О содержании этого журнала
Украина постепенно становится нормальной страной: независимо о того, возьмут нас в ближайшие 50 лет в Европейский Союз или нет, но наших людей уже интересуют те же финансовые вопросы, что и большинство обывателей Европы. Например, какие мы будем платить налоги, как взять кредит на покупку квартиры или машины, в каком банке открыть депозитный счет и т.д. Даже граждане пенсионного возраста, которые на выборах голосуют за красных, в обычное время живо интересуются вопросами типа, в какой валюте держать депозит! А некоторые даже научились использовать пластиковую карточку не только для съема зарплаты в ближайшем банкомате. Правда, до массовой озабоченности по поводу своей будущей пенсии или до повсеместного страхования собственного имущества дело еще не дошло - пока!
Этот материал датирован 7 ноября 2017 года и посвящен столетию так называемой «великой» соцреволюции. Мы надеемся, что к этому сроку Украина сможет изжить в себе травмы, нанесенные ей коммунистическим режимом. В конце концов, советская власть была принесена на Украину на штыках Красной армии - давно пора закрывать тему. Рынок и достаточно открытая экономика ставят перед множеством людей различные финансовые вопросы. Сегодня в «бизнес»-изданиях в лучшем случае можно найти статьи, написанные профессиональными журналистами, которые ориентируются в финансах примерно на том же уровне, что и обычные люди ( в худшем случае печатают откровенную «заказуху», причем ее еще и забывают пометить словечком «реклама»). Занятно, что информация такого качества предлагается за деньги - не удивительно, что тиражи «бизнес»-изданий невелики.
Руководствуясь общим принципом «чужие проблемы - наши возможности», мы, как профессиональные финансисты, решили попытаться заполнить эту зияющую информационную «дыру». Авторы имеют опыт работы на финансовых рынках с 1992года. Наша информация предоставляется абсолютно бесплатно, и мы комментируем, в основном, те вопросы, которые могут представлять интерес для «массового» пользователя: кредиты, депозиты, валютные риски, некоторые виды страховых продуктов, возможности, возникающие при пользовании кредитных/ дебетовых карточек, налоги, возникающие при проведении тех или иных операций с активами, выбор адекватных финансовых продуктов под реализацию конкретных целей. Периодичность подачи материалов - приметно одно сообщение в неделю (иногда чаще). Наш блог, скорее, аналитический, чем информационный. То есть его цель не снабдить Вас новостями с финансовых рынков, а обсудить, что эти новости на самом деле означают. Лучшим оперативным источником финансовых данных (например, курсов валют в обменных пунктах г.Киева) является интернет, надо только знать, где и что искать. Время от времени мы будет давать ссылки на те сайты, которыми пользуемся сами. Нет нужды говорить, что и по оперативности подачи финансовых данных «бизнес»-издания безнадежно отстают. А на финансовых рынках принцип «время - деньги» иной раз приходится понимать буквально. Использование служебной информации для зарабатывания денег сотрудником банка или брокерской конторы - это в чистом виде insider trading, за что в нормальной стране в клетку сажают (у нас, правда, до такого дело еще не дошло, в смысле - в клетку). А вот «проспать» какую-нибудь важную новость и, как результат, понести убытки - это уже абсолютно реально и в нашей стране. Теперь отметим, какие вопросы не планируется размещать на этом блоге. Как правило, не обсуждаются рынок акций и вопросы, относящиеся к ивестфондам. Правда, что на акциях могут заработать профессиональные финансовые спекулянты. Это бесспорно. Однако с точки зрения непрофессионального инвестора картина более мрачная: ликвидность (возможность продать свое «кровное») рынка акций просто смехотворна, права миноритарных акционеров , мягко выражаясь, символичны, а сколько-нибудь реальная защита этих прав практически отсутствует, добавьте к этому бешенные комиссии посредников при вложении в акции сумм порядка нескольких тысяч у.е. и - вуаля! - коктейль готов: непрофессиональный инвестор в украинские акции рано или поздно гарантированно теряет деньги; единственный вопрос - когда именно. По поводу инвестфондов, вкладывающих значительную часть (до 40%) своих активов в акции. Многие КУА (компании по управлению активами) рекламируют такие инвестиционные фонды, как альтернативу банковским депозитам. Однако прежде, чем вложить свои «любезные» в сертификаты/акции инвестфондов, поразмыслите вот о чем. От дикостей нашего корпоративного управления (ненадежность, неоперативность и неполнота информации о хозяйственной деятельности акционерных обществ; практика отчуждения имущества, при которой миноритарные акционеры ничего не получают, например, вывод прибыли на офф-шор, принадлежащий владельцам контрольного пакета, и т.п.) , а также от неликвидности рынка акций инвестфонды страдают точно также, как и индивидуальные инвесторы. Да, они могут за счет большего объема операций сэкономить на комиссиях посредников - торговцев ценными бумагами, но кто Вам сказал, что они отдадут сэкономленное Вам?! Хуже того, зачастую КУА создаются при тех структурах или промышленно-финансовых группах, которые сами держат часть своих активов в акциях. Спрашивается, что мешает этим господам при появлении негативной (часто инсайдерской, т.е. недоступной всему рынку) информации и невозможности продать разонравившиеся акции по причине крайне низкой ликвидности рынка просто «перевесить» по цене последней сделки в ПФТС весь свой пакет акций на инвестфонд, управляемый своей же КУА? ( В смысле забрать из инвестфонда деньги, а в него перевести нелюбимые акции - через дружественного посредника - торговца ценными бумагами). Такая операция, хоть и аморальна, в действительности не запрещена действующим законодательством Украины. В результате, если плохие предчувствия господ на счет конкретных акций оправдаются, активы фонда будут падать вместе с акциями, а господа останутся, как водится при деньгах. Опять же не забудьте, что вне зависимости от качества «управления активами» инвестфонда (напрмер, от его доходности), КУА свою комиссию наверняка возьмет, причем, из Вашего кармана - за счет средств инвестфонда. Со временем наша оценка рынка акций и пригодности инвестфондов для вложения своих личных средств может, конечно, измениться: до 7 ноября 2017г. время еще есть. Но на сегодня (январь 2007г.) у нас никаких оснований для оптимизма по поводу данных финансовых инструментов нет. Так что решайте сами, готовы ли верить «песням» КУА про высокую доходность их инвестфондов. Сколько бы КУА ни рассказывали про фантастический рост индекса ПФТС в последние годы, нам не известно ни одного индексного фонда, т.е. фонда, который бы гарантировал выкуп своих сертификатов по цене, проиндексированной, пропорционально движениям индекса (закон, вообще-то запрещает фондам, открытым для вложений физлиц, держать больше 40% в акциях. Теоретически, конечно, возможен индексный корпоративный фонд, вложивший все свои активы в акции, но и таких фондов пока что-то не видно. Опять же, учитывая смехотворную ликвидность рынка акций, временами исчезающую практически до нуля, попытка любого сколько-нибудь крупного инвестора получить «живыми» деньгами свои «бумажные» прибыли от роста курса акций реально рискуют вульгарно обвалить рынок). На этом блоге мы также не будем обсуждать вопрос о надежности того или иного конкретного банка (за исключением случаев, когда НБУ вводит в банке внешнее управление или принимает решение о санации/ликвидации банка - решения органа государственной власти являются публично доступными), хотя мы и осознаем, что этот вопрос волнует очень многих. Мы только ограничимся общими комментариями о критериях, по которым разумно выбирать банк под решение Вашей конкретной задачи. Причина для такого ограничения проста: все банки имеют службы безопасности, и «удовольствие» пообщаться с их «безпечниками» явно ниже среднего. В принципе, мы осознаем, что некоторые читатели данного блога могут иметь потребности, далеко выходящие за рамки обсуждаемых здесь вопросов. Например, хотя иностранные инвесторы и могут использовать украинские финансовые инструменты, такие вложения имеют свою специфику, как в смысле законодательного регулирования, так и в части налогообложения - эти вопросы могут обсуждаться в индивидуальном порядке. Или, к примеру, состоятельные господа ($1mln+) могут сталкиваться с весьма специфическими проблемами типа легализации своих доходов или использования офф-шоров под те или иные финансовые схемы. Если такая необходимость возникает, спрашивайте - проконсультируем, но за отдельную плату.
Предостережение. Никакое утверждение данного блога не является предложением и не может быть истолковано, как предложение, вложить Ваши средства или купить какой бы то ни было продукт или услугу. При принятии любого решения Вы действуете исключительно на свой страх и риск, а любое вложение Ваших средств или приобретение финансовой услуги или продукта, равно как и невложение или неприобретение, могут привести как к прямым убыткам, так и к недополучению прибыли. Уф!.. Ну, собственно, смысл этих финансовых мантр прост: именно Вы решаете, когда и как использовать Ваши средства, и если Вы сами не позаботитесь о своем имуществе, в том числе о деньгах, то тогда кто?!
В заключение, пара общих советов. Никогда не забывайте, что на финансовых рынка заработок одних - это прямые убытки или затраты других. И что бы ни происходило, никогда (!) не теряйте голову: паника - худший советчик при принятии финансовых решений. Во всем мире финансовые рынки управляются двумя страстями: жадностью и страхом. Холодный разум финансовой аналитики - единственное оружие, которое противостоит хаосу эмоций. Если Вы вкладываете деньги в американские финансовые рынки и не читаете The Wall Street Journal - быть беде: такой снобизм наверняка влетит Вам в копеечку (вернее, в центик). На Украине есть свои инвесторы и свои финансовые рынки, но здесь нет своего The Wall Street Journal. Здесь есть только мы. И точка.
Содержание журнала
1. О кредитах в целом.
2. Об автокредитовании.
3. Как банки определяют, кому и сколько выдать в кредит?
4. О надёжности банков