с хвостиком. Однако уже в четверг за них давали едва ли четверть этой цены. Что же случилось?
В среду компания ввела в строй новое программное обеспечение для высокочастотной торговли (англ. High Frequency Trading, HFT). Такие программы фактически - роботы, способные самостоятельно выставлять сотни и даже тысячи заявок в секунду на покупку и продажу акций. Человек совладать с подобными скоростями попросту не в состоянии, поэтому HFT-софт действует по заранее составленному алгоритму.
Вот и робот KCG приступив к торговле, уже знал, что нужно делать. Он буквально ринулся в бой, открывая позиции по полутора сотням бумаг и на сорок минут в разы увеличив среднестатистическую активность на американских биржах. Проблема лишь в том, что ничего такого разработчики программы не планировали. Из-за какой-то глупой ошибки робот KCG выставил за полчаса то количество заявок, которое должен был выставить за несколько недель!
Конечно, многим участникам торгов, да и администрациям торговых площадок быстро стало ясно, что чья-то программа, фигурально выражаясь, сошла с ума. В Knight начали звонить уже через несколько минут. Вот только сделать там ничего не могли. Насколько известно сейчас, у нового робота не оказалось «выключателя». HFT-программы - штука сложная, требующая особого компьютерного и коммуникационного оборудования (тут как никогда важно опередить других игроков!). Вероятно, разработчики Knight не успели отладить её полностью, а что ещё хуже, не успели изготовить для неё «стоп-кран».
Вспоминаю знаменитую сцену из «Робота-полицейского» Пола Верховена, где в процессе демонстрации электронного стража правопорядка тот начинает поливать аудиторию из крупнокалиберных пулемётов? Вот примерно это и случилось в минувшую среду на биржах США. Только вместо свинца на головы участников сыпались очереди торговых ордеров. Когда пыль уселась, стало ясно, что робот KCG «расстрелял» от 440 до 470 миллионов долларов. Точная причина сумасшествия всё ещё устанавливается, но компанию уже двинули на соискательство воображаемой премии за самую дорогостоящую компьютерную ошибку в истории человечества.